Την Τετάρτη, η DA Davidson διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της Estee Lauder (NYSE: EL), διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο των $130,00. Η στάση της εταιρείας έρχεται παρά τις προκλήσεις των πωλήσεων της Estee Lauder στην ηπειρωτική Κίνα και το ταξιδιωτικό λιανεμπόριο που σχετίζεται με την Κίνα, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 30% των πωλήσεων της εταιρείας. Οι οικονομικές επιδόσεις της Estee Lauder αντιμετώπισαν αντίξοες συνθήκες κατά το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024, λόγω του πλεονάζοντος αποθέματος στο κανάλι ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου της Ασίας, κυρίως στην περιοχή των διακοπών Hainan.
Η ανανέωση των αποθεμάτων στο κανάλι ταξιδιωτικής λιανικής πραγματοποιήθηκε το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2024. Ωστόσο, η Estee Lauder αναμένεται να δει μείωση των οργανικών πωλήσεων σε σχέση με το προηγούμενο έτος για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Αυτή η πρόβλεψη ακολουθεί την εξασθένηση της δραστηριότητας στα σημεία πώλησης (POS) στο ταξιδιωτικό λιανικό εμπόριο της Ασίας κατά το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024.
Η κάμψη στις πωλήσεις ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου αντικατοπτρίζεται σε στοιχεία από κινεζικό κυβερνητικό ιστότοπο, τα οποία ανέφεραν σημαντική πτώση 70% στις πωλήσεις ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου της Χαϊνάν σε επίπεδο διετούς στοίβας τον Ιούλιο του 2024. Η μείωση αυτή σηματοδότησε τον τρίτο συνεχή μήνα επιβράδυνσης, μετά από μια πεντάμηνη περίοδο βελτίωσης που διήρκεσε μέχρι τον Απρίλιο του 2024.
Η τιμή-στόχος της DA Davidson στα 130 δολάρια για την Estee Lauder βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 40 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το ημερολογιακό έτος 2025, τα οποία ανέρχονται σε 3,25 δολάρια. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά την ανάλυση και τις προσδοκίες της εταιρείας για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας κατά το επόμενο έτος.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, το Σχέδιο Ανάκαμψης και Ανάπτυξης Κερδών (PRGP) της Estee Lauder βρίσκεται σε καλό δρόμο, με στόχο την επίτευξη καθαρών κερδών μεταξύ 1,1 και 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε σχέση με τα επίπεδα του οικονομικού έτους 2024. Ωστόσο, οι προβλέψεις της Estee Lauder για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες των αναλυτών, με αποτέλεσμα η DA Davidson να αναθεωρήσει την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας, μειώνοντάς την κατά 1,28 δολάρια ή 30% στα 2,95 δολάρια.
Στο μέτωπο των αναλυτών, η Piper Sandler αναβάθμισε τη μετοχή της Estee Lauder από ουδέτερη σε overweight, θέτοντας τιμή-στόχο στα $114. Ωστόσο, οι TD Cowen, Morgan Stanley, Deutsche Bank και Evercore ISI αναπροσάρμοσαν τους στόχους τιμών τους για την Estee Lauder, αντανακλώντας επιφυλακτικές προοπτικές λόγω των διοικητικών μεταβάσεων και των δύσκολων συνθηκών της αγοράς.
Ο διευθύνων σύμβουλος Fabrizio Freda ανακοίνωσε την αποχώρησή του, ξεκινώντας την αναζήτηση διαδόχου. Στο πλαίσιο των μελλοντικών της σχεδίων, η Estee Lauder σκοπεύει να λανσάρει το εμπορικό σήμα Balmain Beauty, να επεκτείνει το πολυτελές χαρτοφυλάκιό της και να κατασκευάσει ένα κέντρο διανομής στο Hainan για να βελτιώσει την ομαλοποίηση των αποθεμάτων στο ταξιδιωτικό λιανεμπόριο.
Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στη στρατηγική κατεύθυνση και το σχέδιο ανάπτυξης της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Estee Lauder αντιμετωπίζει τις προκλήσεις των πωλήσεών της στην ηπειρωτική Κίνα και στις συναφείς αγορές ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου, οι ιδέες της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της Estee Lauder ανέρχεται σε περίπου 33,31 δισεκατομμύρια δολάρια και, παρά την πρόσφατη ύφεση, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερίσματος για 29 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για την απόδοση των μετόχων. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας παραμένει εντυπωσιακό στο 71,66% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας ισχυρή κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Ωστόσο, η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική πτώση τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση -36,64%, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών και τις συνθήκες της αγοράς. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που ενδέχεται να επηρεάσει τις μελλοντικές αποτιμήσεις. Με υψηλό δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 86,76, η Estee Lauder διαπραγματεύεται σε premium σε σύγκριση με τους ομοειδείς του κλάδου, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει προσοχή για τους δυνητικούς επενδυτές που αναζητούν ευκαιρίες αξίας. Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν 20 επιπλέον συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στη σελίδα Estee Lauder InvestingPro.
Η τιμή-στόχος της DA Davidson στα 130,00 δολάρια αντικατοπτρίζει την αισιοδοξία για την ικανότητα της Estee Lauder να αντιμετωπίσει τις τρέχουσες προκλήσεις και αναμένει την επιστροφή στην ανάπτυξη. Καθώς η Estee Lauder πλησιάζει στην επόμενη ημερομηνία κερδών της στις 31 Οκτωβρίου 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για σημάδια ανάκαμψης και στρατηγικές πρωτοβουλίες για την αντιμετώπιση των δυναμικών συνθηκών στην αγορά ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου της Ασίας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης