Τη Δευτέρα, η Roth/MKM διατήρησε την ουδέτερη αξιολόγηση και τον στόχο της τιμής της μετοχής στα 10,00 δολάρια για την Comstock Resources (NYSE:CRK), επικαλούμενη αρκετές ανησυχίες, όπως η σημαντική έκθεση της εταιρείας σε κινδύνους για τις τιμές του φυσικού αερίου, η υψηλότερη μόχλευση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της και οι ιστορικές προκλήσεις εκτέλεσης. Ο οίκος προβλέπει ότι η Comstock Resources θα είναι μία από τις λίγες εταιρείες έρευνας και παραγωγής που θα δαπανήσει περισσότερα από τις ταμειακές ροές της τόσο το 2024 όσο και το 2025.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, αναμένεται θετική αντίδραση της αγοράς για την Comstock Resources σε σύγκριση με τους ομοειδείς της. Η προοπτική αυτή ακολουθεί την είδηση ότι ο Jerry Jones, ο μεγαλομέτοχος της εταιρείας, πραγματοποίησε πρόσθετη επένδυση στην εταιρεία. Στις 16 Αυγούστου, ο Jones αγόρασε 573.433 μετοχές της Comstock Resources στην ανοικτή αγορά, ύψους 6,1 εκατ. δολαρίων, σε μέση τιμή 10,64 δολάρια ανά μετοχή.
Η αγορά από τον Jerry Jones ευθυγραμμίζεται με την τιμή κλεισίματος της αγοράς των 10,65 δολαρίων την ημέρα της ανακοίνωσης. Η τελευταία του απόκτηση αυξάνει την ιδιοκτησία του σε περίπου 203,5 εκατομμύρια μετοχές, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 70% της Comstock Resources. Αυτό το σημαντικό ποσοστό του Jones αποτελεί αξιοσημείωτο παράγοντα στη μετοχική δομή της εταιρείας.
Η αξιολόγηση του οίκου αντανακλά μια επιφυλακτική στάση για την Comstock Resources, λαμβάνοντας υπόψη τις ευρύτερες προκλήσεις του κλάδου και τη συγκεκριμένη οικονομική και λειτουργική κατάσταση της εταιρείας. Η επαναλαμβανόμενη ουδέτερη αξιολόγηση και ο στόχος τιμής υποδηλώνουν ότι η εταιρεία βλέπει περιορισμένες δυνατότητες ανόδου για τη μετοχή αυτή τη στιγμή, δεδομένων των κινδύνων που περιγράφονται.
Η αντίδραση της αγοράς στην πρόσθετη αγορά μετοχών της Jones και στην αξιολόγηση της εταιρείας θα παρακολουθείται στενά από τους επενδυτές, καθώς μπορεί να επηρεάσει την απόδοση της μετοχής βραχυπρόθεσμα. Η οικονομική στρατηγική της Comstock Resources και οι κινήσεις της αγοράς θα συνεχίσουν να αποτελούν τομείς εστίασης για όσους παρακολουθούν τον ενεργειακό τομέα.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Comstock Resources αποτέλεσε αντικείμενο αρκετών πρόσφατων εξελίξεων. Τα κέρδη της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες, κυρίως λόγω των χαμηλότερων από τις αναμενόμενες ποσότητες φυσικού αερίου, με αποτέλεσμα προσαρμοσμένη καθαρή ζημία 0,20 δολαρίων ανά μετοχή. Παρ' όλα αυτά, η Comstock ανέφερε μια μέτρια αύξηση της παραγωγής κατά 4% σε ετήσια βάση και παραμένει αισιόδοξη για τις μελλοντικές προοπτικές, επικαλούμενη την ισχυρή ομάδα διαχείρισης και την οικονομική ρευστότητα.
Στον απόηχο αυτών των αποτελεσμάτων, η Piper Sandler υποβάθμισε την Comstock από ουδέτερη σε υποεπενδεδυμένη, κυρίως λόγω της μείωσης της μακροπρόθεσμης παραδοχής για την τιμή του φυσικού αερίου. Ο οίκος μείωσε επίσης την τιμή-στόχο της μετοχής στα 5,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 8,00 δολάρια. Η Piper Sandler μείωσε επίσης την εκτίμησή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος 2025 σε περίπου 700 εκατ. δολάρια, οδηγώντας σε προβλεπόμενη μείωση της παραγωγής κατά 9% στις προβλέψεις για το 2025.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Comstock συνεχίζει να προωθεί τις δραστηριότητές της στο Western Haynesville, με σχέδια να θέσει σε λειτουργία νέα πηγάδια κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Η εταιρεία παρείχε επίσης οδηγίες για την παραγωγή του τρίτου τριμήνου 2024 με μέσο όρο 1,45 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια ισοδύναμα ανά ημέρα, διατηρώντας σταθερές τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους 2024. Οι εξελίξεις αυτές αντιπροσωπεύουν τις τελευταίες προσπάθειες της Comstock να πλοηγηθεί στη δύσκολη αγορά φυσικού αερίου και να τοποθετηθεί για πιθανή μελλοντική ανάπτυξη.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης