Η Deutsche Bank αναθεώρησε την τιμή-στόχο της για την Spirax-Sarco Engineering (SPX: LN) (OTC: SPXSY), προσαρμόζοντάς την πτωτικά στις 75,25 GBP από τις προηγούμενες 97,50 GBP. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά τις αναθεωρημένες προσδοκίες του αναλυτή για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας τα επόμενα χρόνια.
Οι αλλαγές στις προβλέψεις περιλαμβάνουν μείωση του εκτιμώμενου περιθωρίου EBITA κατά 90 μονάδες βάσης και μείωση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 8% για το οικονομικό έτος 2024. Ο αναλυτής αναμένει μια πιο σταδιακή εξέλιξη τα επόμενα έτη, ιδίως όσον αφορά τα περιθώρια κέρδους.
Για το οικονομικό έτος 2025, το περιθώριο κέρδους αναμένεται να μειωθεί κατά 160 μονάδες βάσης με πτώση 13% στα EPS, ενώ για το οικονομικό έτος 2026 προβλέπεται μείωση του περιθωρίου κέρδους κατά 180 μονάδες βάσης συνοδευόμενη από μείωση 16% στα EPS.
Η προηγούμενη εκτίμηση του αναλυτή για περιθώριο κέρδους 20,9% για το οικονομικό έτος 2024 έχει πλέον αναβληθεί για το οικονομικό έτος 2026. Αναγνωρίζοντας ότι η πρόβλεψή τους για αύξηση του περιθωρίου κέρδους κατά περίπου 60 μονάδες βάσης για το οικονομικό έτος 2026 μπορεί να είναι συντηρητική, ο αναλυτής αναφέρει την πορεία εκτέλεσης της εταιρείας για το Σύστημα Εμπορίας Δικαιωμάτων Εκπομπών (ETS) και τη δυνατότητα ανάπτυξης της αγοράς κατά περισσότερο από 10% στη Διαχείριση Αποβλήτων (WM) ως παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν το αποτέλεσμα.
Η Deutsche Bank σχολίασε επίσης τις μεσοπρόθεσμες φιλοδοξίες της Spirax-Sarco, οι οποίες στοχεύουν σε περιθώριο κέρδους 22-23% μέσα στα επόμενα 3-5 χρόνια. Ωστόσο, λόγω του συνδυασμού της πρόσφατης δυναμικής των κερδών και των νέων προοπτικών για πιο μέτριες βελτιώσεις του περιθωρίου κέρδους, ο αναλυτής μείωσε το premium σε σχέση με τον κλάδο στο 60%, από τον μέσο όρο 10ετίας που είναι περίπου 70%. Αυτό το αναθεωρημένο ασφάλιστρο αντιστοιχεί σε έναν δείκτη τιμής προς κέρδη (PER) του Δεκεμβρίου 2025 24 φορές, ευθυγραμμιζόμενο με το τρέχον ασφάλιστρο του 57%.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των αναθεωρήσεων των οικονομικών προοπτικών της Spirax-Sarco Engineering από την Deutsche Bank, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Από το τελευταίο δωδεκάμηνο που έληξε το 2ο τρίμηνο του 2024, η Spirax-Sarco έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 7,07 δισ. δολαρίων και λειτουργεί με δείκτη τιμής/κερδών (P/E) 28,28, γεγονός που αντανακλά μια αγορά που αποτιμά τα κέρδη της εταιρείας σχετικά υψηλά. Παρά τη μικρή μείωση της αύξησης των εσόδων κατά -3,07%, η εταιρεία διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 76,12%, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Spirax-Sarco έχει αυξήσει το μέρισμά της για 8 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 33 συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδεικνύοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Για τους επενδυτές που εξετάζουν την αποτίμηση της εταιρείας, αξίζει να σημειωθεί ότι η Spirax-Sarco διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και σε υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 4,77. Αυτές οι μετρήσεις, σε συνδυασμό με τις προβλέψεις του αναλυτή, ενδέχεται να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro για τη Spirax-Sarco Engineering, οι οποίες είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/SPXSY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης