CLEVELAND - Η Ancora Holdings Group, LLC, σημαντικός μέτοχος της Forward Air Corporation (NASDAQ: FWRD), απευθύνθηκε δημοσίως στο Διοικητικό Συμβούλιο, υποστηρίζοντας τη στρατηγική αναθεώρηση και την πιθανή πώληση της εταιρείας. Η κίνηση αυτή έρχεται μετά από αυτό που η Ancora περιγράφει ως μια "χαμένη δεκαετία" υποαπόδοσης για την Forward Air, με την Συνολική Απόδοση Μετόχων (TSR) της εταιρείας να υπολείπεται των σχετικών δεικτών σε διάφορα χρονικά πλαίσια.
Η Ancora, η οποία κατέχει περίπου το 4% των μετοχών της Forward Air, συνεργάζεται ενεργά με την ηγεσία της εταιρείας για να προτείνει βελτιώσεις στη διακυβέρνηση, τις λειτουργίες και τη στρατηγική. Παρά τις προσπάθειες αυτές, η Ancora επισημαίνει την πρόσφατη εξαγορά της Omni Logistics, LLC, που χρηματοδοτήθηκε μέσω χρέους, ως βασικό παράγοντα για τη σημαντική διάβρωση της αξίας των μετόχων.
Η επενδυτική εταιρεία υποστηρίζει ότι η σημερινή θέση της Forward Air απαιτεί την άψογη εκτέλεση της στρατηγικής ανάκαμψης, η οποία περιλαμβάνει την επίτευξη συνεργειών από τη συμφωνία με την Omni, τη μείωση του κόστους και την αντιμετώπιση του μοχλευμένου ισολογισμού της. Ωστόσο, η Ancora εκφράζει σκεπτικισμό σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει στη δημόσια αγορά, ιδίως με τη νέα διοίκηση να περιορίζεται από προηγούμενες αποφάσεις και να αντιμετωπίζει πιθανή ύφεση.
Στην επιστολή προς το Διοικητικό Συμβούλιο, η Ancora υπογραμμίζει την έντονη αντίθεση μεταξύ των επιδόσεων της Forward Air και των επιδόσεων του δείκτη S&P 500, του δείκτη Russell 2000 και του δείκτη S&P 500 Air Freight & Logistics Index κατά τις τελευταίες περιόδους 1, 3, 5 και 10 ετών. Η εταιρεία προτείνει ότι το ενδιαφέρον ιδιωτικών κεφαλαίων για την αγορά της Forward Air θα μπορούσε να οδηγήσει σε premium στην τιμή της μετοχής της εταιρείας και να ανακουφίσει τους μετόχους που έχουν υποστεί παρατεταμένη υποαπόδοση.
Η έκκληση της Ancora για στρατηγική αναθεώρηση υποστηρίζεται από τους κατόχους περίπου του 22% των μετοχών της Forward Air που βρίσκονται σε κυκλοφορία. Η εταιρεία προειδοποιεί ότι η αγνόηση της συναίνεσης για επανεξέταση θα μπορούσε να οδηγήσει σε εκστρατεία αντικατάστασης πολλών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου στην ετήσια συνέλευση των μετόχων του 2025.
Η επιστολή καταλήγει με την Ancora να εκφράζει την πεποίθηση ότι μια διαδικασία στρατηγικής αναθεώρησης με στόχο τη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων θα τύχει καλής υποδοχής και δηλώνει την προθυμία της να βοηθήσει στην επίτευξη ενός ευνοϊκού αποτελέσματος για τους μετόχους.
Η κίνηση αυτή της Ancora βασίζεται σε δήλωση του δελτίου τύπου και αντανακλά τη στάση της εταιρείας ως κορυφαίου μετόχου που επιδιώκει να επηρεάσει τη μελλοντική κατεύθυνση της Forward Air Corporation.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Forward Air και οι αλλαγές στη διοίκηση έχουν βρεθεί στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος αρκετών οίκων αναλυτών. Η Baird αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Forward Air στα 17,00 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις προσπάθειες της εταιρείας να μειώσει το χρέος και να βελτιώσει την κερδοφορία της, παρά τις αναμενόμενες λειτουργικές ζημίες στα επόμενα τρίμηνα. Η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 52% στα 542 εκατ. δολάρια το α' τρίμηνο, κυρίως λόγω των επιδόσεων του τομέα Omni, αλλά παρουσίασε επίσης πτώση 51% στα προσαρμοσμένα EBITDA στα 29 εκατ. δολάρια.
Ο Jamie Pierson διορίστηκε ως προσωρινός οικονομικός διευθυντής, μια κίνηση που αντιμετωπίζεται θετικά από την Stifel, η οποία διατηρεί την αξιολόγηση "Hold" και την τιμή-στόχο των 23,00 δολαρίων για την εταιρεία. Η εμπειρία του Pierson στις εμπορευματικές μεταφορές αναμένεται να καλύψει ένα κενό στην ηγεσία της εταιρείας. Η Wolfe Research έχει αναβαθμίσει την αξιολόγηση της μετοχής της Forward Air από Underperform σε Peer Perform, διατηρώντας παράλληλα τις οικονομικές προβλέψεις της, προβλέποντας προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 170 εκατ. δολαρίων το 2024 και 248 εκατ. δολαρίων το 2025.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική προσέγγιση της Forward Air για τη βελτίωση της χρηματοοικονομικής της θέσης και της κερδοφορίας της, συμπεριλαμβανομένων των σχεδίων για την εκποίηση μη κύριων περιουσιακών στοιχείων το 2024 για τη στήριξη της αποπληρωμής του χρέους. Η εταιρεία εστιάζει επίσης στην εκμετάλλευση συνεργειών, με τις συνέργειες κόστους να εκτιμώνται τώρα σε 73,5 εκατ. δολάρια, ελαφρώς μειωμένες από τα 75 εκατ. δολάρια που είχαν αρχικά προβλεφθεί κατά την εξαγορά της Omni. Η τρέχουσα καθαρή μόχλευση της εταιρείας είναι περίπου 5,1x, με 1,67 δισ. δολάρια καθαρό χρέος έναντι 325 εκατ. δολαρίων προσαρμοσμένου συμβατικού EBITDA.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης πίεσης της Ancora Holdings Group για μια στρατηγική αναθεώρηση της Forward Air Corporation (NASDAQ: FWRD), μια πιο προσεκτική ματιά στην οικονομική υγεία και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας μέσα από το φακό της InvestingPro προσφέρει πολύτιμες πληροφορίες. Η κεφαλαιοποίηση της Forward Air ανέρχεται σήμερα σε περίπου 860,64 εκατ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την κλίμακα της επιχείρησης στον ανταγωνιστικό κλάδο των logistics.
Τα στοιχεία της InvestingPro υποδεικνύουν σημαντική αύξηση των πωλήσεων, με αύξηση των εσόδων κατά 34,28% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η δυναμική ανάπτυξης αντανακλάται στα τριμηνιαία στοιχεία, που δείχνουν μια εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων κατά 92,93% για το β' τρίμηνο του 2024. Παρόλα αυτά, ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι βαθιά αρνητικός στο -1,36, και ακόμη περισσότερο όταν προσαρμόζεται για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, στο -35,35, γεγονός που υποδηλώνει τις ανησυχίες των επενδυτών για την κερδοφορία.
Δύο Συμβουλές της InvestingPro αναδεικνύουν βασικούς τομείς ενδιαφέροντος για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Forward Air. Η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, η οποία αποτέλεσε σημείο αντιπαράθεσης για την Ancora. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της προσεχούς περιόδου, γεγονός που μπορεί να αντανακλά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Forward Air στην αποτελεσματική εκτέλεση της στρατηγικής ανάκαμψης.
Για όσους αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Forward Air Corporation, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/FWRD. Αυτές οι πληροφορίες μπορεί να αποδειχθούν ανεκτίμητες για τους μετόχους και τους δυνητικούς επενδυτές, καθώς σταθμίζουν τις επιπτώσεις της πρόσκλησης της Ancora για στρατηγική αναθεώρηση και την πορεία της εταιρείας προς τα εμπρός.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης