Η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Sell για την Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), διατηρώντας σταθερή την τιμή-στόχο SEK143,00. Η ανάλυση του οίκου ακολουθεί την πρόσφατη ενημέρωση της εταιρείας λιανικής πώλησης μόδας, μετά την οποία δεν έγιναν αλλαγές στις εκτιμήσεις για το τρίτο τρίμηνο ή το σύνολο του έτους 2024 για την H&M.
Η τράπεζα προβλέπει μια μέτρια αύξηση των πωλήσεων κατά +1% σε σταθερό νόμισμα για το τρίτο τρίμηνο του 2024 (3Q24e), σε αντίθεση με την προσδοκία συναίνεσης για +3,2%. Αυτή η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη την πτώση των πωλήσεων σε σταθερό νόμισμα κατά -6% που σημειώθηκε τον Ιούνιο, η οποία συνήθως αντιπροσωπεύει περίπου το 40% των πωλήσεων του τρίτου τριμήνου.
Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι ο Ιούλιος και ο Αύγουστος αναμένεται να έχουν ευκολότερες συγκρίσεις.
Η πρόβλεψη της Citi για τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) της H&M ανέρχεται σε 4.168 εκατ. κορώνες για το τρίτο τρίμηνο και σε 18.325 εκατ. κορώνες για το σύνολο του 2024. Τα στοιχεία αυτά υπολείπονται σημαντικά της συναίνεσης, η οποία είναι -24% για το τρίτο τρίμηνο και -10% για το σύνολο του έτους.
Επιπλέον, η Citi εκτιμά περιθώριο EBIT 6,9% για το τρίτο τρίμηνο και 7,7% για το σύνολο του έτους, το οποίο είναι χαμηλότερο από τη συναίνεση για 9,0% και 8,5%, αντίστοιχα, και επίσης κάτω από τον στόχο της ίδιας της εταιρείας για 10%.
Η τράπεζα υπογράμμισε επίσης τις ανησυχίες σχετικά με τις εκτιμήσεις συναίνεσης που είναι πολύ αισιόδοξες όσον αφορά την πρόβλεψη της μόχλευσης των πωλήσεων, γενικών και διοικητικών (SG&A) για την H&M.
Αυτή η επιφυλακτική στάση σχετικά με τις οικονομικές επιδόσεις της H&M ευθυγραμμίζεται με τη διατήρηση της αξιολόγησης Sell και του στόχου τιμής της Citi, υποδηλώνοντας ότι η τράπεζα αναμένει ότι η μετοχή της εταιρείας λιανικής πώλησης θα υποαποδώσει.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της επιφυλακτικής στάσης της Citi για την Hennes & Mauritz AB (H&M), τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας λιανικής πώλησης. Από τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο 2ο τρίμηνο του 2024, η H&M έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 25,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους. Ο δείκτης P/E της εταιρείας ανέρχεται σε 23,92, ο οποίος θεωρείται χαμηλός σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της, και διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 6,45.
Παρά τη μέτρια αύξηση των εσόδων κατά 1,92% κατά την ίδια περίοδο, η H&M παραμένει ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο του Specialty Retail. Η κερδοφορία της εταιρείας υπογραμμίζεται από ένα περιθώριο μικτού κέρδους 53,16% και ένα περιθώριο λειτουργικών εσόδων 7,73%. Οι αναλυτές προβλέπουν ότι η H&M θα είναι κερδοφόρα φέτος, γεγονός που επιβεβαιώνεται από τη θετική αύξηση του EBITDA κατά 83,86% και την απόδοση του ενεργητικού κατά 6,14%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περισσότερες πληροφορίες, υπάρχουν 5 επιπλέον Συμβουλές InvestingPro για την H&M, συμπεριλαμβανομένης μιας ανάλυσης της μερισματικής απόδοσης και της απόδοσης των τιμών της σε διάφορα χρονικά πλαίσια, διαθέσιμες στο InvestingPro. Αυτό περιλαμβάνει τη μερισματική απόδοση της εταιρείας ύψους 3,96% και μια αξιοσημείωτη αύξηση του μερίσματος κατά 48,61% από τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 2ο τρίμηνο του 2024, η οποία μπορεί να ενδιαφέρει ιδιαίτερα τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης