Η BofA Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της NetEase.com (NASDAQ: NTES), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια από τα προηγούμενα 142 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την αξιολόγηση των επιδόσεων και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας, ιδίως στον τομέα των παιχνιδιών για υπολογιστές, ο οποίος έχει αποδειχθεί πιο ανθεκτικός από ό,τι αναμενόταν.
Ο οίκος σημείωσε ότι τα έσοδα της NetEase από τα παιχνίδια PC του δεύτερου τριμήνου παρέμειναν αμετάβλητα σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας την πρόβλεψη συναίνεσης για μείωση. Η επίδοση αποδόθηκε σε λιγότερο αρνητικό αντίκτυπο από τις προσαρμογές στο παιχνίδι Fantasy Westward Journey PC (FWJ PC) και αναμένεται να συνεχιστεί στο τρίτο τρίμηνο με τη σταθεροποίηση του FWJ PC και την εισαγωγή νέων παιχνιδιών, συμπεριλαμβανομένων του Once Human και τίτλων από την Blizzard.
Παρά τη σταθερή τάση των παιχνιδιών PC, οι προοπτικές της εταιρείας για τα παιχνίδια κινητής τηλεφωνίας για το δεύτερο εξάμηνο του 2024 παραμένουν αβέβαιες. Η αβεβαιότητα αυτή οφείλεται σε έναν συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της ασθενέστερης από την αναμενόμενη αύξησης των αναβαλλόμενων εσόδων, της απογοητευτικής απόδοσης του Naraka Mobile μετά την κυκλοφορία του και των συνεχιζόμενων δοκιμών ενός βασικού παιχνιδιού, του Where Winds Meet, το οποίο αναμένεται να κυκλοφορήσει εντός του έτους, ενδεχομένως και σε εκδόσεις για κινητά και για PC.
Η έκθεση ανέφερε επίσης ανησυχίες σχετικά με τις πρόσφατες προσαρμογές των παιχνιδιών και το χρονοδιάγραμμα των βασικών ενημερώσεων, οι οποίες ενδέχεται να συνέβαλαν στην ασθενέστερη αύξηση των εσόδων. Παρ' όλα αυτά, η εταιρεία παραμένει βέβαιη για τις καμπύλες παρακολούθησης των παιχνιδιών της και σχεδιάζει να κυκλοφορήσει πιο ενεργές ενημερώσεις για να ενισχύσει τις επιδόσεις της.
Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η BofA Securities αναθεώρησε τον στόχο τιμής της στα 120 δολάρια και μείωσε τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 κατά 5-9%. Ο νέος στόχος τιμής βασίζεται επίσης σε έναν μειωμένο εκτιμώμενο λόγο τιμής προς κέρδη για το 2024, 17x, από 19x, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τις αποτιμήσεις των ομοειδών εταιρειών του κλάδου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η NetEase ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα β' τριμήνου, με τα κέρδη ανά μετοχή να ξεπερνούν τις προσδοκίες στα RMB12,15 ($1,67), ξεπερνώντας την πρόβλεψη συναίνεσης των RMB11,97. Ωστόσο, τα έσοδα ύψους 25,49 δισ. RMB (3,51 δισ. δολάρια) υπολείπονται των προβλεπόμενων 26,11 δισ. RMB. Οι αναλυτές της CLSA, της Citi και της Jefferies έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για τη NetEase υπό το πρίσμα αυτών των αποτελεσμάτων, με την CLSA να μειώνει την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια, τη Citi στα 112 δολάρια και την Jefferies στα 103 δολάρια. Όλοι οι οίκοι διατηρούν θετική αξιολόγηση για τη μετοχή παρά τις προσαρμογές αυτές.
InvestingPro Insights
Καθώς η BofA Securities αναθεωρεί τη στάση της για τη NetEase.com (NASDAQ:NTES), αξίζει να σημειωθεί ότι η οικονομική υγεία της εταιρείας και οι επιδόσεις της αγοράς παρουσιάζουν μια μικτή εικόνα με προκλήσεις και ευκαιρίες. Η NetEase διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι χρηματοοικονομικής σταθερότητας και διαχείρισης κινδύνων. Επιπλέον, παρά το γεγονός ότι η μετοχή παρουσίασε σημαντική πτώση την περασμένη εβδομάδα, διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E 14,89, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις δυνατότητες βραχυπρόθεσμης αύξησης των κερδών της.
Τα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν αυτή την πιθανή υποτίμηση, με τον δείκτη PEG για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024 να είναι μόλις 0,36, υποδεικνύοντας ότι η τιμή της μετοχής ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει πλήρως τον ρυθμό αύξησης των κερδών της. Τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας αποδεικνύονται από ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 61,92% για την ίδια περίοδο, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητά της στη δημιουργία εσόδων από πωλήσεις. Επιπλέον, η δέσμευση της NetEase να επιστρέφει αξία στους μετόχους είναι εμφανής, καθώς έχει διατηρήσει τη διανομή μερίσματος για 12 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,14%.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επιδόσεις και τις προοπτικές της NetEase. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να βρουν μια ολοκληρωμένη λίστα με αυτές τις συμβουλές και τις μετρήσεις στην πλατφόρμα InvestingPro. Με τη NetEase να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία φέτος, αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να αποδειχθούν πολύτιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro σχετικά με τη NetEase, επισκεφθείτε την InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης