Η Morgan Stanley επιβεβαίωσε την εμπιστοσύνη της στην Li Auto Inc (NASDAQ:LI), διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής 29,00 δολάρια για τις μετοχές της εταιρείας. Η κατασκευάστρια εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων ανακοίνωσε σημαντική αύξηση 86% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στα καθαρά κέρδη, φτάνοντας τα 1,1 δισ. ρουβλίων.
Η επίδοση αυτή ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς, η οποία ανέμενε κέρδη GAAP μεταξύ 500 εκατ. και 1 δισ. ρουβλίων.
Τα έσοδα της Li Auto για το δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 24% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 31,7 δισεκατομμύρια ρουβέλια, χάρη στην αύξηση του όγκου των οχημάτων κατά 35%. Παρά τη μείωση κατά 11% της μέσης τιμής πώλησης (ASP), το μικτό περιθώριο κέρδους (GPM) οχημάτων της εταιρείας ήταν ισχυρότερο του αναμενόμενου, μειωμένο ελαφρώς κατά 0,6 ποσοστιαίες μονάδες σε τριμηνιαία βάση στο 18,7%, σε σύγκριση με την εκτίμηση της Morgan Stanley για 18,0%.
Τα αποτελεσματικά μέτρα ελέγχου του κόστους της εταιρείας ήταν εμφανή στα μειωμένα έξοδά της. Τα έξοδα έρευνας και ανάπτυξης (Ε&Α) μειώθηκαν κατά 1% σε τριμηνιαία βάση στα 3 δισ. ρουβλίων, αντανακλώντας την πρόσφατη οργανωτική αναδιάρθρωση της εταιρείας.
Τα έξοδα πώλησης, γενικής και διοικητικής λειτουργίας (SG&A) σημείωσαν επίσης μείωση κατά 6% σε σχέση με το τρίμηνο στα 2,8 δισ. ρουβλίων, ακόμη και όταν η Li Auto επέκτεινε την παρουσία της στη λιανική με 23 νέα καταστήματα κατά το τρίμηνο.
Τα έσοδα από επενδύσεις για την Li Auto μειώθηκαν κατά 65% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 370 εκατ. ρουβλίων. Κοιτάζοντας μπροστά, η εταιρεία παρείχε οδηγίες για το τρίτο τρίμηνο του 2024, προβλέποντας παραδόσεις οχημάτων μεταξύ 145.000 και 155.000 μονάδων, γεγονός που αντιπροσωπεύει αύξηση 34-43% σε σχέση με το τρίμηνο.
Αυτή η πρόβλεψη υποδηλώνει ένα μέσο μηνιαίο ρυθμό εκτέλεσης 47.000 έως 52.000 μονάδων για τον Αύγουστο και τον Σεπτέμβριο, ελαφρώς κάτω από τις 51.000 μονάδες που παραδόθηκαν τον Ιούλιο.
Για το 3ο τρίμηνο, η Li Auto αναμένει αύξηση των εσόδων κατά 24-33% σε τριμηνιαία βάση, η οποία θα ανέλθει σε 39,4 δισ. ρουβλίων έως 42,2 δισ. ρουβλίων. Αυτή η πρόβλεψη συνεπάγεται επίσης μια διάβρωση κατά 7% στο ASP. Οι επιδόσεις και οι μελλοντικές προβλέψεις της εταιρείας βασίζονται στην ισχυρή εισροή παραγγελιών για τα μοντέλα της σειράς L.
Για να ανταποκριθεί στις προσδοκίες των επενδυτών για 480.000 έως 500.000 μονάδες για το σύνολο του έτους 2024, η Li Auto θα πρέπει να διατηρήσει μηνιαίο όγκο παραδόσεων περίπου 50.000 μονάδων κατά το τέταρτο τρίμηνο.
Η Li Auto, η κινεζική κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων, ανακοίνωσε αξιοσημείωτα αποτελέσματα β' τριμήνου. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες με προσαρμοσμένα κέρδη ανά ADS ύψους RMB1,42 ($0,20), ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για RMB1,33.
Τα έσοδα σημείωσαν επίσης σημαντική άνοδο, καθώς αυξήθηκαν κατά 10,6% σε ετήσια βάση στα 31,7 δισ. RMB (4,4 δισ. δολάρια), ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 31,52 δισ. RMB.
Οι παραδόσεις οχημάτων της Li Auto για το δεύτερο τρίμηνο έφτασαν τις 108.581, σημειώνοντας αύξηση 25,5% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Παρόλα αυτά, το περιθώριο κέρδους οχημάτων μειώθηκε στο 18,7% από 21,0% λόγω αλλαγών στο μείγμα προϊόντων και στη στρατηγική τιμολόγησης.
Όσον αφορά το μέλλον, η Li Auto αναμένει ότι οι παραδόσεις του 3ου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 145.000 και 155.000 οχημάτων, υποδηλώνοντας αύξηση σε ετήσια βάση από 38,0% έως 47,5%. Η εταιρεία προβλέπει επίσης ότι τα έσοδα του 3ου τριμήνου θα κυμανθούν μεταξύ 39,4-42,2 δισεκατομμυρίων RMB, υποδηλώνοντας αύξηση σε ετήσια βάση από 13,7% έως 21,6%.
InvestingPro Insights
Καθώς η Li Auto Inc (NASDAQ:LI) συνεχίζει να πλοηγείται στη δυναμική αγορά ηλεκτρικών οχημάτων, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο και η ανάλυση από ειδικούς γίνονται ανεκτίμητα για τους επενδυτές. Σύμφωνα με την InvestingPro, η Li Auto κατέχει κεφαλαιοποίηση 22,51 δισ. δολαρίων και έχει επιδείξει σημαντική αύξηση εσόδων κατά 139,76% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Τα στοιχεία αυτά υπογραμμίζουν την ταχεία επέκταση της εταιρείας στον ανταγωνιστικό κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει την ισχυρή χρηματοοικονομική θέση της Li Auto, σημειώνοντας ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τους επενδυτές που ανησυχούν για την οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, η αποτίμηση της εταιρείας υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, γεγονός που υποδηλώνει ότι παράγει άφθονα μετρητά σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. Αυτές οι πληροφορίες, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι δύο αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, διαμορφώνουν μια ελπιδοφόρα εικόνα για την οικονομική υγεία και τις προοπτικές ανάπτυξης της Li Auto.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας και τις προβλέψεις των αναλυτών, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της θέσης της Li Auto στην αγορά. Με δείκτη P/E 12,71 και μελλοντικό δείκτη PEG μόλις 0,01, η εταιρεία παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα αποτίμηση για τους δυνητικούς επενδυτές. Για να εξερευνήσουν περαιτέρω, οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πληθώρα πρόσθετων συμβουλών της InvestingPro, επισκεπτόμενοι την ειδική σελίδα για την Li Auto.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης