Την Τρίτη, η Truist Securities αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της Boston Properties Inc. (NYSE: BXP), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 77 δολάρια από 67 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντανακλά μια πιο αισιόδοξη αξιολόγηση των μελλοντικών κερδών προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας.
Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Boston Properties για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, που έληξε τον Ιούνιο, ανακοινώθηκαν στα 0,13 δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 18% σε ετήσια βάση και ξεπερνώντας τις προσδοκίες κατά 0,05 δολάρια. Τα έσοδα για την ίδια περίοδο μειώθηκαν κατά 6,5% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, αλλά ευθυγραμμίστηκαν με τις προβλέψεις της αγοράς.
Η εταιρεία αύξησε την εκτίμησή της για τα προσαρμοσμένα EBITDA για το οικονομικό έτος 2025 (FY 25) στα 163 εκατ. δολάρια, από την προηγούμενη πρόβλεψη των 156 εκατ. δολαρίων. Η προσαρμογή αυτή βασίζεται σε έναν αυξημένο πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA) 9,0x, από 8,5x, ο οποίος εξακολουθεί να βρίσκεται κάτω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο των 14x. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το 25ο οικονομικό έτος έχει επίσης αυξηθεί στα 0,48 δολάρια από 0,42 δολάρια, ενώ για το 26ο οικονομικό έτος έχει τεθεί ένας αρχικός στόχος για τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,58 δολάρια.
Η καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 25 που εξέδωσε η Boston Properties είναι ισχυρή, με προσδοκίες για οργανική αύξηση των πωλήσεων που θα είναι σταθερή ή καλύτερη, αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA σε μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό και πρόβλεψη για πάνω από 60 εκατ. δολάρια σε ελεύθερες ταμειακές ροές. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μείωση της μόχλευσης, από 4,3x πριν από ένα χρόνο σε 3,7x στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, με στόχο να φθάσει στο μέσο έως υψηλό επίπεδο του 3x μέχρι το οικονομικό έτος 25.
Οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά στα νέα, με αποτέλεσμα η μετοχή της εταιρείας να σημειώσει άνοδο σήμερα το πρωί. Παρόλο που οι προβλέψεις είναι φιλόδοξες και σταθμισμένες προς το δεύτερο μέρος του έτους, και παρά το ιστορικό της εταιρείας να αναθεωρεί προς τα κάτω τις προοπτικές της, η τρέχουσα οικονομική υγεία και οι μελλοντικοί στόχοι που έχει θέσει η Boston Properties, όπως η επίτευξη μικτού περιθωρίου κέρδους άνω του 26% και περιθωρίου EBITDA άνω του 12% έως το 27ο οικονομικό έτος, αντιμετωπίζονται με συγκρατημένη αισιοδοξία.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Boston Properties (BXP) ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα κέρδη της, με σημαντική αύξηση της δραστηριότητας εκμίσθωσης και αύξηση των προβλέψεων για τα κεφάλαια από εργασίες (FFO) ανά μετοχή.
Η εταιρεία ολοκλήρωσε πάνω από 1,3 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια μίσθωσης, σημειώνοντας άλμα 41% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Τα FFO ανά μετοχή της BXP ξεπέρασαν τις προβλέψεις κατά 0,06 δολάρια, γεγονός που ώθησε την εταιρεία να αυξήσει τις ετήσιες προβλέψεις της για τα FFO κατά 0,08 δολάρια ανά μετοχή. Παρά τη μείωση της πληρότητας λόγω των γνωστών λήξεων και τερματισμών μισθώσεων, η BXP αναμένει ανάκαμψη κατά το τέταρτο τρίμηνο, υποστηριζόμενη από μια σταθερή σειρά υπογεγραμμένων μισθώσεων.
Εκτός από αυτές τις οικονομικές ενημερώσεις, η BXP έχει αναγνωριστεί ως μία από τις πιο βιώσιμες εταιρείες στον κόσμο από το Time Magazine. Η εταιρεία επιδιώκει επίσης ενεργά εξαγορές και οικιστικά έργα, με 1,39 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια μισθώσεων υπό τεκμηρίωση. Επιπλέον, η BXP διαπραγματεύεται τη διάθεση τεσσάρων θέσεων γης και έχει πολλά οικιστικά έργα στο στάδιο της προετοιμασίας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ισχυρές προοπτικές για την Boston Properties, με ισχυρή δραστηριότητα εκμίσθωσης και στρατηγικές πρωτοβουλίες που παρέχουν μια σταθερή βάση για μελλοντική ανάπτυξη. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι οι μισθώσεις στον τομέα της τεχνολογίας και των βιοεπιστημών παραμένουν πιο αδύναμες από άλλους τομείς. Στα θετικά, παρατηρείται έντονη δραστηριότητα μίσθωσης ιδιαίτερα στο Μανχάταν, με κινητήρια δύναμη τον χρηματοπιστωτικό και νομικό τομέα, καθώς και αυξημένη ζήτηση στην αγορά του Σαν Φρανσίσκο.
InvestingPro Insights
Η Boston Properties Inc. (NYSE: BXP) αποτέλεσε θέμα ενδιαφέροντος για τους επενδυτές μετά την πρόσφατη προσαρμογή των οικονομικών προοπτικών από την Truist Securities. Παρέχοντας πρόσθετο πλαίσιο, τα στοιχεία της InvestingPro υποδεικνύουν κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 13,11 δισ. δολαρίων και υψηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 68,98, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε premium σε σχέση με τα κέρδη. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 βρίσκεται σε χαμηλότερο ποσοστό 38,58. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά την ίδια περίοδο ήταν 4,55%, γεγονός που δείχνει μια σταθερή αύξηση των κερδών.
Δύο συμβουλές της InvestingPro που είναι ιδιαίτερα σχετικές με το άρθρο είναι ότι η Boston Properties αναμένεται να σημειώσει αύξηση των καθαρών εσόδων της φέτος και ότι παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των Office REITs. Αυτές οι πληροφορίες ευθυγραμμίζονται με τις θετικές προοπτικές που παρέχει η Truist Securities και ενισχύουν τη δυνατότητα της Boston Properties να έχει καλές επιδόσεις στις επόμενες οικονομικές περιόδους. Επιπλέον, η ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 26,75%, συμπληρώνει την αισιόδοξη άποψη που παρουσιάζεται στο άρθρο.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Boston Properties, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BXP, οι οποίες θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πολύτιμες πληροφορίες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης