Η Piper Sandler ανέλαβε την κάλυψη της μετοχής της Steven Madden (NASDAQ: SHOO), εκδίδοντας ουδέτερη αξιολόγηση και θέτοντας τιμή-στόχο τα 45,00 δολάρια.
Η εταιρεία τόνισε το ευέλικτο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας, το οποίο επιτρέπει την ταχεία ανταπόκριση στις τάσεις της σεζόν, όπως η γρήγορη προμήθεια δημοφιλών στυλ που εντοπίζονται σε μια τοποθεσία λιανικής σε λογαριασμούς χονδρικής μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Ο αναλυτής επεσήμανε ότι ενώ η ικανότητα της Steven Madden να προσαρμόζεται και να ανταποκρίνεται στη ζήτηση είναι αξιέπαινη, ορισμένοι παράγοντες συμβάλλουν σε μια επιφυλακτική στάση. Σε αυτούς περιλαμβάνεται η σημαντική έκθεση της μάρκας σε καταναλωτές με χαμηλότερο εισόδημα μέσω των πωλήσεων ιδιωτικής ετικέτας σε μαζικά κανάλια, οι οποίες εκτιμάται ότι θα φθάσουν τα 370 εκατομμύρια δολάρια φέτος.
Επιπροσθέτως, οι πιθανές επιπτώσεις του κλεισίματος καταστημάτων από βασικούς πελάτες όπως τα Macy's και ενδεχομένως τα Dillard's, καθώς και ο κίνδυνος που συνδέεται με τους δασμούς, με το 79% των προϊόντων να κατασκευάζονται στην Κίνα από το 2023, σημειώθηκαν ως ανησυχίες.
Η τιμή-στόχος των 45 δολαρίων βασίζεται σε έναν 11πλάσιο πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου EBITDA της εταιρείας για το 2025 για τη Steven Madden, ο οποίος αντιπροσωπεύει ένα μικρό premium σε σχέση με το ιστορικό μέσο εύρος διαπραγμάτευσης της μετοχής που κυμαίνεται από 9-10 φορές το EBITDA κατά την περίοδο 2022 και 2023.
Αυτό το premium αποδίδεται στην προοπτική της εξαγοράς της Almost Famous. Ο οίκος παρείχε επίσης ένα εύρος τιμών bull/bear για τη μετοχή, υποδεικνύοντας ότι θα μπορούσε να κυμανθεί μεταξύ 50 και 35 δολαρίων.
Σε μια άλλη εξέλιξη, η Steven Madden ανακοίνωσε ισχυρή ανάπτυξη με αύξηση των εσόδων κατά 18% και αύξηση των προσαρμοσμένων απομειωμένων κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 23% για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η εταιρεία αποδίδει την ανάπτυξη αυτή στη στρατηγική της επέκταση στις διεθνείς αγορές, στη διαφοροποίηση πέραν των υποδημάτων και στην ενίσχυση της επιχείρησης χονδρικής πώλησης υποδημάτων στις ΗΠΑ.
Οι αναλυτές της Telsey Advisory Group αναπροσάρμοσαν τις προοπτικές της Steven Madden, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 50 δολάρια από 44 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Market Perform. Ωστόσο, αναλυτής της Williams Trading μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Steven Madden στα 39,00 δολάρια από 44,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας την αξιολόγηση Hold.
InvestingPro Insights
Την ουδέτερη στάση της Piper Sandler για τη Steven Madden (NASDAQ: SHOO) συμμερίζονται αρκετοί αναλυτές, όπως αντικατοπτρίζεται στις πρόσφατες αναθεωρήσεις. Σύμφωνα με την InvestingPro Tips, 7 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας μια συναίνεση προς μετριοπαθείς προσδοκίες. Αυτό θα μπορούσε να είναι ενδεικτικό των προκλήσεων που μπορεί να αντιμετωπίσει η Steven Madden, συμπεριλαμβανομένης της έκθεσης σε καταναλωτές με χαμηλότερο εισόδημα και των δασμολογικών κινδύνων που αναφέρονται στο άρθρο.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η οικονομική υγεία της Steven Madden εμφανίζεται εύρωστη με κεφαλαιοποίηση αγοράς 3,19 δισ. δολαρίων και έναν σταθερό ισολογισμό, καθώς η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά παρά χρέος. Αυτό είναι ένα κρίσιμο μέτρο για τους επενδυτές, ειδικά σε αβέβαιους οικονομικούς καιρούς, και ευθυγραμμίζεται με το ευέλικτο επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας που επιτρέπει την ταχεία εναλλαγή αποθεμάτων. Επιπλέον, η κερδοφορία της Steven Madden τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με περιθώριο μικτού κέρδους 41,4% και απόδοση ενεργητικού 13,88%, υπογραμμίζει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα της εταιρείας.
Επιπλέον, η μετοχή της Steven Madden διαπραγματεύεται επί του παρόντος με υψηλό δείκτη P/E 17,78, ο οποίος είναι υψηλότερος από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το β' τρίμηνο του 2024 που είναι 16,27. Αυτό υποδηλώνει μια πριμοδότηση για το δυναμικό και την ανάπτυξη των κερδών της εταιρείας, η οποία αντικατοπτρίζεται στην αύξηση των εσόδων κατά 10,95% κατά την ίδια περίοδο. Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μακροπρόθεσμη αξία της Steven Madden, το προϊόν InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες, συμπεριλαμβανομένων συνολικά 20 Συμβουλών InvestingPro που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις.
Τέλος, ενώ η μετοχή έχει σημειώσει συνολική απόδοση τιμής 1 μήνα -2,09%, η συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 31,52% καταδεικνύει σημαντική ανατίμηση σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Αυτό αναδεικνύει την ανθεκτικότητα της μετοχής και τις δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη, ευθυγραμμιζόμενο με το ανοδικό εύρος του αναλυτή που κυμαίνεται έως τα 50 δολάρια. Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές, οι επενδυτές ενθαρρύνονται να επισκεφθούν την ειδική σελίδα του InvestingPro για τον Steven Madden στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SHOO.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης