Την Τρίτη, η CLSA προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της China Resources Beer Holdings Co Ltd (291:HK) (OTC: CRHKY), μειώνοντάς τον στα 31,00 HK$ από τα 33,00 HK$ που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου της εταιρείας, τα οποία έδειξαν ανάπτυξη 20% για το εμπορικό σήμα Heineken, αλλά βραδύτερο ρυθμό για το μαζικό premium τμήμα. Επιπλέον, η ενδιάμεση διανομή μερίσματος αυξήθηκε κατά 6 ποσοστιαίες μονάδες σε σχέση με πέρυσι.
Η διοίκηση της China Resources Beer αναθεώρησε την πρόβλεψή της για τον όγκο μπύρας το 2024 σε χαμηλή μονοψήφια μείωση σε ετήσια βάση. Η προσαρμογή αυτή συνοδεύεται από την πρόβλεψη για αμετάβλητα έσοδα από μπύρα σε ετήσια βάση για το σύνολο του έτους, λόγω της ελαφράς αύξησης των μέσων τιμών πώλησης. Το γεγονός αυτό εντάσσεται στο πλαίσιο της αναμενόμενης αύξησης των εσόδων από το baijiu κατά 30% σε ετήσια βάση.
Οι προοπτικές της εταιρείας για το δεύτερο εξάμηνο του έτους περιγράφονται ως συντηρητικές, ενώ σημειώνεται ένα δύσκολο καταναλωτικό περιβάλλον. Παρά ταύτα, υπάρχει μια θετική σημείωση όσον αφορά τις επιδόσεις της Heineken, η οποία συνεχίζει να κερδίζει μερίδιο αγοράς από τους ανταγωνιστές της.
Η China Resources Beer αναμένει μια νέα φάση premiumization της μπύρας, η οποία πιθανόν να περιλαμβάνει μια στροφή προς πιο εξατομικευμένες εμπειρίες των καταναλωτών και μια εστίαση στη σχέση τιμής-απόδοσης, μια μετάβαση που μπορεί να απαιτήσει χρόνο για να προσαρμοστεί ο κλάδος.
Ως απάντηση στις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις για τον όγκο για το σύνολο του έτους, η CLSA μείωσε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή για την περίοδο 2024-2026 κατά 4-5%. Αυτή η οικονομική αναπροσαρμογή οδήγησε στη μείωση του στόχου τιμής για τις μετοχές της China Resources Beer.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Jefferies έχει προσαρμόσει τον στόχο τιμής για την China Resources Beer Holdings Co Ltd., μειώνοντάς τον στα 37,38 HK$ από τα προηγούμενα 42,00 HK$.
Παρά τη μείωση του στόχου, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy, αντανακλώντας την ανταπόκριση της εταιρείας στις αλλαγές στην αγορά μπύρας της Κίνας προς τα premium προϊόντα.
Η διοίκηση της εταιρείας έχει επισημάνει ότι η αγορά βρίσκεται πλέον σε μια φάση που ονομάστηκε "premiumization 2.0", η οποία χαρακτηρίζεται από κατακερματισμένη καταναλωτική ζήτηση και έμφαση στην αξία.
Ως απάντηση σε αυτές τις δυναμικές της αγοράς, η China Resources Beer εστιάζει στην αύξηση του όγκου των βασικών προσφορών, όπως η Heineken και η Snow Draft, ενώ παράλληλα επενδύει στη σειρά προϊόντων "+N".
Η στρατηγική της εταιρείας περιλαμβάνει ένα μακροπρόθεσμο όραμα ανάπτυξης που περιλαμβάνει τη διαφοροποίηση των δραστηριοτήτων και τη γεωγραφική επέκταση. Αυτά αποτελούν μέρος ενός ευρύτερου σχεδίου για την αξιοποίηση των εξελισσόμενων προτιμήσεων των καταναλωτών στην αγορά μπύρας.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 37,38 HK$ ευθυγραμμίζεται με την αναθεώρηση των κερδών, όπως υποδεικνύεται από την Jefferies. Αυτός ο νέος στόχος αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και τις στρατηγικές προσπάθειες της εταιρείας να προσαρμοστεί και να ευδοκιμήσει στο μεταβαλλόμενο τοπίο. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις που αφορούν την China Resources Beer Holdings Co Ltd.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης