Την Τρίτη, η JPMorgan προχώρησε σε υποβάθμιση της Genmab A/S (GEN:DC) (NASDAQ: GMAB), μετατοπίζοντας τη μετοχή από Overweight σε Neutral. Ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο στις 2.050,00 DKK από τις προηγούμενες 2.500,00 DKK.
Επικαλούμενος πρόσφατες εξελίξεις, ο οίκος προβλέπει πιθανή μείωση κατά 15% έως 22% στις συναινετικές προβλέψεις για το 2025 και το 2026 για το EBIT, λόγω των υποτιμημένων αυξήσεων των λειτουργικών δαπανών. Οι αναλυτές της JPMorgan πιστεύουν ότι οι τρέχουσες παραδοχές για το ανώτατο όριο και το μικτό περιθώριο κέρδους/λειτουργικές δαπάνες μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες.
Ο οίκος έχει θέσει τις μετοχές της Genmab σε αρνητική παρακολούθηση καταλύτη, υποδεικνύοντας μια επιφυλακτική στάση ενόψει των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία αναμένεται να ανακοινωθούν στις 6 Νοεμβρίου. Η κατάσταση παρακολούθησης αντανακλά την προσδοκία ότι η αγορά θα δώσει μεγαλύτερη προσοχή στις εκτιμήσεις της εταιρείας για το 2025 τους επόμενους μήνες.
Κρίσιμος παράγοντας για την πορεία της Genmab είναι η απόφαση της Johnson & Johnson σχετικά με την επιλογή για το HexabodyCD38 (HBCD38), η οποία αναμένεται να επικαιροποιηθεί στις αρχές του 2025.
Το αποτέλεσμα της απόφασης αυτής θεωρείται δύσκολο να προβλεφθεί λόγω των περιορισμένων διαθέσιμων δεδομένων και των μακρών χρονοδιαγραμμάτων που αφορούν την ανάπτυξη φαρμάκων. Οι αναλυτές της JPMorgan προβλέπουν σημαντική διψήφια μεταβολή της τιμής της μετοχής της Genmab, η οποία εξαρτάται από τα αποτελέσματα αυτής της απόφασης. Λόγω αυτών των αβεβαιοτήτων και της πιθανότητας υψηλής μεταβλητότητας, ο οίκος έχει υιοθετήσει μια πιο ουδέτερη στάση για τη μετοχή.
Εκτός από την αλλαγή της αξιολόγησης, η JPMorgan αναθεώρησε τον μακροπρόθεσμο στόχο τιμής της για τη Genmab, ορίζοντάς τον στις 2.750 δρχ. έως τον Δεκέμβριο του 2025, μια μικρή προσαρμογή από τον προηγούμενο στόχο των 2.700 δρχ. έως τον Ιούνιο του 2025.
Αυτός ο αναθεωρημένος στόχος αντικατοπτρίζει τις αναπροσαρμοσμένες προσδοκίες του οίκου για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας και τις εξελίξεις στον αγωγό παραγωγής τα επόμενα χρόνια.
Η Johnson & Johnson συντομογραφείται ως JNJ στις χρηματιστηριακές καταχωρίσεις.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Genmab από την JPMorgan, είναι αξιοσημείωτο ότι η οικονομική κατάσταση της Genmab και οι επιδόσεις της αγοράς δίνουν μια κάπως διαφορετική εικόνα. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Genmab κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 17,56 δισεκατομμυρίων δολαρίων και διατηρεί ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους σχεδόν 97% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτό το ισχυρό περιθώριο κέρδους μπορεί να υποδηλώνει ένα ισχυρό υποκείμενο επιχειρηματικό μοντέλο, παρά τις ανησυχίες σχετικά με τις λειτουργικές δαπάνες.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Genmab έχει ενεργήσει προληπτικά με επαναγορές μετοχών -ένα μήνυμα ότι η διοίκηση έχει εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας- και κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος, γεγονός που υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, με τους αναλυτές να προβλέπουν κερδοφορία για το έτος και υψηλή απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία, οι παράγοντες αυτοί θα μπορούσαν ενδεχομένως να μετριάσουν ορισμένους από τους κινδύνους που επισημαίνει η JPMorgan. Αξίζει επίσης να αναφερθεί ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, αντανακλώντας την αισιοδοξία για τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Genmab και των επιδόσεων της αγοράς. Οι τρέχουσες εκτιμήσεις για τη δίκαιη αξία των μετοχών της Genmab, σύμφωνα με τους στόχους των αναλυτών και την αξιολόγηση της δίκαιης αξίας της InvestingPro, ανέρχονται σε περίπου 38 δολάρια, υποδηλώνοντας μια πιθανή υποτίμηση στην προηγούμενη τιμή κλεισίματος των 26,95 δολαρίων.
Ενώ οι προοπτικές της JPMorgan μπορεί να είναι επιφυλακτικές, αυτές οι μετρήσεις και οι συμβουλές της InvestingPro προσφέρουν μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική κατάσταση της Genmab και το δυναμικό της αγοράς, η οποία θα μπορούσε να είναι πολύτιμη για τους επενδυτές που εξετάζουν τις θέσεις τους ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης