Η BofA Securities επικαιροποίησε τη στάση της για την GDS Holdings (NASDAQ: GDS), έναν κορυφαίο πάροχο κέντρων δεδομένων. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο στα 22,40 δολάρια, από τα προηγούμενα 12,40 δολάρια, ενώ επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή έρχεται στον απόηχο της αναφερόμενης επιτάχυνσης της ανάπτυξης του top-line της GDS, η οποία αποδίδεται στην ταχεία αύξηση της χωρητικότητας στο εξωτερικό και στην πιθανή ταχύτερη ανάκαμψη της ζήτησης από την Κίνα.
Η GDS Holdings ανακοίνωσε πρόσφατα τα οικονομικά της αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία κατέδειξαν αύξηση των εσόδων κατά 14% σε σχέση με πέρυσι, στα 2,83 δισ. ρουβλίων. Το ποσοστό αυτό υπερέβη ελαφρώς τις εκτιμήσεις της συναίνεσης και της ίδιας της BofA Securities.
Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας σημείωσε επίσης αύξηση, καθώς αυξήθηκε κατά 6% σε ετήσια βάση στα 1,31 δισ. ρουβλίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες τόσο της συναίνεσης όσο και της BofA Securities.
Σε απάντηση αυτών των αποτελεσμάτων, η BofA Securities αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα έσοδα και το προσαρμοσμένο EBITDA για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 κατά 4-6% και 5% αντίστοιχα.
Ο νέος στόχος τιμής των 22,40 δολαρίων, ο οποίος ισχύει και για την αγορά του Χονγκ Κονγκ με στόχο τα 22 δολάρια Χονγκ Κονγκ, αντανακλά μια αποτίμηση που βασίζεται σε 14 φορές την 12μηνη προθεσμιακή επιχειρηματική αξία προς EBITDA. Πρόκειται για αύξηση σε σχέση με τον προηγουμένως χρησιμοποιούμενο πολλαπλασιαστή 13 φορές. Η προσαρμογή της αποτίμησης είναι άμεσο αποτέλεσμα των βελτιωμένων προοπτικών ανάπτυξης των δραστηριοτήτων της GDS στην Κίνα και της ισχυρής ροής παραγγελιών από το διεθνές τμήμα της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η GDS Holdings ανακοίνωσε ένα πολλά υποσχόμενο δεύτερο τρίμηνο για το 2024, με μικρότερες ζημίες και υπερκάλυψη των εσόδων. Η εταιρεία εμφάνισε καθαρές ζημίες ύψους 231,8 εκατ. RMB ή 1,30 RMB ανά μετοχή, λιγότερες από τις προβλεπόμενες ζημίες ύψους 1,82 RMB ανά μετοχή. Τα έσοδα σημείωσαν αύξηση 14,3% σε ετήσια βάση στα 2,83 δισ. RMB, ξεπερνώντας την πρόβλεψη συναίνεσης για 2,83 δισ. RMB.
Η TD Cowen, εταιρεία παροχής χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, επανέλαβε την αξιολόγηση Buy για την GDS Holdings και διατήρησε σταθερή τιμή-στόχο τα 27,00 δολάρια. Η θετική στάση του οίκου ενισχύεται από τη δέσμευση της εταιρείας στις προβλέψεις της για το 2024 και τα στρατηγικά σχέδια για τις θυγατρικές της.
Σημαντικές νέες παραγγελίες πελατών εξασφαλίστηκαν στο Johor της Μαλαισίας, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ισχυρή περιφερειακή ζήτηση. Για το σύνολο του έτους 2024, η GDS επιβεβαίωσε εκ νέου την καθοδήγησή της για συνολικά έσοδα ύψους 11.340-11.760 εκατ. RMB και προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 4.950-5.150 εκατ. RMB.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης αναβάθμισης της GDS Holdings από την BofA Securities, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν περαιτέρω πλαίσιο για το οικονομικό τοπίο της εταιρείας. Η κεφαλαιοποίηση της GDS ανέρχεται σε 3,31 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των υπηρεσιών πληροφορικής. Παρά το δύσκολο περιβάλλον, η GDS κατάφερε να αυξήσει τα έσοδά της κατά 9,08% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, αποδεικνύοντας την ικανότητά της να επεκτείνεται εν μέσω αντιξοοτήτων. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ξεπερνά το περιθώριο μικτού κέρδους της, το οποίο βρίσκεται στο 19,86%, υποδεικνύοντας ότι, ενώ η GDS αυξάνει την κορυφή της γραμμής της, ο έλεγχος του κόστους παραμένει ένας τομέας για πιθανή βελτίωση.
Οι συμβουλές της InvestingPro επισημαίνουν ορισμένες προκλήσεις και ευκαιρίες για την GDS. Η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και καίει γρήγορα μετρητά, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ανησυχία για τους επενδυτές. Ωστόσο, είναι επίσης ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο των υπηρεσιών πληροφορικής με ισχυρές αποδόσεις την τελευταία εβδομάδα, τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που υποδηλώνει θετικό βραχυπρόθεσμο επενδυτικό κλίμα. Οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, και με δείκτη P/E -14,84, η αγορά μπορεί να τιμολογεί τις μελλοντικές προσδοκίες ανάπτυξης. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν 13 επιπλέον InvestingPro Tips διαθέσιμες στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης