Την Τετάρτη, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τον στόχο της τιμής της μετοχής της XPeng (NYSE: XPEV), μειώνοντάς τον στα 8,00 δολάρια από τα προηγούμενα 9,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα β' τριμήνου της XPeng, τα οποία ανακοινώθηκαν στις 20 Αυγούστου 2024 και ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες χωρίς σημαντικές εκπλήξεις. Ωστόσο, οι προβλέψεις για τις παραδόσεις του τρίτου τριμήνου έπεσαν έξω, χάνοντας τις εκτιμήσεις κατά 5-10%.
Κατά τη διάρκεια της κλήσης για τα αποτελέσματα, η διοίκηση της XPeng περιέγραψε διάφορες στρατηγικές πρωτοβουλίες, συμπεριλαμβανομένης μιας ισχυρής σειράς νέων μοντέλων που πρόκειται να κυκλοφορήσουν από το δεύτερο εξάμηνο του 2024 έως το 2026, σχέδια για επέκταση της αγοράς στο εξωτερικό, εστίαση στη διατήρηση της τεχνολογικής ηγεσίας στην αυτόνομη οδήγηση και συνεχείς αμοιβές τεχνολογικών υπηρεσιών από συνεργασίες με εταιρείες όπως η Volkswagen. Αυτές οι πρωτοβουλίες αναμένεται να οδηγήσουν σε υψηλότερους όγκους πωλήσεων και κερδοφορία κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 και μετά.
Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, η JPMorgan εξέφρασε επιφυλακτικότητα, σημειώνοντας ότι οι προσδοκίες της αγοράς, ιδίως όσον αφορά τον όγκο πωλήσεων και τα περιθώρια κέρδους για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, ενδέχεται να είναι υπερβολικά αισιόδοξες. Ο οίκος πρότεινε επίσης ότι πολλοί από αυτούς τους θετικούς παράγοντες ενδέχεται να έχουν ήδη ληφθεί υπόψη στα μοντέλα των επενδυτών.
Η μετοχή της XPeng έχει σημειώσει σημαντική πτώση από την αρχή του έτους μέχρι σήμερα, με πτώση 52% σε σύγκριση με πτώση 17% στον ευρύτερο κλάδο αυτοκινήτων της Κίνας. Υπό το πρίσμα αυτό, η JPMorgan μείωσε συγκρατημένα τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα κέρδη της XPeng και έθεσε νέους στόχους τιμών για τον Δεκέμβριο του 2024 στα 8,00 δολάρια και 31,00 δολάρια Χονγκ Κονγκ.
Αντίθετα, η ανάλυση της JPMorgan δείχνει ότι άλλοι κατασκευαστές αρχικού εξοπλισμού (OEM), όπως η BYD, η οποία φέρει αξιολόγηση Overweight (OW), αναμένεται να διατηρήσουν σταθερή κερδοφορία. Ομοίως, η Brilliance China, η οποία επίσης αξιολογείται με Overweight, αναμένεται να συνεχίσει να παρέχει ελκυστικές αποδόσεις, οι οποίες εκτιμώνται σε περίπου 30%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η κινεζική κατασκευάστρια εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων XPeng Inc. ανακοίνωσε αξιοσημείωτη αύξηση των οικονομικών αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου για το 2024. Η εταιρεία σημείωσε σημαντική αύξηση εσόδων κατά 60% σε ετήσια βάση, φτάνοντας συνολικά τα 8,1 δισ. γουάν.
Αυτό οφείλεται στην αύξηση των παραδόσεων οχημάτων κατά 30%, οι οποίες ανήλθαν συνολικά σε 30.207 μονάδες. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους βελτιώθηκε στο 14%, ξεπερνώντας το αναμενόμενο 12,8%, και το περιθώριο κέρδους οχημάτων καταγράφηκε στο 6,4%, ξεπερνώντας την εκτίμηση των αναλυτών για 5,6%.
Παρά τους θετικούς αυτούς δείκτες, η XPeng κατέγραψε καθαρή ζημία 1,29 δισ. γιουάν, η οποία είναι ελαφρώς μικρότερη από τη ζημία 1,37 δισ. γιουάν του πρώτου τριμήνου του 2024. Ως απάντηση σε αυτό, η BofA Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την XPeng, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 10 δολάρια από τα προηγούμενα 11 δολάρια, αλλά διατηρώντας την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η Bernstein SocGen Group διατήρησε επίσης την αξιολόγηση Market Perform και σταθερό στόχο τιμής στα 9,00 δολάρια για τη μετοχή της XPeng.
Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που τοποθετούν περαιτέρω την XPeng ως έναν αξιόλογο παίκτη στο παγκόσμιο τοπίο του EV. Η εστίαση της εταιρείας στις τεχνολογικές εξελίξεις, τις στρατηγικές συνεργασίες και τη διεθνή επέκταση αποτελούν βασικές πτυχές που πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές.
InvestingPro Insights
Μετά την αναθεωρημένη τιμή-στόχο της JPMorgan για την XPeng, μια ματιά στα τελευταία στοιχεία του InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η XPeng κατέχει επί του παρόντος κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 6,41 δισ. δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων κατά 41,64% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας παραμένει χαμηλό στο 3,95%, υποδεικνύοντας προκλήσεις στη μετατροπή των πωλήσεων σε κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την επιφυλακτικότητα που εξέφρασε η JPMorgan σχετικά με τις προσδοκίες της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει τη χρηματοοικονομική θέση της XPeng, σημειώνοντας ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια χρηματοοικονομική ευελιξία. Ωστόσο, οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος και η μετοχή έχει βιώσει σημαντική μεταβλητότητα, διαπραγματευόμενη κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την XPeng, διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/XPEV.
Με αυτές τις πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να εκτιμήσουν καλύτερα τους πιθανούς κινδύνους και τις ευκαιρίες που σχετίζονται με τη μετοχή της XPeng. Οι στρατηγικές πρωτοβουλίες και η τεχνολογική ηγεσία της εταιρείας μπορεί να προσφέρουν μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης, αλλά η βραχυπρόθεσμη κερδοφορία παραμένει μια ανησυχία. Λαμβάνοντας υπόψη τις επιδόσεις της μετοχής και την ουδέτερη στάση της JPMorgan, οι παράγοντες αυτοί θα μπορούσαν να είναι κρίσιμοι για τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης