Η Goldman Sachs αναπροσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή Yantai China Pet Foods Co Ltd (002891: CH), μειώνοντάς την στα 29,70 RMB από 30,10 RMB που ήταν προηγουμένως. Παρά τη μικρή μείωση, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή, σηματοδοτώντας τη συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Η προσαρμογή ακολουθεί μια λεπτομερή έκθεση για τον κλάδο των τροφών για κατοικίδια ζώα, όπου η Goldman Sachs τόνισε το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα των κορυφαίων εγχώριων εμπορικών σημάτων τροφών για κατοικίδια ζώα. Η Yantai China Pet Foods, γνωστή για τη μάρκα Wanpy, έχει παρουσιάσει εντυπωσιακή ανάπτυξη στον τομέα των βασικών τροφών και επέκταση των μικτών περιθωρίων κέρδους σε ετήσια βάση. Οι στρατηγικές προσπάθειες βελτιστοποίησης των SKU και των καναλιών της εταιρείας αναγνωρίστηκαν ως βασικοί παράγοντες πίσω από αυτές τις θετικές τάσεις.
Ωστόσο, ο αναθεωρημένος στόχος τιμής λαμβάνει υπόψη την αύξηση του κόστους πώλησης, η οποία θεωρείται απαραίτητη για την ανάπτυξη της μάρκας, και μια πιο συντηρητική προοπτική για τις εξαγωγικές πωλήσεις της εταιρείας στο εξωτερικό. Οι παράγοντες αυτοί οδήγησαν σε μείωση κατά 6-7% των εκτιμώμενων καθαρών κερδών για τα έτη 2024 έως 2026.
Παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο, η Goldman Sachs βρίσκει ελκυστική την τρέχουσα αποτίμηση της Yantai China Pet Foods κατά τη διαπραγμάτευση. Η μετοχή της εταιρείας διαπραγματεύεται με εκτιμώμενο P/E 19x για το 2024, το οποίο θεωρείται μη απαιτητικό σε σύγκριση με τον μέσο όρο του κλάδου που είναι 26x κατά το τελευταίο έτος. Επιπλέον, η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής αντιπροσωπεύει περίπου 40% έκπτωση σε σχέση με την αντίστοιχη της Gambol, η οποία είναι μεγαλύτερη από τη μέση έκπτωση 27% που παρατηρείται από τον Αύγουστο του 2023.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης