Τη Δευτέρα, η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση Overweight για τις μετοχές της Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), διατηρώντας την τιμή-στόχο των $190,00. Η ανάλυση του οίκου ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση της AMD για την εξαγορά της ZT Systems, κορυφαίου προμηθευτή λύσεων hyperscale server για cloud computing και AI, έναντι 4,9 δισ. δολαρίων. Η εν λόγω συμφωνία περιλαμβάνει ένα earnout ύψους 400 εκατ. δολαρίων και είναι δομημένη με 75% χρηματοδότηση με μετρητά -εν μέρει μέσω νέου χρέους- και 25% μετοχές.
Η ZT Systems, η οποία διαθέτει δραστηριότητες παραγωγής και παροχής υπηρεσιών στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, ανέφερε ότι τα έσοδά της ξεπέρασαν τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες, κυρίως από το τμήμα παραγωγής της. Η AMD σχεδιάζει να εκποιήσει το τμήμα αυτό εντός 12 έως 18 μηνών μετά το κλείσιμο της συμφωνίας το πρώτο εξάμηνο του 2025. Η εταιρεία σκοπεύει να διατηρήσει 1.000 μηχανικούς από τους 2.500 συνολικά εργαζόμενους της ZT, με τα σχετικά λειτουργικά έξοδα να κυμαίνονται γύρω στα 150 εκατ. δολάρια.
Η εξαγορά αναμένεται να έχει αυξητική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή της AMD (non-GAAP) μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2025. Αυτό συμβαίνει καθώς η AMD στοχεύει να ενισχύσει τις πωλήσεις GPU και CPU για να αντισταθμίσει το αυξημένο κόστος που προκύπτει από τη συμφωνία. Η κατασκευαστική επιχείρηση θα ταξινομηθεί ως κατεχόμενη προς πώληση στις προεξοφλημένες δραστηριότητες.
Η αξιολόγηση της Wells Fargo υπογράμμισε τη δυνατότητα της εξαγοράς να ενισχύσει τις προσφορές της AMD, συμπεριλαμβανομένων των δυνατοτήτων συστημάτων και λογισμικού. Ωστόσο, ο οίκος σημείωσε ότι ενώ η αξία του κατασκευαστικού περιουσιακού στοιχείου δεν διευκρινίστηκε, θα μπορούσε ενδεχομένως να αποφέρει μερικά δισεκατομμύρια δολάρια.
Το νέο χρέος που προέκυψε αναμένεται να είναι προσωρινό έως ότου πωληθεί η κατασκευαστική δραστηριότητα, αν και η μόχλευση της AMD παραμένει χαμηλότερη από τις αντίστοιχες εταιρείες, γεγονός που υποδηλώνει ότι μπορεί να παραμείνει κάποιο χρέος.
Η έκθεση επεσήμανε επίσης ότι η πραγματική αξία της συμφωνίας ενδέχεται να επισκιάζεται από τη δυσκολία ποσοτικοποίησης της ακριβούς αύξησης των πωλήσεων GPU που αποδίδεται στην εξαγορά.
Παρόλα αυτά, η Wells Fargo θεωρεί την εξαγορά ως μια στρατηγική κίνηση για να ανταγωνιστεί πιο αποτελεσματικά σε λύσεις σε επίπεδο συστήματος και rack/data center, ακόμη και όταν η AMD συνεχίζει να αντιμετωπίζει ένα κενό στον τομέα της δικτύωσης.
InvestingPro Insights
Η Advanced Micro Devices (AMD) έχει συγκεντρώσει την προσοχή με την πρόσφατη εξαγορά της ZT Systems και τις στρατηγικές κινήσεις για την ενίσχυση της θέσης της στην αγορά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η AMD διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 246,48 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντικατοπτρίζει τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο. Ο δείκτης P/E της εταιρείας διαμορφώνεται στο 181,66, υποδηλώνοντας έναν υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, ο οποίος ευθυγραμμίζεται με τη συμβουλή του InvestingPro ότι η AMD διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για τη μελλοντική ανάπτυξη και κερδοφορία της εταιρείας.
Τα InvestingPro Tips αποκαλύπτουν επίσης ότι τα καθαρά κέρδη της AMD αναμένεται να αυξηθούν φέτος, παρέχοντας θετικές προοπτικές για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή της AMD σημείωσε σημαντική απόδοση την τελευταία εβδομάδα, με συνολική απόδοση τιμής 1 εβδομάδας 8,62%. Αυτή η βραχυπρόθεσμη απόδοση, σε συνδυασμό με την πρόβλεψη αύξησης του καθαρού εισοδήματος, μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές μια αίσθηση αισιοδοξίας όσον αφορά τις μελλοντικές προοπτικές της AMD.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία της AMD και στις επιδόσεις της αγοράς, το InvestingPro προσφέρει 15 πρόσθετες συμβουλές, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με τις προβλέψεις των αναλυτών, την κερδοφορία της εταιρείας και τη μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής. Αυτές οι συμβουλές, μαζί με μετρήσεις σε πραγματικό χρόνο και αναλύσεις εμπειρογνωμόνων, βρίσκονται στην πλατφόρμα InvestingPro, παρέχοντας στους επενδυτές ένα ολοκληρωμένο σύνολο εργαλείων για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης