Την Παρασκευή, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Quaker Chemical Corporation (NYSE:KWR), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $190 από τα προηγούμενα $225, ενώ επιβεβαίωσε την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Quaker Chemical για το δεύτερο τρίμηνο, όπου τα EBITDA της εταιρείας υπολείπονται των προσδοκιών κατά 2% και οι προβλέψεις για τα EBITDA του τρίτου τριμήνου είναι περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση.
Τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 200 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 37,9%, σηματοδοτώντας το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο ετήσιας επέκτασης των μικτών περιθωρίων κέρδους, χάρη στο χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών και τη βελτιωμένη εμπορική και λειτουργική εκτέλεση.
Ωστόσο, τα περιθώρια δεν ανταποκρίθηκαν στο αναμενόμενο ποσοστό του 38,7%, το οποίο αναμενόταν να είναι παρόμοιο με το πρώτο τρίμηνο. Η αστοχία αποδόθηκε στη συνεχιζόμενη εξασθένηση της βιομηχανικής παραγωγής, ιδίως στις περιοχές της Αμερικής και της ΕΜΕΑ.
Παρά τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα περιθώρια, τα μικτά περιθώρια κέρδους της Quaker για το δεύτερο τρίμηνο παρέμειναν στο υψηλότερο άκρο του μακροπρόθεσμου εύρους στόχου 37-38%. Όσον αφορά το μέλλον, η Quaker αναμένει ότι το EBITDA του τρίτου τριμήνου θα αντικατοπτρίζει το EBITDA του δεύτερου τριμήνου, λόγω της μέτριας διαδοχικής βελτίωσης του όγκου στην Αμερική, της απουσίας διακοπών λειτουργίας πελατών και της ανάπτυξης στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Η εταιρεία αναμένει επίσης νέες επιχειρηματικές επιτυχίες που θα βοηθήσουν στην αντιμετώπιση των αδύναμων συνθηκών της αγοράς.
Παρόλο που η Quaker Chemical δεν παρείχε καθοδήγηση για το σύνολο του έτους, η Deutsche Bank προβλέπει μέτρια μείωση των EBITDA του τέταρτου τριμήνου κατά 4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, μια βελτίωση σε σύγκριση με την πτώση κατά 9% την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους. Η τράπεζα επισημαίνει ότι το επιχειρηματικό μοντέλο της Quaker, το οποίο χαρακτηρίζεται από την ένταση των υπηρεσιών, την οικειότητα με τους πελάτες και την προσέγγιση με χαμηλό κόστος περιουσιακών στοιχείων, είναι κατάλληλο για την επίτευξη αύξησης των πωλήσεων πάνω από την αγορά και την επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους.
Επιπλέον, η τράπεζα σημειώνει την ανθεκτικότητα της εταιρείας στην ύφεση, δεδομένου ότι οι πρώτες ύλες αντιπροσωπεύουν το 85% του κόστους πωληθέντων και ότι το 75% των εξόδων πώλησης, γενικών και διοικητικών δαπανών είναι μεταβλητά. Η αποτίμηση κρίνεται επίσης ελκυστική στις 10,5 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2024, σε σύγκριση με τις 21,6 φορές για την ομότιμη εταιρεία Ecolab, η οποία είναι εντάσεως υπηρεσιών και η οποία έχει αξιολόγηση "Hold".
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των προσαρμοσμένων προοπτικών της Deutsche Bank για την Quaker Chemical Corporation, αξίζει να εξεταστούν πρόσθετες πληροφορίες που μπορεί να επηρεάσουν τις προοπτικές των επενδυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Quaker Chemical διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,02 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E 24,52, ο οποίος προσαρμόζεται σε 23,01 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν μικρή πτώση 4,14% την ίδια περίοδο, αντανακλώντας τις προκλήσεις που σημειώνονται στο άρθρο.
Το InvestingPro Tips υπογραμμίζει το ισχυρό ιστορικό της Quaker Chemical όσον αφορά τις αποδόσεις των μετόχων, με την εταιρεία να έχει αυξήσει το μέρισμά της για 17 συνεχόμενα έτη και να έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για εντυπωσιακά 52 έτη. Αυτή η συνέπεια αποτελεί δείκτη της οικονομικής σταθερότητας της Quaker και της δέσμευσης της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υποδηλώνουν έναν ισχυρό ισολογισμό, ο οποίος είναι ζωτικής σημασίας κατά τη διάρκεια αβέβαιων οικονομικών συνθηκών. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ενώ τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, η συναίνεση εξακολουθεί να προβλέπει ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ένα συναίσθημα που ευθυγραμμίζεται με τις θετικές προοπτικές της Deutsche Bank.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο προφίλ της Quaker Chemical Corporation στο InvestingPro. Αυτές οι συμβουλές εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Quaker Chemical.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης