Την Τετάρτη, η Goldman Sachs επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της nCino Inc. (NASDAQ:NCNO) με σταθερή τιμή-στόχο τα 44,00 δολάρια. Η στάση της εταιρείας έρχεται μετά την ανακοίνωση των οικονομικών στοιχείων της nCino για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της συναίνεσης τόσο στα έσοδα όσο και στην κερδοφορία, χάρη στην αξιοσημείωτη υπερκάλυψη των εσόδων από συνδρομές.
Ωστόσο, η μετοχή της εταιρείας υπέδειξε πτώση κατά 11% μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, η οποία αποδόθηκε σε ελαφρά επιβράδυνση της αύξησης των τιμολογήσεων και των Υπολειπόμενων Υποχρεώσεων Απόδοσης (RPO), καθώς και στις προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο που έπεσαν κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών.
Παρά τη μικτή καθοδήγηση, με το τρίτο τρίμηνο να παρουσιάζει εποχικότητα ελαφρώς χαμηλότερη από τις προβλέψεις της Goldman Sachs και την επανάληψη της καθοδήγησης για το σύνολο του έτους, η εταιρεία παραμένει θετική.
Ο αναλυτής επεσήμανε αύξηση 17% σε ετήσια βάση στις καθαρές νέες κρατήσεις ετήσιας αξίας συμβολαίου (ACV) και αύξηση 36% στις ακαθάριστες νέες κρατήσεις ACV στις ΗΠΑ για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους. Αυτές οι μετρήσεις αναδεικνύουν την αποτελεσματική μετατροπή του αγωγού της nCino σε σχέση με το προηγούμενο έτος και τις βελτιώσεις στη διατήρηση των πελατών.
Ο αναλυτής υπογράμμισε ότι οι αντιληπτές αδυναμίες στην έκθεση της nCino, όπως η επιβράδυνση της αύξησης των χρεώσεων και των RPO και η συντηρητική καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο, μπορούν να εξηγηθούν σε μεγάλο βαθμό από τις αλλαγές στο μοντέλο εσόδων της εταιρείας και την τριμηνιαία μεταβλητότητα των ανανεώσεων. Η εταιρεία ενθαρρύνεται από την πρόοδο της εταιρείας και πιστεύει ότι οι παράγοντες αυτοί δεν μειώνουν την υποκείμενη επιχειρηματική δύναμη.
Όσον αφορά το μέλλον, εάν η nCino επιτύχει το μέσο σημείο της καθοδήγησής της για τα έσοδά της, θα εξέλθει από το έτος με αύξηση των εσόδων της κατά περίπου 16,4% σε ετήσια βάση. Το ποσοστό αυτό έρχεται σε αντίθεση με την αύξηση κατά περίπου 12,8% που παρατηρήθηκε στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 και ευθυγραμμίζεται με την αύξηση 16,0% που αναμένει η συναίνεση για το οικονομικό έτος 2026.
Η Goldman Sachs βλέπει πιθανούς καταλύτες για την nCino, συμπεριλαμβανομένων της χαλάρωσης των ποσοστών αποχώρησης, ενός ευνοϊκότερου περιβάλλοντος υποθηκών, της νομισματοποίησης των νέων κύκλων προϊόντων και των ισχυρών δαπανών της αγοράς, οι οποίοι συμβάλλουν στις θετικές προοπτικές της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η nCino, πάροχος τραπεζικού λογισμικού cloud, δημοσίευσε κέρδη δεύτερου τριμήνου τα οποία υπολείπονταν των προσδοκιών των αναλυτών, προκαλώντας σημαντική πτώση της μετοχής. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,09 δολαρίων, χάνοντας την εκτίμηση συναίνεσης για 0,13 δολάρια. Ωστόσο, τα έσοδα ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες στα 132,4 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση.
Η καθοδήγηση της nCino για το τρίτο τρίμηνο προκάλεσε επίσης ανησυχία στους επενδυτές, καθώς η πρόβλεψη εσόδων της εταιρείας για 136-138 εκατ. δολάρια ήταν χαμηλότερη από την εκτίμηση συναίνεσης για 138,6 εκατ. δολάρια. Το προβλεπόμενο εύρος προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή των 0,15-0,16 δολαρίων έπεσε επίσης στο χαμηλότερο άκρο των εκτιμήσεων των αναλυτών για τα 0,16 δολάρια.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η nCino σημείωσε αύξηση 14% σε ετήσια βάση στα έσοδα από συνδρομές, φτάνοντας τα 113,9 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία ανέφερε ισχυρές επιδόσεις στην επιχειρηματική της δραστηριότητα στις ΗΠΑ σε όλους τους επιχειρηματικούς και κοινοτικούς τραπεζικούς τομείς.
Ο Pierre Naudé, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της nCino, εξέφρασε θετικές προοπτικές για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, παρά τις συνεχιζόμενες μακροοικονομικές προκλήσεις. Η εταιρεία επαναβεβαίωσε τις προβλέψεις της για τα έσοδα για το σύνολο του οικονομικού έτους 2025, τα οποία ανέρχονται σε 538,5-544,5 εκατ. δολάρια και ολοκλήρωσε το τρίμηνο με 126,8 εκατ. δολάρια σε μετρητά και ισοδύναμα, μετά την αποπληρωμή 15 εκατ. δολαρίων για την ανακυκλούμενη πιστωτική της διευκόλυνση.
InvestingPro Insights
Καθώς η Goldman Sachs διατηρεί ανοδικές προοπτικές για την nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), αξίζει να εξετάσουμε πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,97 δισ. δολαρίων, η οικονομική υγεία και οι προοπτικές ανάπτυξης της nCino αποτελούν κλειδί για την κατανόηση των δυνατοτήτων της. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα υγιές 14,77% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025, υποδεικνύοντας μια σταθερή πορεία στην επέκταση της κορυφαίας γραμμής. Επιπλέον, το EBITDA σημείωσε εντυπωσιακή αύξηση 174,94% κατά την ίδια περίοδο, γεγονός που υποδεικνύει βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι ενώ η nCino δεν είναι κερδοφόρα κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για τις δυνατότητες της εταιρείας να αυξήσει τα καθαρά κέρδη της φέτος. Αυτό είναι σημαντικό, καθώς θα μπορούσε να υποδηλώνει ένα σημείο καμπής για την κερδοφορία της nCino. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης εσόδων, ο οποίος μπορεί να αντανακλά τις προσδοκίες της αγοράς για μελλοντική ανάπτυξη. Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πάνω από 8 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro για την nCino στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/NCNO, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις αναθεωρήσεις των κερδών και τη μεταβλητότητα της μετοχής.
Αυτές οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις και οι συμβουλές εμπειρογνωμόνων παρέχουν ένα ευρύτερο πλαίσιο για τη θετική στάση της Goldman Sachs, βοηθώντας τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τη μετοχή της nCino.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης