Την Πέμπτη, η μετοχή της Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) αντιμετώπισε υποβάθμιση από την KeyBanc, μετατοπιζόμενη από Sector Weight σε Underweight. Η νέα τιμή-στόχος ορίζεται στα 28,00 δολάρια, αντανακλώντας τις ανησυχίες σχετικά με τις πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας. Η KeyBanc υπογράμμισε ότι η αρχή του 2024 ήταν ασταθής για την Sprout Social, υποδεικνύοντας μια χρονιά ασθενέστερη σε κρατήσεις από ό,τι είχε αρχικά αναφερθεί.
Η μετάβαση της εταιρείας στην προτεραιότητα των ετήσιων συμβολαίων έναντι των μηνιαίων ήταν μια πολυετής προσπάθεια. Η KeyBanc αναγνωρίζει τη στρατηγική ως φαινομενικά ευεργετική, αλλά επισημαίνει ότι περιπλέκει την αξιολόγηση των αναφερόμενων μετρήσεων της εταιρείας.
Αυτές οι μετρήσεις, όπως η τρέχουσα εναπομένουσα υποχρέωση απόδοσης (RPO) και οι τρέχουσες κρατήσεις, δεν είναι τόσο αξιόπιστες όσο φαίνονται λόγω της μέσης διάρκειας των συμβάσεων που είναι μικρότερη από ένα έτος.
Η ανάλυση της KeyBanc υποδηλώνει ότι κατά την προσαρμογή των αναφερόμενων στοιχείων της Sprout Social ώστε να ληφθεί υπόψη η διάρκεια των συμβάσεων, οι κρατήσεις του πρώτου εξαμήνου μπορεί όχι απλώς να έχουν επιβραδυνθεί, αλλά να έχουν υποστεί μείωση σε ετήσια βάση σε οργανική βάση. Αυτή η προσαρμογή αποκαλύπτει μια πιθανή υπερτίμηση της υγείας της εταιρείας, όπως υποδεικνύεται από τις συνήθεις μετρήσεις.
Οι ανησυχίες της εταιρείας πηγάζουν από το γεγονός ότι, ενώ η μετατροπή μηνιαίων πελατών σε ετήσιες συμβάσεις μπορεί να διογκώσει το RPO και τις κρατήσεις, δεν αντανακλά απαραίτητα αύξηση της υποκείμενης επιχειρηματικής ανάπτυξης. Αυτή η αλλαγή στις πρακτικές χρέωσης των πελατών οδήγησε σε στρέβλωση των μετρήσεων που χρησιμοποιούνται συνήθως για τη μέτρηση της απόδοσης της εταιρείας.
Η Sprout Social κινείται εδώ και αρκετό καιρό σε αυτή τη στρατηγική στροφή, η οποία αποσκοπεί στην εξασφάλιση πιο σημαντικών, μακροπρόθεσμων δεσμεύσεων πελατών. Ωστόσο, ο αντίκτυπος αυτής της στρατηγικής στις αναφερόμενες μετρήσεις της εταιρείας έχει εγείρει ερωτήματα σχετικά με την πραγματική υγεία της επιχείρησής της.
Η υποβάθμιση από την KeyBanc χρησιμεύει ως ένδειξη των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Sprout Social κατά την επιδίωξη μεγαλύτερων ετήσιων συμφωνιών, καθώς και της ανάγκης για τους επενδυτές να εξετάσουν τις αποχρώσεις των αναφερόμενων μετρήσεων εν μέσω στρατηγικών αλλαγών.
Η απόφαση του οίκου αντανακλά μια επιφυλακτική στάση σχετικά με τις προοπτικές της μετοχής, καθώς οι πραγματικές επιδόσεις των κρατήσεων ενδέχεται να μην ευθυγραμμιστούν με τους αναφερόμενους αριθμούς λόγω των στρεβλωτικών επιδράσεων της στρατηγικής.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Sprout Social ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο δεύτερο τρίμηνο του 2024, με αύξηση των εσόδων σε ετήσια βάση (YoY) κατά 25% στα 99,4 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης σημαντικές αλλαγές στην ηγεσία της, μεταξύ των οποίων ο διορισμός του Ryan Barretto ως νέου CEO και της Erika Trautman ως νέου Chief Product Officer.
Ο αριθμός των πελατών που συνεισφέρουν περισσότερα από 10.000 δολάρια και 50.000 δολάρια σε ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) σημείωσε σημαντική αύξηση, υποδεικνύοντας μια θετική πορεία για την εταιρεία.
Τα έσοδα από συνδρομές της Sprout Social αντιστοιχούσαν σε 98,5 εκατ. δολάρια του συνόλου, σημειώνοντας αύξηση 25% σε ετήσια βάση. Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με 93,2 εκατ. δολάρια σε μετρητά, ταμειακά ισοδύναμα και εμπορεύσιμα χρεόγραφα. Οι προβλέψεις για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου κυμαίνονται μεταξύ 101,9 και 102,1 εκατ. δολαρίων, ενώ τα έσοδα για το σύνολο του 2024 αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 405,0 και 406,0 εκατ. δολαρίων.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, η Sprout Social προβλέπει λειτουργικό εισόδημα χωρίς GAAP μεταξύ 6,5 και 7,5 εκατομμυρίων δολαρίων για το 3ο τρίμηνο και μεταξύ 28 και 29 εκατομμυρίων δολαρίων για το σύνολο του έτους 2024.
Αξιοσημείωτες εξαγορές πελατών, συμπεριλαμβανομένων των Salesforce και Honda, και επιτυχημένες εξελίξεις προϊόντων, όπως το προϊόν Tagger, συμβάλλουν στις αισιόδοξες προοπτικές της εταιρείας. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ισχυρή θέση της Sprout Social στην αγορά και τις δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Καθώς η Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) πλοηγείται μέσω στρατηγικών αλλαγών και αντιμετωπίζει υποβαθμίσεις, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια πολύπλευρη άποψη της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση 1,94 δισ. δολάρια, η Sprout Social διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή τιμής/βιβλίου 12,73, ο οποίος μπορεί να εγείρει ανησυχίες αποτίμησης για ορισμένους επενδυτές. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται από την KeyBanc, η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 77,09% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που υποδηλώνει ισχυρή ικανότητα νομισματοποίησης των υπηρεσιών της.
Η InvestingPro Tips ρίχνει επίσης φως στις επιδόσεις και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας μια πιθανή αλλαγή στην πορεία της εταιρείας. Επιπλέον, ενώ η Sprout Social λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Ωστόσο, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα εμφανίσει κέρδη φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει κομβικό σημείο για τους επενδυτές που πρέπει να παρακολουθήσουν.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στα οικονομικά στοιχεία και τις μελλοντικές προβλέψεις της Sprout Social, το InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές και πληροφορίες. Με συνολικά εννέα διαθέσιμες Συμβουλές της InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων των προοπτικών για την απόδοση της μετοχής τους τελευταίους έξι μήνες και την έλλειψη πληρωμών μερίσματος, μια ολοκληρωμένη ανάλυση είναι μόλις ένα κλικ μακριά στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SPT.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης