Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Fortrea (NASDAQ:FTRE), εταιρεία εισηγμένη στο χρηματιστήριο NASDAQ. Ο αναλυτής του οίκου μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Fortrea στα $23,00, από τον προηγούμενο στόχο των $28,00, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Στο σχόλιο του αναλυτή τονίζεται ότι το μέλλον της Fortrea εξαρτάται από τις ικανότητες εκτέλεσης, με πιθανή κίνηση της μετοχής να επηρεάζεται είτε από τον τερματισμό των αρνητικών αναθεωρήσεων των εκτιμήσεων είτε από κάποιο σημαντικό γεγονός. Η εταιρεία ανέφερε ότι θα παράσχει περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα σχέδιά της για το 2025 αργότερα εντός του έτους.
Έχει θέσει τις προσδοκίες της ότι τα ετήσια έσοδα θα παραμείνουν αμετάβλητα, υποθέτοντας ότι ο δείκτης book-to-bill θα είναι 1,20x στις μελλοντικές περιόδους και το περιθώριο EBITDA θα κυμανθεί μεταξύ 11-12%, μειωμένο από τον προηγούμενο στόχο του 13%.
Το δεύτερο εξάμηνο του 2024 η Fortrea αναμένεται να βασιστεί σε μεγάλο βαθμό στην αύξηση των καθαρών αμοιβών υπηρεσιών για την επέκταση του EBITDA. Αυτό εντείνει την πίεση στην εμπορική εκτέλεση της εταιρείας για την αποφυγή αρνητικής λειτουργικής μόχλευσης το 2025 σε σύγκριση με τον αναμενόμενο ρυθμό εξόδου το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Υπό το πρίσμα αυτών των παραγόντων, η Deutsche Bank αναθεώρησε προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή του 2025 κατά 8% και 14% αντίστοιχα. Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 14,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή για το 2025, ο οποίος αντιπροσωπεύει έκπτωση 15% σε σχέση με τη διάμεση τιμή των ομοειδών εταιρειών της Fortrea CRO.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Fortrea αντιμετώπισε προσαρμογές στις οικονομικές της προοπτικές μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024. Οι TD Cowen, Mizuho και Citi αναθεώρησαν τους στόχους τιμών τους για την εταιρεία, αντανακλώντας μια επιφυλακτική στάση λόγω των δύσκολων προοπτικών της Fortrea και των βραδύτερων από το αναμενόμενο κρατήσεων.
Η TD Cowen μείωσε τον στόχο τιμής για τη Fortrea στα 23 δολάρια από 27 δολάρια, επικαλούμενη τις φιλόδοξες προβλέψεις της εταιρείας για το 2025, οι οποίες προβλέπουν περιθώρια προσαρμοσμένου EBITDA 11-12% και ανάπτυξη 30-40%.
Ομοίως, η Mizuho μείωσε τον στόχο τιμής για τη Fortrea από τα 27 στα 22 δολάρια, επηρεασμένη από τις βραδύτερες κρατήσεις και το λιγότερο ευνοϊκό επιχειρηματικό μείγμα.
Η Citi μείωσε επίσης την τιμή-στόχο για την εταιρεία από τα 42 στα 30 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση "Buy", εκφράζοντας αισιοδοξία για τις δυνατότητες της Fortrea για επέκταση του περιθωρίου κέρδους μακροπρόθεσμα.
Τα έσοδα της Fortrea στο β' τρίμηνο μειώθηκαν κατά 8,6% σε ετήσια βάση, με τα προσαρμοσμένα EBITDA να μειώνονται κατά 23,2%. Σε απάντηση, η εταιρεία αναθεώρησε την πρόβλεψη για τα έσοδα του έτους 2024 σε 2,7 δισ. έως 2,75 δισ. δολάρια και προσάρμοσε τον στόχο EBITDA για το 2024 σε 220 εκατ. έως 240 εκατ. δολάρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς και τον αντίκτυπό τους στην επιχειρηματική πορεία της Fortrea.
InvestingPro Insights
Η Fortrea (NASDAQ:FTRE) κινείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον, όπως αντικατοπτρίζεται στις πρόσφατες προσαρμογές της Deutsche Bank. Για να δώσουμε μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά, ας εξετάσουμε ορισμένες βασικές μετρήσεις από την InvestingPro. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Fortrea είναι ένας σημαντικός παίκτης στον τομέα της. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία έχει παρουσιάσει μια μέτρια αύξηση των εσόδων κατά 2,43% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν την τριμηνιαία μείωση των εσόδων κατά -8,65% το β' τρίμηνο του 2024, η οποία ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Deutsche Bank σχετικά με τις προοπτικές εσόδων της εταιρείας.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των καθαρών εσόδων της Fortrea φέτος, υποδεικνύοντας πιθανή άνοδο. Επιπλέον, η σημαντική απόδοση της τελευταίας εβδομάδας κατά 11,18% μπορεί να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών momentum. Από την άλλη πλευρά, τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας επιφυλακτικότητα. Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο να προσθέσουν τη Fortrea στο χαρτοφυλάκιό τους, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA και δεν καταβάλλει επί του παρόντος μέρισμα στους μετόχους. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/FTRE, οι οποίες θα μπορούσαν να παράσχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με τις επενδυτικές δυνατότητες της Fortrea.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης