Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Huntsman Corporation (NYSE:HUN), ενός παγκόσμιου κατασκευαστή διαφοροποιημένων και ειδικών χημικών προϊόντων. Ο αναλυτής του οίκου μείωσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας στα 23,00 δολάρια από τα προηγούμενα 27,00 δολάρια, ενώ συνεχίζει να συνιστά θέση πώλησης.
Η μείωση ακολουθεί την έκθεση της Huntsman για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 για τα προσαρμοσμένα EBITDA, η οποία έδειξε μέγεθος 131 εκατ. δολαρίων, ελαφρώς πάνω από την εκτίμηση συναίνεσης του Bloomberg για 129 εκατ. δολάρια και εντός των προβλέψεων της ίδιας της εταιρείας για 115 εκατ. δολάρια έως 140 εκατ. δολάρια.
Παρά το γεγονός ότι το συνολικό EBITDA ήταν σύμφωνο με τις προσδοκίες, οι επιδόσεις των τμημάτων διέφεραν, με το τμήμα Performance Products να παρουσιάζει μείωση κατά 9 εκατ. δολάρια, το τμήμα Polyurethane κατά 8 εκατ. δολάρια και μόνο το τμήμα Advanced Materials να παρουσιάζει οριακή αύξηση κατά 1 εκατ. δολάρια.
Αυξημένοι όγκοι σημειώθηκαν σε όλους τους τομείς της Huntsman το β' τρίμηνο, αλλά αυτό αντισταθμίστηκε από διψήφια μείωση των τιμών σε δολάρια σε κάθε τομέα, οδηγώντας σε μειωμένα περιθώρια κέρδους. Ενόψει του τρίτου τριμήνου, η Huntsman έδωσε οδηγίες που κυμαίνονται από 115 έως 145 εκατ. δολάρια, σε σύγκριση με τα 136 εκατ. δολάρια που αναφέρθηκαν την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Η Goldman Sachs έχει προσαρμόσει την εκτίμησή της για τα EBITDA του γ' τριμήνου για τη Huntsman στα 136 εκατ. δολάρια, ευθυγραμμιζόμενη με το χαμηλότερο άκρο του προβλεπόμενου εύρους της εταιρείας.
Ο οίκος αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω την εκτίμησή του για τα κέρδη του 2025 κατά 7%, επικαλούμενος την παρατεταμένη πίεση από τους Κινέζους παραγωγούς στην αγορά του MDI (διφαινυλοδιισοκυανικού μεθυλενίου), ενός βασικού συστατικού στην παραγωγή πολυουρεθάνης. Αυτή η πίεση από τους Κινέζους ανταγωνιστές αναμένεται να έχει πιο διαρκή αντίκτυπο από ό,τι αρχικά ανέμενε η Goldman Sachs.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Huntsman Corporation ανακοίνωσε αύξηση των περιθωρίων κέρδους του δ' τριμήνου 2024, μετά από αύξηση του όγκου της κατά 9% και 8%, αντίστοιχα, σε ετήσια και τριμηνιαία βάση. Οι βελτιώσεις αυτές αποδίδονται στις επιτυχημένες πρωτοβουλίες της εταιρείας για το κόστος.
Παρά τις επιφυλακτικές διαθέσεις για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, η εταιρεία αναμένει πιθανές μειώσεις των τιμών που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε περαιτέρω βελτιώσεις των περιθωρίων. Ο διευθύνων σύμβουλος της Huntsman, Peter Huntsman, σημείωσε ισχυρή ζήτηση στα προηγμένα υλικά και μέτρια βελτίωση στα προϊόντα επιδόσεων.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η εταιρεία εξετάζει ενεργά το ενδεχόμενο συγχωνεύσεων και εξαγορών τόσο για κάθετη όσο και για οριζόντια ολοκλήρωση. Η εταιρεία αναμένει επίσης μια σταδιακή βελτίωση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων κατά τα επόμενα τρίμηνα, ενώ παράλληλα διατηρεί την εστίαση στην ταμειακή πειθαρχία, τον περιορισμό των διακριτικών δαπανών και τη διατήρηση ενός ισχυρού ισολογισμού.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η επιχείρηση προηγμένων υλικών αντιμετωπίζει αρνητικό μείγμα τιμών λόγω αλλαγών στο μείγμα προϊόντων, ενώ η διακοπή λειτουργίας των εγκαταστάσεων στο Ρότερνταμ μαζί με τις προκλήσεις στην κινεζική κοινοπραξία ενδέχεται να επηρεάσουν την επιχείρηση πολυουρεθάνης. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μελλοντική ανάπτυξη που θα προέλθει από τις κυβερνητικές πρωτοβουλίες και την ανάκαμψη της αμερικανικής αγοράς κατοικίας.
InvestingPro Insights
Καθώς οι προοπτικές της Huntsman Corporation (NYSE:HUN) μεταβάλλονται, τα τελευταία στοιχεία της InvestingPro προσφέρουν μια διαφοροποιημένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση 3,61 δισ. δολαρίων, η Huntsman κινείται σε ένα δύσκολο τοπίο, το οποίο υπογραμμίζεται από έναν αρνητικό δείκτη P/E της τάξης του -41,99, ο οποίος αντανακλά τον σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες δυνατότητες κερδών της. Το κλίμα αυτό αντανακλάται περαιτέρω στον προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε -30,82.
Παρά τις αντιξοότητες αυτές, η Huntsman έχει επιδείξει δέσμευση στις αποδόσεις προς τους μετόχους, διατηρώντας τις πληρωμές μερισμάτων για 18 συνεχόμενα έτη και αυξάνοντας μάλιστα το μέρισμά της τα τελευταία τρία έτη. Η τρέχουσα μερισματική απόδοση διαμορφώνεται στο ισχυρό 4,79%, ένας φάρος για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα, ειδικά αν ληφθεί υπόψη η αύξηση του μερίσματος της εταιρείας κατά 5,26% την ίδια περίοδο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι οι αναλυτές έχουν μετριάσει τις προσδοκίες τους, με 12 αναλυτές να αναθεωρούν προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου. Ωστόσο, υπάρχει μια χρυσή τομή, καθώς η εταιρεία αναμένεται να επιστρέψει στην κερδοφορία φέτος, ένα κλίμα που αντικατοπτρίζεται στις εκτιμήσεις των αναλυτών για την εύλογη αξία, οι οποίοι προτείνουν στόχο 24,50 δολάρια, σε σύγκριση με την εύλογη αξία της InvestingPro που είναι 20,01 δολάρια.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν το ενδεχόμενο της Huntsman Corporation, υπάρχουν πρόσθετες πληροφορίες, με συνολικά 9 InvestingPro Tips που παρατίθενται, προσφέροντας μια πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση και καθοδήγηση σχετικά με τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης