Την Τρίτη, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της AllianceBernstein Holding L.P. (NYSE: AB) με αξιολόγηση Equalweight και καθόρισε τιμή-στόχο τα 35,00 δολάρια. Η AllianceBernstein, ένας διαφοροποιημένος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, αντιμετωπίζει φέτος ένα μείγμα επενδυτικών ροών.
Η εταιρεία είδε θετικές εισροές στις προσφορές της για σταθερό εισόδημα και εναλλακτικές λύσεις, οι οποίες αντισταθμίστηκαν εν μέρει από τις ασθενέστερες επιδόσεις τόσο στις ενεργές όσο και στις παθητικές στρατηγικές μετοχών. Οι επενδύσεις λιανικής συνέβαλαν στην εξισορρόπηση των ηπιότερων αποτελεσμάτων στους τομείς των θεσμικών ιδρυμάτων και του ιδιωτικού πλούτου.
Ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων, ο οποίος λειτουργεί μια μοναδική εσωτερική πλατφόρμα ιδιωτικού πλούτου και διατηρεί μια δομή εταιρικής σχέσης με τον κύριο μέτοχό του, την ασφαλιστική εταιρεία Equitable, είναι έτοιμος για βραχυπρόθεσμη διεύρυνση του περιθωρίου κέρδους. Αυτή η δυνητική ανάπτυξη αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της αποενοποίησης των δραστηριοτήτων έρευνας και της μετεγκατάστασης της έδρας της στο Νάσβιλ. Επιπλέον, αναμένονται στρατηγικές εισροές από την Equitable, η οποία έχει δεσμευτεί να παράσχει κεφάλαια ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων τα επόμενα χρόνια για την υποστήριξη των πρωτοβουλιών της AllianceBernstein στις ιδιωτικές αγορές.
Η ξεχωριστή εταιρική δομή της AllianceBernstein επιβάλλει τη διανομή περίπου του 100% των προσαρμοσμένων κερδών της, με αποτέλεσμα ο δείκτης διανομής να ξεπερνά σημαντικά αυτόν των ομολόγων της στον κλάδο. Η απαίτηση αυτή αντικατοπτρίζει τη δέσμευση της εταιρείας να επιστρέφει τα κέρδη στους εταίρους της, στους οποίους περιλαμβάνεται και το σημαντικό ποσοστό ιδιοκτησίας της Equitable στην εταιρεία που ανέρχεται σε 61%.
Το σχόλιο του αναλυτή υπογράμμισε την πολύπλευρη προσέγγιση της εταιρείας στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, η οποία περιλαμβάνει μετοχές, σταθερό εισόδημα και εναλλακτικές επενδύσεις. Η στρατηγική σχέση της AllianceBernstein με την Equitable αναμένεται να ενισχύσει τις εισροές της στην ιδιωτική αγορά, συμβάλλοντας στις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Η ανάλυση της Barclays υποδεικνύει ότι η AllianceBernstein είναι σε θέση να αξιοποιήσει τις λειτουργικές αλλαγές και τις στρατηγικές συνεργασίες της για να διευρύνει τα περιθώρια κέρδους, συνεχίζοντας παράλληλα να προσφέρει υψηλή απόδοση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της. Η τιμή-στόχος των 35,00 δολαρίων αντικατοπτρίζει την εκτίμηση της Barclays για την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας και τις δυνατότητες ανάπτυξης στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η AllianceBernstein Holding L.P. ανακοίνωσε τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου, τονίζοντας την ισχυρή αύξηση κατά 11% σε ετήσια βάση των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων (AUM), τα οποία έφτασαν τα 770 δισεκατομμύρια δολάρια. Η αύξηση αυτή συνοδεύτηκε από σημαντική αύξηση 42% στις ακαθάριστες πωλήσεις, οι οποίες έφτασαν τα 31,9 δισεκατομμύρια δολάρια. Παρά την επενδυτική ζημία ύψους 28 εκατ. δολαρίων από μια κοινοπραξία, τα λειτουργικά κέρδη GAAP και τα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 6% και 87% αντίστοιχα.
Η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων σημείωσε επίσης σημαντική επέκταση στον τομέα των ιδιωτικών αγορών της, ο οποίος αυξήθηκε σε 64 δισεκατομμύρια δολάρια σε AUM. Η TD Cowen, στην ανάλυσή της, αύξησε την τιμή-στόχο της AllianceBernstein στα 39,00 δολάρια από 36,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Οι αναλυτές της εταιρείας ανέφεραν ως λόγους για τις θετικές προοπτικές τον ευνοϊκό συνδυασμό ροών και ποσοστών αμοιβών και τα πιθανά οφέλη από τη μετατόπιση των προτιμήσεων των επενδυτών προς επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και προσανατολισμένες στην αξία.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της AllianceBernstein περιλαμβάνουν επίσης σχέδια για την επέκταση των δυνατοτήτων της στη λιανική αγορά των ΗΠΑ, την επιτάχυνση της ανάπτυξης των χωριστά διαχειριζόμενων λογαριασμών και την εισαγωγή προϊόντων φορολογικής αποδοτικότητας. Αυτές οι στρατηγικές πρωτοβουλίες αναμένεται να αξιοποιήσουν τα πλεονεκτήματα διανομής της εταιρείας στις ιδιωτικές εναλλακτικές λύσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης