Η Bernstein SocGen Group προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $170 από τα προηγούμενα $235, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Pinduoduo, τα οποία έδειξαν έσοδα 97,1 δισ. RMB, σημειώνοντας αύξηση 85,7% σε ετήσια βάση. Τα μη-GAAP λειτουργικά κέρδη της εταιρείας ύψους 35,0 δισ. RMB ξεπέρασαν κατά 12,5% τη συναίνεση για 31,1 δισ. RMB.
Η μετοχή της Pinduoduo σημείωσε σημαντική πτώση μετά την καθοδήγηση της εταιρείας για χαμηλότερα κέρδη. Παρόλα αυτά, ο αναλυτής πρότεινε ότι η στρατηγική στροφή της Pinduoduo προς την κατεύθυνση να είναι πιο φιλική προς τον έμπορο και να επενδύει στην ποιότητα της προσφοράς θα μπορούσε να ενισχύσει τη θέση της έναντι των ανταγωνιστών.
Η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας, η οποία διαπραγματεύεται περίπου 7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη της για το 2025, είναι χαμηλότερη από εκείνη της Alibaba και της JD.com, γεγονός που ο αναλυτής σημείωσε ότι αντανακλά τις ανησυχίες για την απώλεια μεριδίου αγοράς και τη στασιμότητα.
Η έκθεση υπογράμμισε επίσης την εστίαση της Pinduoduo στην ανάπτυξη της εγχώριας αγοράς, σημειώνοντας μια εκτιμώμενη επέκταση κατά 65 μονάδες βάσης στο εγχώριο ποσοστό λήψης σε σύγκριση με την αύξηση του ακαθάριστου όγκου εμπορευμάτων (GMV) κατά περίπου 20%. Ωστόσο, η πρόσφατη καθοδήγηση της εταιρείας οδήγησε στην άρση των προηγούμενων παραδοχών σχετικά με την επέκταση του εγχώριου ποσοστού παραλαβής.
Οι επιδόσεις της Temu κατά το δεύτερο τρίμηνο ήταν κοντά στο νεκρό σημείο, με εκτιμώμενα έσοδα 33 δισ. RMB σε υπηρεσίες συναλλαγών έναντι 11-12 δισ. δολάρια ΗΠΑ σε GMV. Το μεικτό περιθώριο κέρδους της Pinduoduo για το τρίμηνο ανήλθε στο 65,3%, σημειώνοντας βελτίωση σχεδόν 300 μονάδων βάσης σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο, αντανακλώντας την αύξηση του GMV ημι-αποστολής στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Επιπλέον, τα έξοδα πωλήσεων και μάρκετινγκ της εταιρείας αναφέρθηκαν στα 26,0 δισ. RMB, χαμηλότερα από τα αναμενόμενα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pinduoduo Inc. αντιμετώπισε αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανέφερε αξιοσημείωτη αύξηση 86% σε ετήσια βάση στα έσοδα του δεύτερου τριμήνου για το 2024, φτάνοντας τα 97 δισεκατομμύρια RMB.
Η BofA Securities επικαιροποίησε πρόσφατα τη στάση της για την Pinduoduo, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 170 δολάρια από τα προηγούμενα 206 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση buy. Η απόφαση αυτή επηρεάστηκε από τις επιφυλακτικές προοπτικές της Pinduoduo για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και μετά, καθώς και από την πρόβλεψη της διοίκησης για επιβράδυνση της αύξησης των εσόδων και μακροπρόθεσμη μείωση της κερδοφορίας. Παρά τις ανησυχίες αυτές, η BofA Securities εξακολουθεί να συνιστά την Pinduoduo, αναφέροντας τη συνεχή αύξηση του μεριδίου αγοράς της εταιρείας και την ισχυρή διεθνή επέκταση.
Ταυτόχρονα, η Citi αναθεώρησε τη στάση της για τις μετοχές της Pinduoduo, υποβαθμίζοντας την αξιολόγηση από "Buy" σε "Neutral" και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια. Η προσαρμογή αυτή προκλήθηκε από προκλήσεις όπως ο εντεινόμενος ανταγωνισμός, οι αλλαγές στα καταναλωτικά πρότυπα και το αβέβαιο εξωτερικό περιβάλλον.
InvestingPro Insights
Καθώς οι επενδυτές εξετάζουν τις αναθεωρημένες προοπτικές της Bernstein SocGen Group για την Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD), αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία κατέχει μια ισχυρή οικονομική θέση, η οποία υπογραμμίζεται από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 138,88 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E προσαρμοσμένο για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 στο 10,01, η Pinduoduo παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα περίπτωση αποτίμησης. Το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας για την ίδια περίοδο ανέρχεται στο εντυπωσιακό 62,44%, γεγονός που ενισχύει την άποψη του αναλυτή ότι οι στρατηγικές επενδύσεις της Pinduoduo μπορεί να αποδώσουν μακροπρόθεσμα.
Δύο Συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν βασικές πτυχές της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της Pinduoduo στην αγορά. Πρώτον, οι ταμειακές ροές της Pinduoduo μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων, μια απόδειξη της ισχυρής ρευστότητας και της χρηματοοικονομικής της διαχείρισης. Δεύτερον, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που υποδηλώνει πιθανή υποτίμηση. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, υπάρχουν 16 ακόμη συμβουλές της InvestingPro για την Pinduoduo, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για βαθύτερη κατανόηση των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας και των επιδόσεων της αγοράς.
Αυτές οι μετρήσεις και οι συμβουλές είναι ιδιαίτερα σημαντικές, καθώς παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής σταθερότητας και των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας, συμπληρώνοντας τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με τα πρόσφατα κέρδη και τις στρατηγικές αλλαγές της Pinduoduo. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να έχει οριστεί για τις 21 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν στενά για να δουν πώς αυτοί οι παράγοντες θα αποτυπωθούν στα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης