Την Τετάρτη, η UBS ξεκίνησε την κάλυψη της Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY), μιας κορυφαίας εταιρείας στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης της ακοής, με αξιολόγηση Buy και τιμή-στόχο 320,00 DKK.
Η έναρξη κάλυψης ακολουθεί μια περίοδο αξιοσημείωτης πτώσης της αξίας της μετοχής της Demant, η οποία έχει μειωθεί κατά 25% τους τελευταίους έξι μήνες. Η πτώση αυτή είχε ως αποτέλεσμα οι μετοχές της εταιρείας να διαπραγματεύονται με σημαντική έκπτωση σε σύγκριση με την κοντινή της ομότιμη Sonova και τον ευρύτερο κλάδο MedTech.
Ο αναλυτής της UBS υπογράμμισε ότι οι μετοχές της Demant διαπραγματεύονται σήμερα με τη μεγαλύτερη έκπτωση σε σχέση με τη Sonova εδώ και 15 χρόνια και έχουν διπλάσια έκπτωση σε σχέση με τον μέσο όρο του κλάδου MedTech. Αυτό το χάσμα αποτίμησης αποδίδεται στην πρόσφατη περικοπή των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας και στις αυξανόμενες ανησυχίες για τη ζήτηση στην αγορά.
Παρά την πρόσφατη ύφεση, η ανάλυση της UBS υποδεικνύει ότι οι εκτιμήσεις συναίνεσης για το προσαρμοσμένο EBIT της Demant για τα έτη 2024-2028 βρίσκονται στο χαμηλότερο σημείο ή κοντά σε αυτό. Ο οίκος προβλέπει σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 13% στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Demant από το 2024 έως το 2028, ο οποίος αναμένεται να ξεπεράσει τόσο τη Sonova όσο και τον κλάδο MedTech συνολικά.
Η UBS αναμένει ότι η προβλεπόμενη ανάπτυξη της Demant θα συμβάλει σε μια θετική επανεκτίμηση της μετοχής της εταιρείας. Ο οίκος θεωρεί επίσης ότι οι εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025 μπορούν να επωφεληθούν από διάφορες πηγές, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω άνοδο. Αυτές οι αισιόδοξες προοπτικές στηρίζουν την απόφαση της UBS να ξεκινήσει την κάλυψη με αξιολόγηση Buy και στόχο τιμής 320 δανικών κορωνών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Demant A/S αποτέλεσε αντικείμενο διαφόρων προσαρμογών από αναλυτές. Η Jefferies αναβάθμισε τη μετοχή της Demant από Underperform σε Hold, θέτοντας τιμή-στόχο τα 275,00 DKK. Η αλλαγή αυτή έρχεται παρά τη μείωση των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή για το 2024 κατά περίπου 6%, αντανακλώντας ένα υποτονικό δεύτερο τρίμηνο και μια επικαιροποιημένη προοπτική για το 2024. Ο οίκος θεωρεί ότι η απόδοση της μετοχής είναι καλύτερη από τις αντίστοιχες των ακουστικών βαρηκοΐας, παρά τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στον τομέα της Διαχειριστικής Φροντίδας.
Ταυτόχρονα, η Morgan Stanley αναβάθμισε τη μετοχή της Demant από "Underweight" σε "Overweight", αυξάνοντας την τιμή-στόχο από 268,00 DKK σε 320,00 DKK. Παράγοντες όπως η σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής από τον Μάρτιο του 2024, η επιτυχημένη επέκταση στο κανάλι Veterans Affairs (VA) και η απόκλιση στις επιδόσεις με τον ανταγωνιστή Sonova επηρέασαν την απόφαση αυτή.
Η Morgan Stanley θεωρεί την τρέχουσα αποτίμηση των μετοχών της Demant ως ελκυστικό σημείο εισόδου, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε επίπεδα που θεωρούν χαμηλά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Παρά τις αναβαθμίσεις αυτές, η Jefferies μείωσε την τιμή-στόχο της Demant στις 275,00 δανικές κορώνες, αντανακλώντας μείωση 11% από τον προηγούμενο στόχο, λόγω των ασθενέστερων του αναμενόμενου επιδόσεων του πρώτου τριμήνου. Ο οίκος μείωσε επίσης την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 κατά περίπου 4%, γεγονός που αποδίδεται κυρίως στις αυξημένες χρηματοοικονομικές δαπάνες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης