Την Τρίτη, η Truist Securities προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Encore Capital Inc. (NASDAQ:ECPG), μιας χρηματοοικονομικής εταιρείας που ειδικεύεται στην είσπραξη χρεών, στα 64,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 70,00 δολάρια. Παρά τη μείωση, ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η συνολική απόδοση της Encore Capital παρουσίασε μικρή αύξηση 3 μονάδων βάσης (bps) σε διαδοχική βάση το δεύτερο τρίμηνο στο 9,05%, προσθέτοντας στο πρώτο τρίμηνο κέρδη 4 bps.
Η βελτίωση αυτή αποτελεί θετική μετατόπιση από τη γενική πτωτική τάση που παρατηρείται από τις αρχές του 2020. Οι επιδόσεις της εταιρείας υποστηρίζονται κυρίως από τον εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή εισπράξεων για το χαρτί του 2024, ο οποίος παραμένει σταθερός στις 2,3 φορές, σε συμφωνία με το χαρτί του 2023 και υψηλότερος από τον πολλαπλασιαστή 2,1 φορές για το 2022.
Η εταιρεία αναφέρει επίσης το πραγματικό της επιτόκιο, το οποίο είναι συγκρίσιμο με τον υπολογισμό της απόδοσης, αλλά παρουσιάζεται σε μηνιαία βάση. Για το χαρτί 2024 των ΗΠΑ, το πραγματικό επιτόκιο ήταν 3,6%, ξεπερνώντας το 3,3% για το χαρτί 2023 και το συνολικό επιτόκιο 3,0% σε όλες τις γεωγραφικές περιοχές και τα έτη.
Καθώς η Encore Capital συνεχίζει να αποκτά περισσότερα από τα νέα χαρτιά, ιδίως στις ΗΠΑ, αναμένεται να αυξήσει τη συνολική απόδοση. Η στρατηγική αυτή αναμένεται να συμβάλει θετικά στην αναγνώριση των εσόδων της εταιρείας. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί μια σταθερή συλλογή πολλαπλών και να βελτιώνει το πραγματικό επιτόκιο υπογραμμίζει τη δυνατότητα αύξησης των εσόδων στο μέλλον.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Encore Capital Group παρουσίασε ισχυρή ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο του 2024, χάρη στη σημαντική αύξηση των εισπράξεων και της αγοράς χαρτοφυλακίου.
Οι επιδόσεις της εταιρείας ενισχύθηκαν από την ενεργή αγορά των ΗΠΑ για χαρτοφυλάκια απαιτήσεων που έχουν διαγραφεί και την πειθαρχημένη ανάπτυξη κεφαλαίων. Η Encore αύξησε επίσης τις προβλέψεις της για το 2024, αναμένοντας να ξεπεράσει τα 1,15 δισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμιο επίπεδο στην αγορά χαρτοφυλακίου και προβλέποντας αύξηση 11% σε ετήσια βάση στις εισπράξεις σε πάνω από 2,075 δισεκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία σημείωσε ρεκόρ ανάπτυξης με 237 εκατ. δολάρια στις ΗΠΑ μέσω της επιχείρησης MCM και μείωσε τον δείκτη μόχλευσης από 2,9 σε 2,7. Επιπλέον, η Encore προέβη στην έκδοση ομολόγων υψηλής εξασφάλισης ύψους 500 εκατ. δολαρίων. Ο διευθύνων σύμβουλος Ashish Masih ανέφερε θετικό αντίκτυπο ύψους 5,7 εκατ. δολαρίων στην CECL για το τρίμηνο, αναδεικνύοντας τη μοναδική θέση της εταιρείας στην αγορά αγοράς αγοράς χρέους.
Ωστόσο, οι ανταγωνιστικές συνθήκες της αγοράς εξακολουθούν να υφίστανται στην Ευρώπη, οδηγώντας σε μια πιο επιλεκτική στρατηγική αγοράς χαρτοφυλακίου. Η εταιρεία σημείωσε επίσης αυξημένα έξοδα νομικής είσπραξης λόγω της αύξησης των δραστηριοτήτων αγοράς στις ΗΠΑ.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία αναμένει ότι το 2024 θα είναι μετασχηματιστικό τόσο για τα λειτουργικά όσο και για τα οικονομικά αποτελέσματα και σχεδιάζει να εξοφλήσει τα ομόλογα του 2025 σε ευρώ και του 2026 σε στερλίνα. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις γύρω από την Encore Capital Group.
InvestingPro Insights
Καθώς η Encore Capital Inc. (NASDAQ:ECPG) πλοηγείται μέσω των χρηματοοικονομικών στρατηγικών της, τα πρόσφατα στοιχεία της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,18 δισ. δολάρια, η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, υποστηριζόμενη από την αύξηση των εσόδων κατά 7,92% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Η ανάπτυξη αυτή καταδεικνύεται περαιτέρω από την τριμηνιαία αύξηση των εσόδων κατά 9,98% το β' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια θετική πορεία για τις επιδόσεις της εταιρείας στην κορυφή της γραμμής.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι ενώ η τιμή της μετοχής μπορεί να είναι ευμετάβλητη, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για τις προοπτικές κερδοφορίας της εταιρείας για το έτος. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό λαμβάνοντας υπόψη την αναφερόμενη υπεραπόδοση του πραγματικού επιτοκίου της εταιρείας για την εσοδεία 2024 των ΗΠΑ. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Encore Capital που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις παρέχουν ένα μαξιλάρι για λειτουργική ευελιξία και πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ECPG. Αυτές οι συμβουλές εμβαθύνουν στις αποχρώσεις των οικονομικών προοπτικών της Encore Capital, συμπεριλαμβανομένης της προσδοκίας αύξησης του καθαρού εισοδήματος φέτος και της απουσίας διανομής μερίσματος, οι οποίες μπορεί να επηρεάσουν τις επενδυτικές αποφάσεις με βάση τις ατομικές στρατηγικές και προτιμήσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης