Η Wells Fargo αναθεώρησε τις προοπτικές της για την Advance Auto Parts (NYSE: AAP), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 50 δολάρια από 60 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Equal Weight για τη μετοχή.
Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της εταιρείας για μειωμένες προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2024, οι οποίες περιλαμβάνουν αναμενόμενες συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων που κυμαίνονται από μείωση 1% έως σταθερές. Αυτό αντιπροσωπεύει μια μείωση περίπου 100 μονάδων βάσης από την προηγούμενη καθοδήγηση.
Η επικαιροποιημένη πρόβλεψη για τις καθαρές πωλήσεις διαμορφώνεται πλέον μεταξύ 11,15 δισ. και 11,25 δισ. δολαρίων, μια μικρή μείωση από την προηγούμενη εκτίμηση των 11,3 δισ. έως 11,4 δισ. δολαρίων. Τα περιθώρια EBIT αναμένεται επίσης να είναι χαμηλότερα από τις αρχικές προβλέψεις, καθώς κυμαίνονται πλέον από 2,1% έως 2,5% σε σύγκριση με το προηγούμενο 3,2% έως 3,5%. Αυτό υποδηλώνει μείωση του EBIT κατά περίπου 120 έως 125 εκατ. δολάρια, έναντι μείωσης των προβλέψεων για τις πωλήσεις κατά 150 εκατ. δολάρια στο μέσο σημείο.
Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Advance Auto Parts έχει επίσης αναπροσαρμοστεί, και τώρα αναμένεται να διαμορφωθεί μεταξύ 2,00 και 2,50 δολαρίων, από την προηγούμενη εκτίμηση για 3,75 έως 4,25 δολάρια. Ωστόσο, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες αναμένεται να παραμείνουν αμετάβλητες στα 200 έως 250 εκατ. δολάρια. Οι προσδοκίες για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) έχουν αναθεωρηθεί προς τα κάτω, ξεπερνώντας πλέον τα 100 εκατ. δολάρια σε σύγκριση με την προηγούμενη πρόβλεψη για πάνω από 250 εκατ. δολάρια.
Εξετάζοντας τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι καθαρές πωλήσεις παρουσίασαν οριακή μείωση κατά 0,1% σε ετήσια βάση, με τις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων να είναι ελαφρώς καλύτερες από το αναμενόμενο με αύξηση 0,4% έναντι της προβλεπόμενης μείωσης 0,8%.
Το μικτό περιθώριο κέρδους συρρικνώθηκε κατά 93 μονάδες βάσης στο 41,5%, επηρεασμένο από τις επενδύσεις στην τιμολόγηση και το αυξημένο κόστος προϊόντων. Τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A) αυξήθηκαν κατά 109 μονάδες βάσης, με τους υψηλότερους μισθούς και τις επαγγελματικές αμοιβές να αντισταθμίζονται μόνο εν μέρει από τα μειωμένα έξοδα μάρκετινγκ.
Αυτό είχε ως αποτέλεσμα τα περιθώρια EBIT να μειωθούν κατά 202 μονάδες βάσης στο 2,7% και τα κέρδη ανά μετοχή να διαμορφωθούν στα 75 σεντς, τα οποία ήταν υψηλότερα από τα αναμενόμενα 72 σεντς αλλά χαμηλότερα από την εκτίμηση συναίνεσης για 93 σεντς.
Υπό το πρίσμα αυτών των στοιχείων, η Wells Fargo μείωσε επίσης τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2024 και 2025 κατά 1 δολάριο και 1,10 δολάρια σε 2 δολάρια και 2,60 δολάρια αντίστοιχα. Η νέα τιμή-στόχος των 50 δολαρίων βασίζεται σε περίπου 19 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2025.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Advance Auto για το β' τρίμηνο ύψους 0,75 δολαρίων υπολείπονται σημαντικά της αναμενόμενης συναίνεσης των 0,91 δολαρίων, μια απόκλιση που αποδίδεται σε έναν απροσδόκητα υψηλό φορολογικό συντελεστή 27,5% σε σύγκριση με την εκτίμηση συναίνεσης του 23,4%. Παρά την απώλεια κερδών, η εταιρεία ανακοίνωσε μια μικρή αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων κατά 0,4% και μια οριακή υπερκάλυψη των εσόδων με 2,68 δισ. δολάρια έναντι της συναίνεσης για 2,67 δισ. δολάρια.
Η CFRA αναθεώρησε τον 12μηνο στόχο τιμής για την Advance Auto Parts από τα 70 δολάρια στα 55 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Ομοίως, η Citi διατήρησε την αξιολόγηση Neutral με σταθερό στόχο τιμής στα $64,00. Οι αξιολογήσεις αυτές ακολούθησαν την προς τα κάτω αναθεώρηση των προβλέψεων της εταιρείας για τις καθαρές πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή για το 2024 σε ένα εύρος από $11,15 δισ. έως $11,25 δισ. και από $2,00 έως $2,50, αντίστοιχα.
Εκτός από τις ενημερώσεις για τα κέρδη, η Advance Auto Parts ανακοίνωσε την πώληση της επιχείρησης διανομής ανταλλακτικών αυτοκινήτων Worldpac στην Carlyle έναντι 1,5 δισ. δολαρίων, μια συναλλαγή που αναμένεται να ενισχύσει τον ισολογισμό της εταιρείας. Ο επιχειρηματικός τομέας που εμπλέκεται στην πώληση έχει δημιουργήσει έσοδα τελευταίου δωδεκαμήνου ύψους 2,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων και EBITDA 100 εκατομμυρίων δολαρίων.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη αναθεώρηση των κατευθυντήριων γραμμών της Advance Auto Parts για το οικονομικό έτος 2024 έχει προκαλέσει αναλύσεις από διάφορες πλευρές, συμπεριλαμβανομένης της αναθεωρημένης τιμής-στόχου της Wells Fargo. Για την παροχή πρόσθετου πλαισίου, οι πληροφορίες της InvestingPro αποκαλύπτουν διάφορες βασικές μετρήσεις και συμβουλές που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω τις προοπτικές των επενδυτών σχετικά με τις επιδόσεις και την αποτίμηση της εταιρείας.
Τα δεδομένα της InvestingPro υποδεικνύουν μια τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 3,03 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη P/E 141,27 με βάση τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2024. Παρά το γεγονός ότι η μετοχή της εταιρείας σημείωσε σημαντική πτώση κατά την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας -17,83%, η Advance Auto Parts έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 19 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση για τις αποδόσεις των μετόχων, ακόμη και όταν η αύξηση του μερίσματος έχει σημειώσει απότομη πτώση κατά -83,33%.
Δύο αξιοσημείωτες συμβουλές της InvestingPro περιλαμβάνουν την προσδοκία ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος και ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια πιθανή ευκαιρία αξίας για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τη μακροπρόθεσμη πρόβλεψη κερδοφορίας. Επιπλέον, με τους αναλυτές να προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος και τη μετοχή να διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, υπάρχει μια διαφοροποιημένη εικόνα κινδύνου και ευκαιρίας.
Για όσους επιθυμούν μια βαθύτερη κατάδυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Advance Auto Parts, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AAP. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να σταθμίσουν τις προοπτικές της εταιρείας σε σχέση με τις τρέχουσες επιδόσεις της αγοράς και τις προσδοκίες των αναλυτών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης