Την Τετάρτη, η Benchmark αναθεώρησε τον στόχο της τιμής της μετοχής της Quipt Home Medical Corp. (NASDAQ:QIPT), μειώνοντάς τον στα 7 δολάρια από τα προηγούμενα 9 δολάρια, ενώ εξακολουθεί να συνιστά αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την έκθεση τρίτου οικονομικού τριμήνου της εταιρείας, η οποία έδειξε αύξηση των εσόδων που ήταν ουσιαστικά σταθερή και ελαφρώς χαμηλότερη από τις προσδοκίες της κοινής γνώμης.
Οι επιδόσεις της εταιρείας κατά το τρίτο τρίμηνο επηρεάστηκαν από διάφορες προκλήσεις, όπως η λήξη της ανακούφισης του ποσοστού 75/25 της Medicare στις αρχές του 2024, ένα μειωμένο συμβόλαιο Διαχειρισμένης Φροντίδας (ΔΦ) και οι επιπτώσεις της κυβερνοεπίθεσης Change Healthcare. Παρά τα εμπόδια αυτά, η Quipt Home Medical κατάφερε να διατηρήσει τα επίπεδα των εσόδων της αυξάνοντας τους όγκους.
Ενόψει του τέταρτου οικονομικού τριμήνου, η Benchmark αναμένει τώρα ότι τα έσοδα θα παραμείνουν αμετάβλητα, μια πιο προσεκτική στάση σε σύγκριση με την προηγουμένως αναμενόμενη διαδοχική αύξηση κατά 1,5%. Ωστόσο, για το οικονομικό έτος 2025, ο αναλυτής προβλέπει ότι η Quipt θα μπορούσε να επιτύχει οργανικό ρυθμό ανάπτυξης 8%-10% μέχρι το δεύτερο τρίμηνο, το οποίο λήγει τον Μάρτιο.
Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται στη συνεχιζόμενη αύξηση των συμβάσεων της εταιρείας με τους πληρωτές, στις προσπάθειες επέκτασης της αγοράς, στις βελτιώσεις της ομάδας πωλήσεων και στη δυνατότητα διασταυρούμενων πωλήσεων των νεοπροστιθέμενων διαβητικών προϊόντων στην υπάρχουσα βάση ασθενών της χωρίς σημαντικές αυξήσεις στα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A).
Η Quipt Home Medical ανέφερε επίσης αύξηση κατά 9% στα έσοδα από την επαναπρομήθεια για τη θεραπεία ύπνου και τις προμήθειες, τα οποία αντιπροσωπεύουν το ήμισυ των εσόδων της εταιρείας. Αυτό είναι αξιοσημείωτο, καθώς δεν έχει παρατηρηθεί επίδραση στη ζήτηση σε αυτόν τον τομέα από τα φάρμακα GLP-1. Επιπλέον, η διοίκηση της εταιρείας έχει επισημάνει ότι διαθέτει ενεργό αγωγό συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A), ο οποίος θα μπορούσε να προσφέρει περαιτέρω ευκαιρίες ανάπτυξης.
Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής στα 7 δολάρια συνεπάγεται έναν πολλαπλασιαστή επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA) 5,9 φορές για το ημερολογιακό έτος 2024. Αυτή η αποτίμηση αντιπροσωπεύει έκπτωση σε σύγκριση με τις πλησιέστερες ομοειδείς εταιρείες της Quipt, καθώς και με την αποτίμηση που καθορίστηκε για την επερχόμενη εξαγορά της Rotech Healthcare από την Owens & Minor.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης