Τη Δευτέρα, η Citi αναβάθμισε τη μετοχή της Braskem SA (BRKM5:BZ) (NYSE: BAK), μεταβάλλοντας τη στάση της από ουδέτερη σε αγορά, ενώ προσάρμοσε τον στόχο τιμής στα 22,50 R$ από τα προηγούμενα 23,50 R$. Η αναβάθμιση ακολουθεί τα κέρδη της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία, παρά το γεγονός ότι παρουσίασαν αδύναμα στοιχεία στον πετροχημικό κύκλο, έδειξαν σημάδια ανάκαμψης του κλάδου. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος αντανακλά μια αποτίμηση με βάση έναν πολλαπλασιαστή 9,4x 2024 χαμηλού κύκλου επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA), με αναμενόμενα προσαρμοσμένα EBITDA ύψους 1,3 δισ. δολαρίων για το 2024.
Η αξιολόγηση της Citi υποδεικνύει θετικές προοπτικές για την Braskem κατά το προσεχές τρίτο τρίμηνο, αναμένοντας βελτιωμένα αποτελέσματα σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Η αισιοδοξία αποδίδεται στα αναμενόμενα χαμηλότερα έξοδα SG&A και στις βελτιωμένες επιδόσεις της επιχείρησης στη Βραζιλία, ιδίως μετά τη διακοπή λειτουργίας του εργοστασίου Triunfo στην πολιτεία Rio Grande do Sul. Επιπλέον, τα καλύτερα περιθώρια πετροχημικών προϊόντων στη Βραζιλία και το Μεξικό είναι πιθανό να συμβάλουν στις επιδόσεις της εταιρείας.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα μπορούσαν να δουν αξία στη μετοχή της Braskem, δεδομένης της αναμενόμενης βελτίωσης των λειτουργιών και των οικονομικών μεγεθών της εταιρείας. Η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου στα 22,50 R$, από 23,50 R$, βασίζεται σε μια λεπτομερή μεθοδολογία αποτίμησης και στις προσδοκίες για το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας το επόμενο έτος.
InvestingPro Insights
Καθώς η Braskem SA (NYSE: BAK) διανύει έναν δύσκολο πετροχημικό κύκλο, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro προσφέρουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. δολαρίων, η Braskem είναι ένας σημαντικός παίκτης στον κλάδο των χημικών προϊόντων. Ωστόσο, οι χρηματοοικονομικές μετρήσεις της εταιρείας αποκαλύπτουν κάποιες ανησυχίες: αρνητικός δείκτης P/E -1,51 και υψηλός δείκτης Price / Book 164,71, που μπορεί να υποδηλώνει υπερτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Επιπλέον, τα έσοδα της εταιρείας έχουν μειωθεί κατά 13,75% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που αναδεικνύει τις πιέσεις που αντιμετωπίζει στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει τις προκλήσεις που έχει μπροστά της η Braskem, επισημαίνοντας το σημαντικό βάρος του χρέους της και τον κίνδυνο να μην είναι κερδοφόρα φέτος. Τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας στο 5,94% και το αρνητικό περιθώριο λειτουργικού κέρδους -0,28% αντικατοπτρίζουν τις λειτουργικές δυσκολίες. Ωστόσο, είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε την ιδιότητα της Braskem ως εξέχοντα παίκτη στον κλάδο της, η οποία θα μπορούσε να προσφέρει κάποια ανθεκτικότητα εν μέσω αυτών των προκλήσεων. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη εμβάθυνση στις προοπτικές της Braskem, η InvestingPro διαθέτει συνολικά 10 πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση που μπορεί να ενημερώσει τις επενδυτικές αποφάσεις.
Παρά τους αντίθετους ανέμους, η αναβάθμιση της Citi σε buy υποδηλώνει την πίστη στην προοπτική ανάκαμψης και βελτίωσης της Braskem τα επόμενα τρίμηνα. Οι επενδυτές που εξετάζουν αυτή τη μετοχή θα βρουν αξία στη στάθμιση αυτών των πληροφοριών της InvestingPro έναντι των αναμενόμενων λειτουργικών βελτιώσεων και των οικονομικών προοπτικών που παρουσιάζει η ανάλυση της Citi.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης