Η Evercore ISI αναπροσάρμοσε τις προοπτικές για τη μετοχή της Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), μειώνοντας τον στόχο τιμής από $70,00 σε $60,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In-Line.
Η προσαρμογή ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της Bill.com, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες με έσοδα 343,7 εκατ. δολαρίων, αυξημένα κατά 16,1% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τα αναμενόμενα 328,9 εκατ. δολάρια. Τα έσοδα από τις συναλλαγές αυξήθηκαν κατά 22,3% σε ετήσια βάση και ο συνολικός όγκος πληρωμών (TPV) αυξήθηκε κατά 10% στα 75,9 δισεκατομμύρια δολάρια, με 28 εκατομμύρια επεξεργασμένες συναλλαγές, σημειώνοντας αύξηση 20% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Η διοίκηση της εταιρείας προσέφερε παρατηρήσεις παρόμοιες με το προηγούμενο τρίμηνο, συνεχίζοντας να παρατηρεί σημάδια σταθεροποίησης του όγκου συναλλαγών ανά πελάτη. Η διοίκηση ανέφερε επίσης ότι για το οικονομικό έτος 2025, δεν αναμένει ούτε ταχεία οικονομική ανάκαμψη ούτε σημαντική μείωση των δαπανών B2B μεταξύ των βασικών πελατών της μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ).
Η καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 25 υποδηλώνει ανάπτυξη 11% με την αύξηση των βασικών εσόδων να προβλέπεται στο 14,7%. Ωστόσο, τα αναφερόμενα λειτουργικά περιθώρια κέρδους στο μέσο της περιόδου ήταν 12,4%, δηλαδή 300 μονάδες βάσης κάτω από τη συναίνεση, επηρεασμένα από τις πρόσθετες επενδύσεις ανάπτυξης συνολικού ύψους 45 εκατ. δολαρίων.
Οι επενδύσεις αυτές αποσκοπούν στη βελτίωση και την επέκταση των προσφορών της Bill.com, συμπεριλαμβανομένων των εικονικών καρτών, των διεθνών πληρωμών, της εμπειρίας των προμηθευτών και των ευρύτερων στρατηγικών go-to-market για την αύξηση της υιοθέτησης της οικονομικής σουίτας τους.
Ένα βασικό σημείο της κλήσης αποτελεσμάτων ήταν ο στόχος της διοίκησης για αύξηση των βασικών εσόδων κατά 20% το οικονομικό έτος 26, η οποία εξαρτάται από την επιτυχία των νέων επενδύσεων ανάπτυξης και την αναμενόμενη ανάκαμψη της διατήρησης των καθαρών εσόδων κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, αν υποθέσουμε ότι θα φτάσει στο χαμηλότερο σημείο του δεύτερου τριμήνου.
Επιπλέον, η εταιρεία παρείχε ενημέρωση σχετικά με τη συνεργασία της με την Bank of America, επεκτείνοντας τη σύμβαση κατά τρία επιπλέον έτη, συνολικά για τέσσερα χρόνια. Ωστόσο, η παράταση αυτή δεν αποφέρει πρόσθετα έσοδα, καθώς το ελάχιστο συμβατικό ποσό κατανέμεται πλέον στην παραταθείσα περίοδο, με αποτέλεσμα μικρότερη ετήσια συνεισφορά στα έσοδα. Παρά τη δέσμευση να χρησιμοποιηθούν ορισμένα στοιχεία της τεχνολογίας της Bill.com, ο οικονομικός αντίκτυπος παραμένει αμετάβλητος.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Bill.com Holdings Inc. ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 16% σε ετήσια βάση στα 343,7 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τα προβλεπόμενα 328,06 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,57 δολαρίων, ξεπερνώντας τη συναίνεση των αναλυτών για 0,46 δολάρια. Παρά την υπέρβαση των προσδοκιών, η BTIG διατήρησε ουδέτερη στάση για την εταιρεία.
Η αύξηση των εσόδων της Bill.com προήλθε κυρίως από τις ισχυρές επιδόσεις των βασικών εσόδων και του τμήματος Spend & Expense, τα οποία σημείωσαν αύξηση 16,1% και 26% σε ετήσια βάση, αντίστοιχα. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της εταιρείας διαμορφώθηκε επίσης στο 17,5%, αυξημένο κατά 320 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Όσον αφορά τα μελλοντικά σχέδια, η Bill.com στοχεύει να επεκτείνει τις ομάδες Έρευνας & Ανάπτυξης και Πηγαίνοντας στην αγορά στο πλαίσιο μιας πολυετούς στρατηγικής ανάπτυξης. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 300 εκατομμυρίων δολαρίων, δείχνοντας εμπιστοσύνη στη μελλοντική στρατηγική ανάπτυξής της.
Για το α' τρίμηνο, η εταιρεία έδωσε οδηγίες για τα έσοδα μεταξύ 346-351 εκατ. δολαρίων, ξεπερνώντας τη συναίνεση των αναλυτών για 337 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή το α΄ τρίμηνο ύψους 0,48-0,51 δολαρίων υπολείπεται της εκτίμησης των 0,51 δολαρίων.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης ανάλυσης της Evercore ISI για την Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), πρόσθετες πληροφορίες από την InvestingPro μπορούν να παρέχουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Bill.com διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 85,76% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το τρίτο τρίμηνο του 2024, το οποίο υπογραμμίζει την ισχυρή ικανότητα της εταιρείας να διαχειρίζεται το κόστος πωληθέντων και να διατηρεί την κερδοφορία των υπηρεσιών της. Παρά τη μη κερδοφορία τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις θετικές προοπτικές και την επιθετική επενδυτική στρατηγική της διοίκησης.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν δύο κρίσιμες πτυχές: Πρώτον, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να αποτελεί ένδειξη χρηματοοικονομικής σταθερότητας και ανθεκτικότητας απέναντι στην οικονομική αβεβαιότητα. Δεύτερον, οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Bill.com ήταν αρκετά ευμετάβλητες, με συνολική απόδοση τιμής 1 μήνα -5,74% και συνολική απόδοση τιμής 1 έτους -53,71%, αντανακλώντας σημαντικές μεταβολές του κλίματος της αγοράς. Αυτή η αστάθεια θα πρέπει να αποτελεί βασικό στοιχείο για τους επενδυτές που αναζητούν τόσο δυνατότητες ανάπτυξης όσο και σταθερότητα.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BILL. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να προσφέρουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με τη στρατηγική της εταιρείας για την επαναγορά μετοχών, την απόδοση των μετόχων και άλλες πολύτιμες μετρήσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης