Την Τρίτη, η UBS προσάρμοσε τη στάση της για την Audinate Group Ltd (AD8:AU), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Neutral. Ο οίκος έθεσε νέο στόχο τιμής στα 12,20 AUD, αυξημένο από τον προηγούμενο στόχο των 10,90 AUD. Η απόφαση ακολουθεί πρόσφατη ενημέρωση σχετικά με τις οικονομικές επιδόσεις και τις προοπτικές της εταιρείας.
Η υποβάθμιση έρχεται μετά την αναθεώρηση των προβλέψεων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 στις 6 Αυγούστου, η οποία αρχικά προκάλεσε ανησυχία στους επενδυτές. Ωστόσο, η UBS τόνισε αρκετούς θετικούς παράγοντες από τα αναλυτικά αποτελέσματα.
Η αναμενόμενη από τη διοίκηση ανάπτυξη της αγοράς 2-4 φορές το οικονομικό έτος 2026, που ισοδυναμεί με μια τεκμαρτή ανάπτυξη 12-24%, ήταν μια βασική θετική σημείωση. Επιπλέον, σχεδόν όλες οι μετρήσεις στον τομέα του ήχου ήταν ευνοϊκές, υποδεικνύοντας ότι η υποκείμενη βασική επιχείρηση έχει υγιή δυναμική. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αντίξοες συνθήκες που αναμένονται κατά το οικονομικό έτος 2025 μπορεί να είναι εφάπαξ γεγονότα και όχι ενδεικτικές διαρθρωτικών ή ανταγωνιστικών προκλήσεων.
Σημειώθηκε επίσης συνεχής δυναμική στο οικοσύστημα βίντεο, με τις εξελίξεις στις συνεργασίες και τα προϊόντα να συμβάλλουν θετικά. Οι μετρήσεις των εργαζομένων για το οικονομικό έτος 2025 φάνηκαν λογικές, με σταθερό αριθμό 225 εργαζομένων και χωρίς σημαντική αύξηση των κεφαλαιοποιημένων δαπανών για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Παρά τα θετικά αυτά στοιχεία, η UBS εξέφρασε επιφυλακτικότητα λόγω της σημαντικής αύξησης της τιμής της μετοχής της Audinate κατά 20% την προηγούμενη ημέρα, των δύσκολων συγκριτικών μεγεθών στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 και της πρόβλεψης ότι τα κέρδη θα είναι σε μεγάλο βαθμό στραμμένα προς το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η UBS διατηρεί μια ευνοϊκή άποψη για τις μακροπρόθεσμες ευκαιρίες της Audinate, συμπεριλαμβανομένης της διαρθρωτικής μετατόπισης από το αναλογικό στο ψηφιακό, της ισχυρής ηγετικής της θέσης και της ανταγωνιστικής τάφρου.
Ωστόσο, ο οίκος αναμένει περαιτέρω ανάλυση των ευκαιριών στον τομέα του βίντεο ή μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην πορεία ανάπτυξης του ήχου προτού επανεξετάσει την αξιολόγησή του.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης