Την Παρασκευή, η Loop Capital επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Workday (NASDAQ:WDAY), παρόχου εταιρικών εφαρμογών cloud για τα οικονομικά και το ανθρώπινο δυναμικό. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στα 255 δολάρια από 240 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold". Η προσαρμογή ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση της Workday σχετικά με τις οικονομικές προσδοκίες της και την αλλαγή στρατηγικής εστίασης.
Η Workday ανέφερε ότι ενώ οι μεσοπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξής της μπορεί να έχουν φτάσει στο αποκορύφωμά τους, η εταιρεία επικεντρώνεται πλέον στην επέκταση των περιθωρίων κέρδους της. Έχει θέσει στόχο ετήσιας αύξησης των εσόδων από συνδρομές περίπου 15% για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027, μια μείωση από τον προηγούμενο τριετή στόχο ετήσιας αύξησης 17-19%. Αυτή η ίδια η νέα πρόβλεψη ήταν ένα βήμα προς τα κάτω από μια προηγούμενη πρόβλεψη ανάπτυξης άνω του 20% ετησίως.
Σε αντάλλαγμα για τη βραδύτερη αύξηση των εσόδων, η Workday στοχεύει στην επιτάχυνση της επέκτασης του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους μη-GAAP, στοχεύοντας στο 30% για το οικονομικό έτος 2027, από προηγούμενο στόχο 25%+. Αυτή η αλλαγή στρατηγικής οδήγησε σε θετική ανταπόκριση από την αγορά, με την τιμή της μετοχής της Workday να αυξάνεται κατά 11% στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές.
Η Loop Capital εξέφρασε την εκτίμησή της για την πειθαρχημένη προσέγγιση της Workday στη στρατηγική ανάπτυξής της στο πλαίσιο των επιβραδυνόμενων προοπτικών ανάπτυξης. Ωστόσο, η εταιρεία σημείωσε επίσης έναν αυξημένο κίνδυνο που σχετίζεται με την ικανότητα της εταιρείας να διαταράξει τις παλαιές χρηματοοικονομικές εφαρμογές στην αγορά.
Ο αναλυτής πρότεινε ότι οι επενδυτές που αρχικά προσελκύστηκαν από την ευκαιρία της Workday για την αγορά χρηματοοικονομικών εφαρμογών ενδέχεται να αποχωρήσουν από τη μετοχή μόλις οι δυνατότητες επέκτασης του περιθωρίου κέρδους αντικατοπτριστούν πλήρως στην τιμή της μετοχής.
Η αφήγηση γύρω από την Workday θα μπορούσε να αλλάξει και πάλι προς την εστίαση στην ανάπτυξη της πρώτης γραμμής, παρόμοια με ό,τι συνέβη με το CRM αφού επέδειξε σημαντική επέκταση του περιθωρίου κέρδους ένα χρόνο πριν. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Loop Capital βασίζεται σε υψηλότερες εκτιμήσεις για τις ταμειακές ροές της Workday.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης