Τη Δευτέρα, η Truist Securities διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή της AMD (NASDAQ: AMD), με σταθερή τιμή-στόχο τα 156 δολάρια. Η εξαγορά της ZT από την AMD, αξίας 4,9 δισ. δολαρίων, θα χρηματοδοτηθεί με συνδυασμό 75% μετρητών και 25% μετοχών.
Η AMD σχεδιάζει να χρηματοδοτήσει το τμήμα των μετρητών μέσω νέου βραχυπρόθεσμου χρέους. Μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η AMD σκοπεύει να επαναταξινομήσει τα σημαντικά περιουσιακά στοιχεία παραγωγής της ZT ως "Διατηρούμενα προς πώληση", ενώ θα αναζητήσει στρατηγικό αγοραστή για την επιχείρηση, η οποία παράγει έσοδα περίπου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η AMD θα διατηρήσει το τμήμα σχεδιασμού της ZT, το οποίο περιλαμβάνει περίπου 1.000 μηχανικούς, επιβαρυνόμενη με λειτουργικά έξοδα (OpEx) ύψους περίπου 150 εκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, ενώ δεν αναμένονται καθόλου ή ελάχιστες πωλήσεις. Ο αναλυτής αναμένει ότι τα νέα OpEx, οι τόκοι από το νέο χρέος και ο αντίκτυπος της αραίωσης των μετοχών θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μείωση των ετήσιων κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά περίπου 20 σεντς. Ωστόσο, εάν τα περιουσιακά στοιχεία κατασκευής πωληθούν γρήγορα και επιταχυνθεί η ενσωμάτωση πιο σύνθετων πλατφορμών υλικού, η συναλλαγή θα μπορούσε να γίνει μέτρια ενισχυτική μέχρι το τέλος του 2025.
Η στρατηγική κίνηση της AMD να διαχωρίσει και να πουλήσει τις κατασκευαστικές δραστηριότητες της ZT, διατηρώντας παράλληλα την ομάδα σχεδιασμού της, ευθυγραμμίζεται με την εστίασή της στις δυνατότητες σχεδιασμού. Η απόφαση της εταιρείας να ταξινομήσει τα κατασκευαστικά περιουσιακά στοιχεία ως "κατεχόμενα προς πώληση" υποδηλώνει την άμεση προσπάθεια εξεύρεσης αγοραστή. Η πώληση αυτή είναι ζωτικής σημασίας για την αντιστάθμιση του κόστους εξαγοράς και των πρόσθετων λειτουργικών δαπανών που απορρέουν από τη νεοαποκτηθείσα ομάδα σχεδιασμού.
Η στρατηγική της AMD να εκποιήσει γρήγορα τα περιουσιακά στοιχεία κατασκευής και να αυξήσει τα έσοδα από ολοκληρωμένες πλατφόρμες υλικού αναμένεται να μετριάσει τις αρχικές οικονομικές επιπτώσεις και ενδεχομένως να προσθέσει αξία στην εταιρεία μέχρι το τέλος του 2025. Αυτή η μακροπρόθεσμη προοπτική για τα οφέλη της εξαγοράς υπογραμμίζει την εστίαση της εταιρείας στην ανάπτυξη μέσω της στρατηγικής διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και της ανάπτυξης των δυνατοτήτων σχεδιασμού της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Advanced Micro Devices (AMD) επιβεβαίωσε τις αξιολογήσεις buy και overweight από τις Stifel, TD Cowen και Wells Fargo, με τιμές-στόχους 200, 210 και 190 δολάρια αντίστοιχα, μετά την ανακοίνωση της εξαγοράς της ZT Systems ύψους 4,9 δισ. δολαρίων. Η εξαγορά, ένα μείγμα μετρητών και μετοχών, πρόκειται να ενισχύσει τις δυνατότητες της AMD στους διακομιστές και τα κέντρα δεδομένων AI. Μετά την εξαγορά, η AMD σχεδιάζει να εκποιήσει την κατασκευαστική δραστηριότητα της ZT Systems, η οποία αντιπροσώπευε σχεδόν το σύνολο των εσόδων της εταιρείας ύψους 10 δισ. δολαρίων το προηγούμενο έτος, διατηρώντας 1.000 μηχανικούς της εταιρείας.
Η κίνηση αυτή αναμένεται να προσθέσει περίπου 150 εκατ. δολάρια σε λειτουργικά έξοδα, με αποτέλεσμα την αραίωση των κερδών ανά μετοχή κατά περίπου 1,5%. Αναλυτές από τις Wells Fargo, Deutsche Bank και Wolfe Research εκτιμούν ότι η εξαγορά θα μπορούσε να ενισχύσει την ανταγωνιστική θέση της AMD στην αγορά της τεχνητής νοημοσύνης. Επιπλέον, η AMD ολοκλήρωσε την εξαγορά του μεγαλύτερου ιδιωτικού εργαστηρίου τεχνητής νοημοσύνης της Ευρώπης, της Silo AI, έναντι περίπου 665 εκατ. δολαρίων.
Στο οικονομικό μέτωπο, η AMD ανακοίνωσε έσοδα β' τριμήνου ύψους 5,835 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας κατά 110 εκατ. δολάρια τη συναίνεση της αγοράς, με τον τομέα των κέντρων δεδομένων να καταγράφει αύξηση 115% στα 2,8 δισ. δολάρια. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν τη στρατηγική εστίαση της AMD στην Τεχνητή Νοημοσύνη και τις συνεχείς προσπάθειές της να επεκταθεί στην ταχέως εξελισσόμενη αγορά Τεχνητής Νοημοσύνης.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των πρόσφατων εξαγορών και στρατηγικών ελιγμών της AMD, είναι σημαντικό να εξετάσουμε την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της εταιρείας και τις επιδόσεις της αγοράς για να κατανοήσουμε τις πιθανές επιπτώσεις αυτών των αποφάσεων. Σύμφωνα με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η AMD διαθέτει μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 250,96 δισ. δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Παρά τον υψηλό δείκτη P/E της τάξης του 185,01, που υποδηλώνει ένα premium στα κέρδη της, η εταιρεία έχει σημειώσει αξιέπαινη αύξηση των εσόδων της τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με αύξηση 6,4% στα 23,28 δισ. δολάρια. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της AMD παραμένει ισχυρό στο 51,42%, αντανακλώντας την αποτελεσματική λειτουργία και διαχείριση του κόστους.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τις ευμετάβλητες κινήσεις της τιμής της μετοχής της AMD, τις οποίες οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν στενά, δεδομένων των φιλόδοξων σχεδίων ανάπτυξης της εταιρείας. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά εξακολουθεί να αξιολογεί τα πιθανά αποτελέσματα της εξαγοράς. Ωστόσο, είναι αξιοσημείωτο ότι η AMD αναμένεται να παραμείνει κερδοφόρα φέτος, όπως υποδεικνύει η θετική πρόβλεψη αύξησης των καθαρών κερδών.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για την AMD, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στην πλατφόρμα της. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν βαθύτερη εικόνα της οικονομικής υγείας και της θέσης της AMD στην αγορά, βοηθώντας τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις στο πλαίσιο των πρόσφατων στρατηγικών εξελίξεων της AMD.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης