Την Τετάρτη, η Deutsche Bank διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" και τον στόχο τιμής 225,00 δολαρίων για τη μετοχή της Analog Devices (NASDAQ:ADI), μετά την τελευταία οικονομική έκθεση της εταιρείας. Ο κατασκευαστής ημιαγωγών ανακοίνωσε υψηλότερα του αναμενόμενου έσοδα για το τρίμηνο του Ιουλίου, επιτυγχάνοντας 2,3 δισ. δολάρια σε σύγκριση με τον προβλεπόμενο μέσο οδηγό των 2,27 δισ. δολαρίων. Επιπλέον, η Analog Devices προέβλεψε αύξηση κατά περίπου 4% σε σχέση με το τρίμηνο στο μέσο σημείο για το τρίμηνο του Οκτωβρίου.
Παρά τη θετική αύξηση των εσόδων, οι τομείς Industrial και Automotive της εταιρείας δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες τον Ιούλιο, καταγράφοντας μείωση 3% και 1% έναντι των εκτιμήσεων της Deutsche Bank, αντίστοιχα. Ο τομέας Automotive αναμένεται να συνεχίσει τη μικρή διαδοχική πτώση του το τέταρτο τρίμηνο, η οποία αναμένεται να αντισταθμιστεί από την ανάπτυξη των άλλων τομέων της εταιρείας.
Η Analog Devices έχει επιδείξει επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους λόγω των υψηλότερων εσόδων, της αυξημένης χρήσης και του βελτιωμένου μείγματος προϊόντων. Η τάση αυτή αναμένεται να συνεχιστεί, αν και με μικρή μόνο βελτίωση του μικτού περιθωρίου κέρδους το τρίμηνο του Οκτωβρίου, καθώς η εταιρεία εργάζεται για την επίτευξη του μακροπρόθεσμου στόχου της άνω του 70%.
Όσον αφορά το μέλλον, η Deutsche Bank προβλέπει διαδοχική μείωση των εσόδων για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 (Ιανουάριος), καθώς τα τυπικά εποχικά πρότυπα αναμένεται να επισκιάσουν την κυκλική ανάκαμψη. Αυτό έχει οδηγήσει σε αναθεώρηση της εκτίμησης για την αύξηση των εσόδων του οικονομικού έτους 2025, με τις προσδοκίες να διαμορφώνονται πλέον γύρω στο 10%, από το προηγούμενο 15% (η εκτίμηση για το ημερολογιακό έτος 2025 προσαρμόζεται στο 15% από 20% προηγουμένως).
Συμπερασματικά, η Deutsche Bank αναγνωρίζει την Analog Devices ως μια υψηλής ποιότητας εταιρεία στον τομέα των ημιαγωγών και αναμένει σταθερή ανάπτυξη για τα ημερολογιακά έτη 2025-2026, αν και με μειωμένο ρυθμό σε σχέση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις. Ο οίκος πιστεύει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής αντικατοπτρίζει δίκαια αυτές τις προβλέψεις, με τους δείκτες τιμής προς κέρδη (P/E) και αξίας επιχείρησης προς ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) περίπου 25 φορές τις εκτιμήσεις για το οικονομικό έτος 2026.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Analog Devices βρέθηκε στο επίκεντρο αρκετών οικονομικών προσαρμογών και προβλέψεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα β' τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς με αναμενόμενα έσοδα γ' τριμήνου ύψους 2,27 δισ. δολαρίων και λειτουργικό περιθώριο κέρδους 40%. Η Citi, η Stifel, η Baird και η TD Cowen αύξησαν τους χρηματιστηριακούς τους στόχους για την Analog Devices, διατηρώντας θετικές αξιολογήσεις. Παρά την προς τα κάτω προσαρμογή της τιμής-στόχου της μετοχής, η Morgan Stanley διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Overweight για την εταιρεία.
Η εξαγορά της Maxim Integrated Products παρείχε στην Analog Devices ευκαιρίες για συνέργειες εσόδων και κόστους, σύμφωνα με την Stifel. Ο οίκος υπογράμμισε επίσης τα ισχυρά έσοδα της εταιρείας από επιχειρήσεις προς επιχειρήσεις.
Οι αναλυτές αναμένουν επίσης μια επικείμενη αναπλήρωση αποθεμάτων στον τομέα Industrial, η οποία θα μπορούσε να υποστηρίξει τη συνολική επιχειρηματική απόδοση της Analog Devices βραχυπρόθεσμα. Οι Analog Devices και Microchip Technology αναγνωρίστηκαν για την πιθανή ανάκαμψη των πωλήσεών τους, καθώς και οι δύο εταιρείες αποστέλλουν σήμερα ποσότητες χαμηλότερες από τη ζήτηση της αγοράς.
InvestingPro Insights
Καθώς η Analog Devices (NASDAQ:ADI) περιηγείται στο τοπίο του κλάδου των ημιαγωγών, τα δεδομένα της InvestingPro δείχνουν μια κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 112,93 δισ. δολαρίων και έναν δείκτη P/E 52,68, υποδεικνύοντας έναν υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, όπως παρατηρεί η Deutsche Bank. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024 σε 49,42. Παρά το γεγονός ότι οι αναλυτές αναμένουν μείωση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, η δέσμευση της εταιρείας στην απόδοση των μετόχων παραμένει εμφανής με μερισματική απόδοση 1,65% και ρεκόρ αύξησης του μερίσματός της για 21 συνεχόμενα έτη.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη θέση της εταιρείας ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών και του εξοπλισμού ημιαγωγών, με μέτριο επίπεδο χρέους και ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με την κερδοφορία της εταιρείας κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής της υγείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Analog Devices, τις οποίες μπορείτε να εξερευνήσετε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ADI.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης