Την Πέμπτη, η Evercore ISI αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για την Agilent Technologies Inc. (NYSE:A), αυξάνοντάς τον στα 135 δολάρια από τα προηγούμενα 130 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση In Line για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των συνολικών εσόδων της Agilent ύψους 1.578 εκατ. δολαρίων, τα οποία παρουσίασαν οργανική πτώση 4,5%, αλλά και πάλι είχαν ελαφρώς καλύτερες επιδόσεις από τις προσδοκίες της αγοράς κατά περίπου 130 μονάδες βάσης.
Ο χρηματοοικονομικός οίκος σημείωσε ότι η μέτρια υπεραπόδοση των εσόδων οφείλεται σε διάφορους παράγοντες. Η πτώση του φαρμακευτικού τομέα ήταν μικρότερη από την αναμενόμενη, η πτώση των εσόδων της Κίνας δεν ήταν τόσο απότομη όσο αναμενόταν και η αγορά της Βόρειας Αμερικής ανταποκρίθηκε στις προβλέψεις με μείωση των εσόδων από τρίμηνο σε τρίμηνο που αναμενόταν.
Οι επιδόσεις της εταιρείας ενισχύθηκαν επίσης από την ισχυρότερη εμφάνιση στους τομείς της βιοφαρμακευτικής, των διαγνωστικών και του περιβάλλοντος, αν και τα ασθενέστερα αποτελέσματα στις αγορές τροφίμων και χημικών αντιστάθμισαν εν μέρει αυτό το αποτέλεσμα.
Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Agilent, τα οποία μειώθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση, ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά περίπου 480 μονάδες βάσης, βοηθούμενα από ένα νέο πρόγραμμα εξοικονόμησης κόστους ύψους 100 εκατ. δολαρίων. Η διοίκηση προσάρμοσε επίσης προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα έσοδα και τα EPS για το οικονομικό έτος, αν και οι προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο είναι ελαφρώς χαμηλότερες από τις εκτιμήσεις της αγοράς, κάτι που σύμφωνα με την Evercore ISI μπορεί να αποτελεί συντηρητική στάση.
Εξετάζοντας τους τομείς της εταιρείας, τα όργανα, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 35% των εσόδων, παρουσίασαν χαμηλή διψήφια πτώση το τρίτο τρίμηνο. Ωστόσο, ένας λόγος book-to-bill μεγαλύτερος από τη μονάδα υποδηλώνει κάποια σταθεροποίηση στο περιβάλλον των κεφαλαιουχικών δαπανών.
Τα αναλώσιμα και οι υπηρεσίες, που αποτελούν περίπου το 45% των εσόδων, σημείωσαν μεσαίο μονοψήφιο ποσοστό αύξησης, με τις προσδοκίες ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί. Τα διαγνωστικά και η γονιδιωματική αναμένεται να αντιμετωπίσουν υψηλή μονοψήφια μείωση για το οικονομικό έτος 2024.
Η Evercore ISI αναμένει ότι η Agilent θα αναπτυχθεί με χαμηλό μονοψήφιο ποσοστό για το οικονομικό έτος 2025, υποστηριζόμενη από τη βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων κατά περίπου 75 μονάδες βάσης και τα οφέλη από τις επαναγορές μετοχών. Αυτό αναμένεται να οδηγήσει σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή κατά 7% περίπου, λαμβάνοντας υπόψη τη συμβολή της εξαγοράς της BioVectra. Αυτή η πρόβλεψη είναι ελαφρώς πιο συντηρητική από το τρέχον μοντέλο της οδού για αύξηση των EPS κατά περίπου 9,5%.
Ο οίκος έχει αυξήσει ελαφρώς την εκτίμησή του για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 από 5,60 σε 5,64 δολάρια, αλλά διατηρεί ουδέτερη θέση λόγω της τρέχουσας διάταξης και αποτίμησης. Η επικαιροποιημένη τιμή-στόχος των 135 δολαρίων αντικατοπτρίζει περίπου 23 φορές το P/E του ημερολογιακού έτους 2025, 19 φορές το EBITDA και περίπου 4% απόδοση των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Agilent Technologies Inc. ανακοίνωσε εντυπωσιακά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ύψους 1,32 δολαρίων ανά μετοχή, υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις για 1,26 δολάρια ανά μετοχή.
Επιπλέον, η Agilent ανακοίνωσε έσοδα ύψους 1,58 δισ. δολαρίων, ελαφρώς υψηλότερα από τα προβλεπόμενα 1,56 δισ. δολάρια. Μετά από αυτά τα αποτελέσματα, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Agilent στα 165 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η Agilent αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω τις προοπτικές της για το σύνολο του 2024, προβλέποντας πλέον έσοδα 6,45 έως 6,5 δισ. δολάρια και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 5,21 έως 5,25 δολάρια.
Ο Όμιλος Life Sciences and Applied Markets της εταιρείας, ωστόσο, είδε μείωση των εσόδων κατά 8% σε ετήσια βάση στα 782 εκατ. δολάρια το γ' τρίμηνο. Σε μια πιο θετική σημείωση, ο όμιλος Agilent CrossLab Group παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 4% στα 411 εκατ. δολάρια.
Ενώ η εταιρεία συνεχίζει να εστιάζει σε στρατηγικές πρωτοβουλίες μετασχηματισμού για την επέκταση του περιθωρίου κέρδους και τη βελτίωση των δυνατοτήτων εκτέλεσης, η διοίκηση αναμένει ότι η ανάπτυξη θα επιταχυνθεί κατά τη διάρκεια του επόμενου οικονομικού έτους. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις και θα ακολουθήσουν περαιτέρω ενημερώσεις, καθώς αυτές θα προκύψουν.
InvestingPro Insights
Καθώς η Agilent Technologies Inc. πλοηγείται μέσα από τις δημοσιονομικές προκλήσεις και τις ευκαιρίες της, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη ματιά στην οικονομική υγεία της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 40,84 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη P/E δώδεκα μηνών 31,23, η Agilent διαπραγματεύεται με υψηλότερο πολλαπλασιαστή κερδών, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση της Evercore ISI. Η δέσμευση της εταιρείας για απόδοση στους μετόχους είναι εμφανής με την επιθετική στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης, όπως αναφέρεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτό θα μπορούσε να συμβάλει στη χαμηλή μεταβλητότητα των τιμών της μετοχής, ένα άλλο χαρακτηριστικό που επισημαίνεται από το InvestingPro.
Η ικανότητα της Agilent να διατηρεί τις μερισματικές πληρωμές για 13 συνεχόμενα έτη, παρά τις μειώσεις των εσόδων, υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από ένα περιθώριο μικτού κέρδους άνω του 50% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν επίσης τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια σταθερή θέση ρευστότητας, η οποία είναι ζωτικής σημασίας για την αντιμετώπιση τυχόν βραχυπρόθεσμων οικονομικών αντιξοοτήτων. Για τους επενδυτές που αναζητούν πρόσθετες γνώσεις, η InvestingPro προσφέρει μια σειρά από περαιτέρω συμβουλές, με περισσότερες από 10 πρόσθετες συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες για να βοηθήσουν στην καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων.
Καθώς η εταιρεία προσβλέπει στην επόμενη ημερομηνία κερδών της στις 21 Αυγούστου 2024, οι επενδυτές θα παρακολουθούν με ενδιαφέρον κατά πόσον οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της Agilent και οι συνθήκες της αγοράς θα ευθυγραμμιστούν ώστε να υποστηρίξουν τη συντηρητική ανάπτυξη και τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους που αναμένει η Evercore ISI. Με τη δίκαιη αξία της InvestingPro να εκτιμάται στα 119,06 δολάρια, σε σύγκριση με τον στόχο των αναλυτών στα 146 δολάρια, παρέχεται στους επενδυτές ένα εύρος τιμών που μπορούν να λάβουν υπόψη τους κατά την αξιολόγηση των δυνατοτήτων της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης