Τη Δευτέρα, η Jefferies προσάρμοσε τη στάση της για την Bank of East Asia (23:HK) (OTC: BKEAY), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Hold και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 10,00 HK$ από τα προηγούμενα 11,50 HK$. Η αναθεώρηση έρχεται μετά τα αποτελέσματα της τράπεζας για το πρώτο εξάμηνο του 2024, τα οποία όπως ανακοινώθηκε ευθυγραμμίστηκαν με τις προσδοκίες.
Ο οίκος σημείωσε ότι οι συντηρητικές προβλέψεις της Bank of East Asia φαίνονται επαρκείς σε αυτό το στάδιο. Ωστόσο, η δυνατότητα ανάκαμψης της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) της τράπεζας επισκιάζεται από τις αβέβαιες οικονομικές προβλέψεις. Παρά την υποβάθμιση, η Jefferies βλέπει περιορισμένο πτωτικό κίνδυνο για τις μετοχές της τράπεζας επί του παρόντος.
Ο αναλυτής της Jefferies πρότεινε ότι ενώ οι άμεσες προοπτικές για σημαντική επαναξιολόγηση της μετοχής είναι απίθανες, οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν την Bank of East Asia. Οι επιφυλακτικές προοπτικές αντανακλούν τις ευρύτερες προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο χρηματοπιστωτικός τομέας εν μέσω παγκόσμιων οικονομικών αβεβαιοτήτων.
Η προσαρμογή της τιμής-στόχου στα 10,00 HK$ σηματοδοτεί μια πιο συγκρατημένη προσδοκία για την απόδοση της μετοχής της τράπεζας σύντομα. Η αξιολόγηση "hold" υποδηλώνει ότι η Jefferies δεν βλέπει επί του παρόντος επιτακτικούς λόγους για να αυξήσουν οι επενδυτές τις συμμετοχές τους στην Bank of East Asia.
Τα σχόλια της Jefferies υπογραμμίζουν τη σημασία της παρακολούθησης της απόδοσης της μετοχής, ιδίως δεδομένης της τρέχουσας οικονομικής συγκυρίας. Συνιστάται στους επενδυτές να λαμβάνουν υπόψη τους τις αλλαγές στις αξιολογήσεις και τους στόχους τιμών, καθώς αντικατοπτρίζουν τις εξελισσόμενες συνθήκες της αγοράς και το κλίμα απέναντι στην οικονομική υγεία και τις προοπτικές της τράπεζας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η UBS υποβάθμισε τη μετοχή της Bank of East Asia από Buy σε Neutral, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα HK$10,50 από HK$12,00. Η απόφαση αυτή ακολουθεί την εξέταση από την UBS διαφόρων παραγόντων που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις οικονομικές επιδόσεις της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της αδυναμίας του διατραπεζικού επιτοκίου του Χονγκ Κονγκ (HIBOR), των πιθανών μειώσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας και της υποτονικής ζήτησης δανείων.
Οι αυξανόμενοι κίνδυνοι μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPL) της τράπεζας, ιδίως εκείνοι που σχετίζονται με την έκθεσή της σε εμπορικά ακίνητα στο Χονγκ Κονγκ, συνέβαλαν επίσης σε αυτή την υποβάθμιση.
Ο κίνδυνος μη εξυπηρετούμενων δανείων της τράπεζας προβλέπεται να αποτελέσει σημαντική αβεβαιότητα για τα μελλοντικά κέρδη. Παρά τις πιθανές πολιτικές για τον μετριασμό του κινδύνου μη εξυπηρετούμενων δανείων από την έκθεση σε εμπορικά ακίνητα στην ηπειρωτική χώρα, το πιστωτικό κόστος αναμένεται να παραμείνει αυξημένο έως το 2024-25. Στο τέλος του 2023, τα δάνεια ανάπτυξης ακινήτων και τα επενδυτικά δάνεια αποτελούσαν το 5,4% και το 9,4% του δανειακού χαρτοφυλακίου της τράπεζας, με εξασφαλισμένους δείκτες 59,4% και 92,4% αντίστοιχα.
Η UBS έχει σημειώσει ότι το περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, σε συνδυασμό με τα αυστηρότερα κριτήρια δανεισμού των τοπικών τραπεζών για εμπορικά ακίνητα στο Χονγκ Κονγκ, θα μπορούσε να αυξήσει την πίεση ρευστότητας για τους μικρούς κατασκευαστές με υψηλή μόχλευση. Ο οίκος τονίζει ότι οι εξελίξεις στην αγορά εμπορικών ακινήτων του Χονγκ Κονγκ και οι τάσεις των μη εξυπηρετούμενων δανείων αποτελούν βασικούς κινδύνους που θα πρέπει να παρακολουθούνται στενά.
Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων για την Τράπεζα της Ανατολικής Ασίας.
InvestingPro Insights
Προσθέτοντας στην ανάλυση της Jefferies, τα στοιχεία της InvestingPro υποδηλώνουν ότι η Bank of East Asia (OTC: BKEAY) διαπραγματεύεται με έναν συναρπαστικό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 0,23, ο οποίος θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη συντηρητική στάση που σημειώνει η Jefferies, καθώς η σταθερή βάση της τράπεζας μπορεί να προσφέρει κάποιο βαθμό προστασίας σε αβέβαιους οικονομικούς καιρούς. Επιπλέον, παρά τη μείωση της αύξησης των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες κατά -6,32%, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές της πληρωμές για εντυπωσιακά 33 συνεχόμενα έτη, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει έναν καθησυχαστικό παράγοντα για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Οι InvestingPro Tips αποκαλύπτουν περαιτέρω ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Bank of East Asia θα είναι κερδοφόρα φέτος, συνεχίζοντας μια τάση, καθώς η τράπεζα ήταν ήδη κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτή η κερδοφορία, σε συνδυασμό με έναν δείκτη P/E (προσαρμοσμένο) 8,29 από το β' τρίμηνο του 2024, αποτελεί μια δυνητικά ελκυστική ευκαιρία για τους επενδυτές αξίας. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της Bank of East Asia, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση: https://www.investing.com/pro/BKEAY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης