Την Τετάρτη, η μετοχή της TILT Holdings Inc. (TILT:CN) (OTC: SVVTF), μιας εταιρείας που δραστηριοποιείται στον τομέα της κάνναβης, υποβαθμίστηκε από Overweight σε Neutral από την Zuanic and Associates, μια αλλαγή που αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με την οικονομική και λειτουργική πρόοδο της εταιρείας.
Η υποβάθμιση έρχεται καθώς ο οίκος παρατηρεί προκλήσεις στα τμήματα της TILT που αφορούν το vape hardware και το plant-touching, σημειώνοντας ότι τα επίπεδα χρέους της εταιρείας είναι υψηλότερα από τα αναμενόμενα.
Ο αναλυτής ανέφερε διάφορους λόγους για την προσαρμογή της στάσης, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης προόδου στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) εντός των δύο κύριων τμημάτων της TILT, καθώς και της αβεβαιότητας που περιβάλλει το εξελισσόμενο επιχειρηματικό μοντέλο της Jupiter, της μονάδας vape hardware της TILT.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, ο αναλυτής αναγνώρισε ότι η αποτίμηση της TILT παραμένει ελκυστική, καθώς διαπραγματεύεται με 0,8x αξία επιχείρησης προς πωλήσεις (EV/πωλήσεις) για το ημερολογιακό έτος 2024, σε σύγκριση με 1,9x για τον μέσο όρο του ομίλου πολυεθνικών φορέων εκμετάλλευσης (MSO).
Ωστόσο, η απουσία βραχυπρόθεσμων καταλυτών, σε συνδυασμό με τα κατώτερα του μέσου όρου περιθώρια κέρδους και τη σημαντική δανειακή επιβάρυνση, αναφέρθηκαν ως λόγοι που δικαιολογούν την τρέχουσα έκπτωση αποτίμησης. Ο αναλυτής επεσήμανε επίσης τις συνεχιζόμενες δυσκολίες στο τμήμα vape hardware ως παράγοντες που συμβάλλουν στις πιο επιφυλακτικές προοπτικές.
Η πιθανότητα αγοράς της επιχείρησης Jupiter από την Smoore Holdings αναφέρθηκε ως πιθανή ανοδική τάση για την TILT Holdings. Ωστόσο, η έλλειψη σαφήνειας σχετικά με το αν ή πότε θα μπορούσε να πραγματοποιηθεί μια τέτοια συναλλαγή, καθώς και οι όροι οποιασδήποτε υποθετικής συμφωνίας, δεν κρίθηκαν επαρκείς για να συστήσουν μια πιο ενεργή επενδυτική στάση αυτή τη στιγμή.
Τα σχόλια του αναλυτή αντικατοπτρίζουν μια μετρημένη προσέγγιση, δίνοντας προτεραιότητα στις παρατηρήσιμες χρηματοοικονομικές μετρήσεις και τη σταθερότητα του επιχειρηματικού μοντέλου έναντι των κερδοσκοπικών μελλοντικών εξελίξεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης