Την Τετάρτη, η Citi αναθεώρησε τη στάση της για τις μετοχές της Johns Lyng Group Ltd. (JLG:AU), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral και προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα AUD4,55, μια μείωση από τα προηγούμενα AUD7,85. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024, τα οποία σύμφωνα με την ανάλυση της Citi ήταν κατώτερα των προσδοκιών.
Η εταιρεία, η οποία είχε προηγουμένως αξιολογηθεί ως buy, αντιμετωπίζει πλέον σκεπτικισμό από την αγορά λόγω της επιβράδυνσης της δυναμικής αύξησης των οργανικών εσόδων Business-As-Usual (BAU) στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 24. Σύμφωνα με την ανάλυση του οίκου, η Johns Lyng Group θα πρέπει να εξασφαλίσει το 40-50% των κατευθυνόμενων εσόδων BAU καθ' όλη τη διάρκεια του έτους για να επιτύχει τους στόχους της.
Η έκθεση της Citi υπογραμμίζει τις ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει υψηλή μονοψήφια έως διψήφια αύξηση των εσόδων BAU χωρίς περαιτέρω εξαγορές. Αυτό είναι ένα σημαντικό σημείο προβληματισμού για την εταιρεία, καθώς η αυστραλιανή αγορά μπορεί να φτάσει σε σημείο ωρίμανσης.
Η πρόβλεψη ότι τα περιθώρια κέρδους θα υποχωρήσουν από τα επίπεδα του FY24 λόγω των συνεχιζόμενων επενδύσεων περιπλέκει περαιτέρω τις προοπτικές της Johns Lyng Group. Επιπλέον, η αναμενόμενη επανεκκίνηση των δραστηριοτήτων της AllState δεν αναμένεται να συμβάλει σημαντικά μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του FY25.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της μετοχής του οίκου στα 4,55 AUD αντανακλά χαμηλότερες προβλέψεις και πολλαπλασιαστές αποτίμησης, όπως αναφέρεται αναλυτικά στην έκθεση. Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η άποψη της αγοράς για τις προοπτικές της Johns Lyng Group είναι πιθανό να παραμείνει επιφυλακτική βραχυπρόθεσμα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης