Την Τετάρτη, η RBC Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Bank of Montreal (BMO:CN) (NYSE: BMO), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 106,00 Cdn$ από τα 118,00 Cdn$ που ήταν προηγουμένως. Παρά την αλλαγή στην τιμή-στόχο, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή της τράπεζας. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου της Bank of Montreal, τα οποία έδειξαν υψηλότερες ζημίες σε σύγκριση με τις αντίστοιχες του κλάδου.
Η έκθεση υπογράμμισε διάφορες ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένων υψηλότερων προβλέψεων για πιστωτικές ζημίες (PCL), καθοδήγηση που υποδηλώνει αυξημένα PCL για τα επόμενα δύο τρίμηνα και υψηλότερο δείκτη ακαθάριστων απομειωμένων δανείων (GIL) στις ΗΠΑ σε σχέση με τους ομότιμους της. Η RBC Capital αύξησε τις παραδοχές της για τις πιστωτικές ζημίες της Bank of Montreal, προβλέποντας ότι οι PCLs θα κορυφωθούν τα επόμενα δύο τρίμηνα, υπερβαίνοντας τις προηγούμενες εκτιμήσεις.
Οι επιδόσεις της Bank of Montreal κατά το τρίτο τρίμηνο ώθησαν την RBC Capital να υιοθετήσει επιφυλακτική στάση, υποδηλώνοντας ότι το χαρτοφυλάκιο δανείων της τράπεζας ενδέχεται να παρουσιάσει υψηλότερες ζημίες. Η ανάλυση του οίκου δείχνει ότι είτε η Bank of Montreal είναι πιο προχωρημένη στον πιστωτικό κύκλο σε σχέση με τους ομολόγους της είτε ενδέχεται να αντιμετωπίσει μεγαλύτερες προκλήσεις στο μέλλον. Η RBC Capital συμβουλεύει τους επενδυτές να αναζητήσουν σαφέστερες ενδείξεις για την πορεία της τράπεζας προτού δημιουργήσουν σημαντικές θέσεις στη μετοχή της.
Η αξιολόγηση Sector Perform παραμένει αμετάβλητη, καθώς η RBC Capital αναμένει περαιτέρω στοιχεία για να καθορίσει τη θέση της Bank of Montreal εντός του πιστωτικού κύκλου και τον πιθανό αντίκτυπό της στην οικονομική υγεία της τράπεζας. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος του οίκου αντανακλά μια πιο συντηρητική αποτίμηση υπό το πρίσμα των αναμενόμενων προκλήσεων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η BMO Financial Group ανακοίνωσε κέρδη ρεκόρ προ προβλέψεων και φόρων ύψους 3,5 δισ. δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας αξιοσημείωτη αύξηση 8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η αύξηση αυτή οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στις ισχυρές επιδόσεις της καναδικής προσωπικής και εμπορικής τραπεζικής. Ωστόσο, η BMO προέβλεψε επίσης ότι οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες θα παραμείνουν υψηλές βραχυπρόθεσμα λόγω των οικονομικών προκλήσεων, ενώ αναμένεται επιστροφή σε ομαλοποιημένα επίπεδα έως το 2025.
Η BofA Securities αναθεώρησε πρόσφατα τη στάση της για την Bank of Montreal, υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral λόγω ανησυχιών για το μελλοντικό πιστωτικό κόστος. Ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο της τράπεζας, μειώνοντάς την από τα 134,00 Cdn$ στα 117,00 Cdn$. Η BofA Securities εξέφρασε αβεβαιότητα σχετικά με το κατά πόσον η διοίκηση της τράπεζας έχει προβλέψει επαρκώς πιθανά μελλοντικά πιστωτικά ζητήματα, υποδηλώνοντας ότι θα μπορούσε να υπάρξει περιθώριο για πρόσθετες αρνητικές πιστωτικές εκπλήξεις.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η BMO διατηρεί ισχυρή κεφαλαιακή θέση, η οποία αντικατοπτρίζεται στον δείκτη Common Equity Tier 1 (CET1) που ανέρχεται σε 13%. Η τράπεζα ανέφερε επίσης σημαντική αύξηση 31% σε ετήσια βάση στα καθαρά έσοδα από την BMO Capital Markets. Ωστόσο, λόγω των αβεβαιοτήτων της αγοράς, η BMO δεν έχει επί του παρόντος σχέδια για επαναγορά μετοχών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις δείχνουν ότι η BMO διατηρεί μια ισχυρή χρηματοοικονομική θέση παρά τις τρέχουσες οικονομικές αντιξοότητες.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες επιδόσεις της Bank of Montreal και οι επικαιροποιημένες προοπτικές της RBC Capital Markets μπορεί να οδηγήσουν τους επενδυτές να εξετάσουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά μεγέθη της τράπεζας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Bank of Montreal έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 60,76 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 14,26, ο οποίος προσαρμόζεται σε 15,29 όταν εξετάζουμε τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει μια λογική αποτίμηση στο πλαίσιο του τραπεζικού κλάδου. Παρά τις ανησυχίες σχετικά με τις υψηλότερες προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες, η Bank of Montreal έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για εντυπωσιακά 52 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποδεικνύει τη μακροπρόθεσμη δέσμευσή της για τις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό συμπληρώνεται από τη μερισματική απόδοση του 5,37%, η οποία είναι ανταγωνιστική εντός του κλάδου.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Bank of Montreal έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, γεγονός που υποδηλώνει τη συνεχή προσπάθεια επιβράβευσης των μετόχων παρά τις πρόσφατες προκλήσεις. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τις κερδοφόρες επιδόσεις των τελευταίων δώδεκα μηνών. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερή ανάλυση και περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Bank of Montreal, προσβάσιμες στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης