Την Πέμπτη, η JPMorgan προσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές της για την Canadian Solar Inc. (NASDAQ:CSIQ), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 14 δολάρια από τα προηγούμενα 20 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή.
Ο αναλυτής του οίκου επικαλέστηκε τις επιδόσεις της Canadian Solar κατά το δεύτερο τρίμηνο, οι οποίες έδειξαν μεγέθη εσόδων και μικτού περιθωρίου κέρδους σύμφωνα με τη συναίνεση, αλλά αστοχία στα κέρδη ανά μετοχή (EPS).
Η συνεχιζόμενη παγκόσμια αδυναμία στην τιμολόγηση των μονάδων σημειώθηκε ως συνεχιζόμενο πρόβλημα για τις μέσες τιμές πώλησης (ASP) και τα έσοδα της εταιρείας, παρά την κάποια αντιστάθμιση από την ανάπτυξη της επιχείρησης αποθήκευσης.
Οι προβλέψεις της Canadian Solar για τα έσοδα και το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους του τρίτου τριμήνου υπολείπονται των προσδοκιών, ακόμη και με μια ελαφρώς πιο αισιόδοξη πρόβλεψη για τον όγκο των μονάδων. Επιπλέον, η καθοδήγηση εσόδων της εταιρείας για το σύνολο του έτους 2024 αναθεωρήθηκε προς τα κάτω.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, οι δραστηριότητες της Canadian Solar στις ΗΠΑ ανταποκρίνονται στις εσωτερικές προσδοκίες και η τιμολόγηση παραμένει σταθερή, γεγονός που αντανακλά την προληπτική προσέγγιση της εταιρείας για τον επιμερισμό του κινδύνου πιθανών νέων δασμών αντιντάμπινγκ και αντισταθμιστικών δασμών (AD/CVD).
Η στρατηγική της εταιρείας για την επέκταση της παραγωγικής ικανότητας παραμένει επικεντρωμένη στις μονάδες, ενώ τα σχέδια για την αύξηση της παραγωγής των προγενέστερων κυψελών, των πλινθωμάτων και των πλακιδίων έχουν μειωθεί λόγω της ασθενέστερης τιμολόγησης στις εν λόγω αγορές. Η μετατόπιση αυτή υποδηλώνει τη δέσμευση της Canadian Solar να διατηρήσει την κερδοφορία της εν μέσω πιέσεων της αγοράς.
Κατά συνέπεια, η JPMorgan μείωσε τις εκτιμήσεις της και μείωσε επίσης τον πολλαπλασιαστή που χρησιμοποιείται στη μεθοδολογία της τιμής-στόχου, σηματοδοτώντας ότι η μετοχή ενδέχεται να συνεχίσει να αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους έως ότου υπάρξει σαφέστερη ορατότητα όσον αφορά τη βελτίωση της τιμολόγησης. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος ορίζεται με ορίζοντα τον Δεκέμβριο του 2025.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Canadian Solar Inc. ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο για το 2024, με τις αποστολές ηλιακών μονάδων να φτάνουν τα 8,2 γιγαβάτ και τα έσοδα να αγγίζουν τα 1,6 δισ. δολάρια. Το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας διαμορφώθηκε στο 17,2%, υποδεικνύοντας μια ισχυρή θέση στην αγορά καθαρής ενέργειας, η οποία καθοδηγείται από την επέκταση των κέντρων δεδομένων με τεχνητή νοημοσύνη, των ηλεκτρικών οχημάτων και άλλων αναδυόμενων τεχνολογιών. Το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο της Canadian Solar, συμπεριλαμβανομένου ενός ταχέως αναπτυσσόμενου τομέα αποθήκευσης ενέργειας, αναμένεται να συμβάλει στη μελλοντική ανάπτυξη.
Η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο περιλαμβάνει αναμενόμενες αποστολές ηλιακών μονάδων από 9 έως 9,5 γιγαβάτ και αποστολές αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες από 1,4 έως 1,7 γιγαβατώρες.
Τα έσοδα για το σύνολο του έτους αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 6,5 και 7,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η προετοιμασία έργων της Canadian Solar περιλαμβάνει 27 γιγαβάτ ηλιακής ενέργειας και 63 γιγαβατώρες αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες, που αναμένεται να αποφέρουν σημαντικά έσοδα από το 2025.
Παρά την πρόβλεψη χαμηλότερων μικτών περιθωρίων κέρδους κατά το τρίτο τρίμηνο, ένα υγιές περιθώριο κέρδους στην αγορά μονάδων στις ΗΠΑ αναμένεται να συνεχιστεί κατά το τρίτο και τέταρτο τρίμηνο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης