Την Πέμπτη, η AAC Technologies Holdings Inc. (2018:HK) (OTC: AACAY) έλαβε αναβάθμιση από Hold σε Buy από την Jefferies, με νέα τιμή-στόχο στα HK$36,00, αυξημένη από τα προηγούμενα HK$36,00.
Η αναβάθμιση αντανακλά την πιθανή ανάπτυξη της εταιρείας σε ευκαιρίες που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη (AI), ιδίως σε εξαρτήματα που βελτιώνουν τη φωνητική αλληλεπίδραση και την απαγωγή θερμότητας στα smartphones.
Ο αναλυτής της Jefferies υπογράμμισε τις δυνατότητες της AAC στην παροχή μικροφώνων Micro-Electro-Mechanical Systems (MEMS) με βελτιωμένο λόγο σήματος προς θόρυβο και απόδοση, τα οποία αναμένεται να υιοθετούνται όλο και περισσότερο από τους κατασκευαστές αρχικού εξοπλισμού (OEMs) σε δύο έως τρεις φορές τη μέση τιμή πώλησης (ASP).
Επιπλέον, η τεχνολογία Vapor Chamber (VC) της εταιρείας αναμένεται να γίνει μια κυρίαρχη λύση για μοντέλα μεσαίου και υψηλού επιπέδου για την απαγωγή θερμότητας. Η AAC, γνωστή ως κορυφαίος προμηθευτής VC για την αγορά Android, είναι επίσης σε πορεία να γίνει σημαντικός προμηθευτής VC για την επερχόμενη σειρά iPhone 17.
Η ιδιότητα της AAC ως μακροχρόνιας παραγωγού τόσο μικροφώνων όσο και VC, σε συνδυασμό με τον ρόλο της ως βασικού προμηθευτή της Apple, την τοποθετεί ώστε να επωφεληθεί από την τάση των smartphones AI.
Η εταιρεία αναμένεται να αποκτήσει μεγαλύτερο μερίδιο στο συνολικό κόστος Bill of Materials (BOM) τα επόμενα ένα έως τρία χρόνια. Ο αναλυτής εξέφρασε μια πιο αισιόδοξη άποψη για την αναπτυξιακή δυναμική της Apple σε σύγκριση με το στρατόπεδο του Android υπό το πρίσμα αυτής της τάσης.
Το τμήμα Precision Smart Sensor (PSS) της εταιρείας προβλέπεται να αποφέρει έσοδα περίπου 3 δισ. RMB για το οικονομικό έτος 2024, υποδεικνύοντας ετήσια αύξηση των εσόδων σε επίπεδο εταιρείας κατά περίπου 30%. Το τμήμα PSS πρόκειται επίσης να αποτελέσει βασική πλατφόρμα για την AAC προκειμένου να επεκτείνει την πελατειακή της βάση στο εξωτερικό με τα υπάρχοντα προϊόντα καταναλωτικών ηλεκτρονικών όπως κάμερες, απτικά και μικρόφωνα.
Διατηρώντας σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες τις προβλέψεις για τα έσοδα, η Jefferies αύξησε την πρόβλεψή της για τα καθαρά κέρδη κατά 10% για τα οικονομικά έτη 2024-2026, ώστε να ληφθεί υπόψη μια καλύτερη από την αναμενόμενη τάση του μικτού περιθωρίου κέρδους.
Η νέα τιμή-στόχος των 36,00 HK$ βασίζεται σε μια συνολική αποτίμηση των εξαρτημάτων, εφαρμόζοντας έναν λόγο τιμής προς κέρδη 17x για τις εκτιμήσεις του 2025 για τα μη οπτικά εξαρτήματα και έναν λόγο τιμής προς βιβλία 0,9x για τα οπτικά, υποδηλώνοντας μια δυνητική άνοδο 15% και έναν λόγο τιμής προς κέρδη 19x για τις εκτιμήσεις του 2025.
InvestingPro Insights
Καθώς η AAC Technologies Holdings Inc. (AACAY) συγκεντρώνει την προσοχή με την αναβαθμισμένη της κατάσταση και τη δυνητική της ανάπτυξη στα εξαρτήματα που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη, τα τρέχοντα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή. Η επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της εταιρείας και οι σημαντικές αποδόσεις σε διάφορες περιόδους αναδεικνύουν τις ισχυρές επιδόσεις της στην αγορά. Συγκεκριμένα, η AACAY έχει σημειώσει μεγάλη άνοδο τιμών τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 55,03%, και εντυπωσιακή απόδοση 86,58% κατά το τελευταίο έτος. Αυτές οι μετρήσεις υπογραμμίζουν την ισχυρή θέση της εταιρείας στην αγορά και τις δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη.
Από άποψη αποτίμησης, ο δείκτης P/E της AACAY ανέρχεται σε 45,1, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023 σε 58,15, γεγονός που αντανακλά μια αποτίμηση υψηλής αξίας που ευθυγραμμίζεται με τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία έχει ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία αποτελεί θετικό δείκτη οικονομικής υγείας και αποτελεσματικότητας. Με εκτίμηση εύλογης αξίας 4,18 δολάρια από την InvestingPro, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στην εσωτερική της αξία, παρέχοντας μια ισορροπημένη ευκαιρία για τους επενδυτές.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της AACAY, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν πληροφορίες για παράγοντες όπως οι προσδοκίες της διοίκησης, η θέση του κλάδου και οι προβλέψεις κερδοφορίας για το έτος. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να καθοδηγήσουν περαιτέρω τους επενδυτές στη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης