Τη Δευτέρα, οι μετοχές της iQIYI (NASDAQ:IQ) γνώρισαν μια αλλαγή στις προσδοκίες της αγοράς, καθώς η CFRA προσάρμοσε την αξιολόγησή της από Buy σε Hold. Η κίνηση αυτή συνοδεύτηκε από σημαντική μείωση της τιμής-στόχου, η οποία πλέον διαμορφώνεται στα 2,50 δολάρια, μια πτώση από τα προηγούμενα 6,50 δολάρια.
Η προσαρμογή αυτή αντικατοπτρίζει την επανεκτίμηση των δυνατοτήτων κερδών και της θέσης της εταιρείας στην αγορά, λαμβάνοντας υπόψη τις πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις και το ανταγωνιστικό τοπίο.
Η υποβάθμιση ακολουθεί την αναφερόμενη μείωση των εσόδων της iQIYI κατά 4,7% το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία ανήλθαν σε 7,44 δισ. CNY. Η μείωση αυτή ήταν σημαντικά πιο απότομη από τη μέτρια μείωση κατά 1,3% του κόστους πωληθέντων προϊόντων (COGS) και των εξόδων πώλησης, γενικών και διοικητικών εξόδων (SG&A).
Τα κέρδη ανά αμερικανική καταθετική μετοχή (EPADS) της εταιρείας σημείωσαν επίσης σημαντική μείωση κατά 81,3% σε σχέση με πέρυσι, στα 0,07 δολάρια, αποτυγχάνοντας να ικανοποιήσουν τις αρχικές εκτιμήσεις της CFRA.
Ο κύριος παράγοντας που συνέβαλε στην κάμψη ήταν η πτώση των εσόδων κατά 9,1% από τις βασικές υπηρεσίες μελών της iQIYI. Αυτό αποδόθηκε στις διακυμάνσεις στην απόδοση της πλάκας περιεχομένου. Παρά τις προσπάθειες βελτίωσης του περιεχομένου κορυφαίας κατηγορίας για την ευθυγράμμιση με τις προτιμήσεις των χρηστών, ο έντονος ανταγωνισμός στον κλάδο αναμένεται να συνεχίσει να θέτει σε αμφισβήτηση τις δυνατότητες ανάκαμψης των εσόδων της iQIYI κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024.
Η ανάλυση της CFRA υποδηλώνει μια πιθανή ανάκαμψη των εσόδων από τα μέλη που θα προέλθει από την ανάπτυξη νέου περιεχομένου, μαζί με τις στρατηγικές κινήσεις της iQIYI για τη διαφοροποίηση των ροών εσόδων της πέρα από τις παραδοσιακές συνδρομές και τη διαφήμιση. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να στηρίξουν μια προβλεπόμενη αύξηση των εσόδων κατά 6% το 2025.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει ότι η iQIYI θα επωφεληθεί από το χαμηλότερο κόστος περιεχομένου, το οποίο επιτυγχάνεται μέσω της αποτελεσματικότητας της κλίμακας και της εφαρμογής τεχνητής νοημοσύνης, καθώς και από τη συνεχή εστίαση στον έλεγχο των δαπανών ΓΕ&Δ.
Παρά τους θετικούς αυτούς δείκτες για το 2025, οι τρέχουσες οικονομικές τάσεις δείχνουν ότι το επόμενο έτος θα είναι δύσκολο για την iQIYI. Η υποτονική αύξηση του top-line αναμένεται να ασκήσει καθοδική πίεση στα περιθώρια κέρδους καθ' όλη τη διάρκεια του 2024, με μια προβλεπόμενη βελτίωση να υλοποιείται μόνο το επόμενο έτος.
InvestingPro Insights
Καθώς η iQIYI (NASDAQ:IQ) πλοηγείται σε ένα δύσκολο οικονομικό τοπίο, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,25 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 10,7, η iQIYI φαίνεται να διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών, γεγονός που υποστηρίζεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 που βρίσκεται στο 8,36. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της.
Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται επί του παρόντος κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, αντανακλώντας σημαντική πτώση της τιμής της κατά τις τελευταίες περιόδους, συμπεριλαμβανομένης της μείωσης κατά 29,31% μόνο την τελευταία εβδομάδα.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η iQIYI διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, ενώ οι αναλυτές έχουν σημειώσει ότι η εταιρεία είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της ψυχαγωγίας. Ωστόσο, η μετοχή έχει υποστεί σημαντική μείωση της αξίας της την τελευταία εβδομάδα, τον τελευταίο μήνα και τους τελευταίους έξι μήνες, με πέντε αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές, με 15 ακόμη συμβουλές διαθέσιμες για να βοηθήσουν στην ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Οι πληροφορίες από την InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων των δεδομένων και των συμβουλών σε πραγματικό χρόνο, παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της iQIYI, ιδίως υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής της αξιολόγησης και της αναθεώρησης της τιμής-στόχου της CFRA. Αυτές οι μετρήσεις και οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν τους πιθανούς κινδύνους και τις ευκαιρίες που σχετίζονται με τις οικονομικές επιδόσεις και την αποτίμηση της αγοράς της iQIYI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης