Τη Δευτέρα, η Morgan Stanley επιβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη μετοχή της Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), διατηρώντας τη διαβάθμιση Overweight και τον στόχο τιμών 210,00 δολάρια. Η ανάλυση της εταιρείας ανέδειξε τρεις βασικούς λόγους για τους οποίους η επιτυχία της Amazon στα αναλώσιμα και τα είδη πρώτης ανάγκης θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ισχυρή μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.
Η επενδυτική τράπεζα εντόπισε επίσης τρεις στρατηγικές για την ενίσχυση της κερδοφορίας της Amazon, παρά τη στροφή προς ένα μείγμα προϊόντων με χαμηλότερες μέσες τιμές πώλησης (ASP) και περιθώρια κέρδους. Οι στρατηγικές αυτές περιλαμβάνουν τη μείωση του κόστους υπηρεσιών, την αύξηση του μεγέθους του καλαθιού μέσω της κλίμακας και την αξιοποίηση της διαφήμισης.
Η προοπτική του οίκου για τις οικονομικές προοπτικές της Amazon παραμένει αισιόδοξη, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται σήμερα 21 φορές την προβλεπόμενη από τη Morgan Stanley για το 2026 ελεύθερη ταμειακή ροή (FCF) για ρυθμό αύξησης 30% της FCF ανά μετοχή με σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) από το 2024 έως το 2026.
Σύμφωνα με τους αναλυτές, η αποτίμηση αυτή αντιπροσωπεύει περίπου 30% έκπτωση σε σύγκριση με τον μέσο πολλαπλασιαστή προσαρμοσμένο στην ανάπτυξη των τεχνολογικών ομόλογων εταιρειών mega-cap της Amazon, οι οποίες περιλαμβάνουν τις Apple, Microsoft, Google και Meta.
Η τιμή-στόχος των 210 δολαρίων της Morgan Stanley υποδηλώνει περιθώριο ανόδου 19% και βασίζεται σε έναν 20πλάσιο πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου FCF του 2027 για ρυθμό ανάπτυξης 23% του FCF ανά μετοχή CAGR από το 2025 έως το 2027. Η αποτίμηση αυτή αντανακλά επίσης ένα discount 15% σε σχέση με τον μέσο πολλαπλασιαστή προσαρμοσμένο στην ανάπτυξη των ανταγωνιστών της Amazon, ο οποίος ανέρχεται σε 1Χ.
Η επενδυτική τράπεζα υπογράμμισε επίσης την ανάγκη η Amazon να εξετάσει ένα πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου. Η πρόταση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο της επικαιροποιημένης ανάλυσης του οίκου για τις οικονομικές στρατηγικές και τις προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Η εφαρμογή ενός τέτοιου προγράμματος θα μπορούσε ενδεχομένως να αποτελέσει ένα θετικό βήμα για την Amazon, ευθυγραμμιζόμενο με την ανοδική άποψη του αναλυτή για τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Standard & Poor's αναθεώρησε τις προοπτικές της Warner Bros Discovery σε "αρνητικές" από "σταθερές", λόγω των ανησυχιών για την πτώση των δραστηριοτήτων καλωδιακής τηλεόρασης της εταιρείας. Το ακαθάριστο χρέος της εταιρείας ανέρχεται σε 41,4 δισ. δολάρια στις 30 Ιουνίου.
Εν τω μεταξύ, η Rivian Automotive Inc. σταμάτησε προσωρινά την παραγωγή των ηλεκτρικών φορτηγών παράδοσης για την Amazon.com Inc. λόγω έλλειψης ανταλλακτικών. Ωστόσο, η παραγωγή άλλων μοντέλων οχημάτων παραμένει ανεπηρέαστη.
Στον τομέα του streaming, η FuboTV Inc. και η Amazon ανακοίνωσαν την επέκταση της διαθεσιμότητας του Fubo Sports Network στα κανάλια Prime Video στον Καναδά. Αυτό σηματοδοτεί την πρώτη διαθεσιμότητα του δικτύου στους καναδούς θεατές εκτός της πλατφόρμας streaming της ίδιας της Fubo.
Στο μέτωπο του λιανικού εμπορίου, η Walmart Inc. αναθεώρησε προς τα πάνω τις ετήσιες προβλέψεις της για τις πωλήσεις και τα κέρδη της για δεύτερη φορά φέτος, μετά τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες. Ο λιανοπωλητής ανακοίνωσε κέρδη δεύτερου τριμήνου 67 σεντς ανά μετοχή και συνολική αύξηση των εσόδων κατά 4,8% στα 169,3 δισ. δολάρια.
Στον τομέα της τεχνολογίας, οι εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες και τον Καναδά αντιμετωπίζουν σημαντικές μειώσεις εργατικού δυναμικού εν μέσω οικονομικής αβεβαιότητας. Η Cisco Systems σχεδιάζει να καταργήσει το 7% του παγκόσμιου εργατικού δυναμικού της στο πλαίσιο μιας προσπάθειας αναδιάρθρωσης, ενώ άλλες εταιρείες όπως η Amazon, η Microsoft, η IBM και η Intel προβαίνουν επίσης σε σημαντικές περικοπές σε όλες τις μονάδες τους. Πρόκειται για πρόσφατες εξελίξεις που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα των αισιόδοξων προοπτικών της Morgan Stanley για την Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), πρόσφατα στοιχεία και αναλύσεις από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η Amazon διαπραγματεύεται επί του παρόντος με δείκτη P/E 41,43, ο οποίος θεωρείται χαμηλός σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της.
Αυτό υποδηλώνει ότι παρά τον υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, μπορεί να υπάρχει δυνατότητα ανάπτυξης που δεν έχει ακόμη τιμολογηθεί πλήρως. Ο δείκτης PEG της εταιρείας, από το β' τρίμηνο του 2024, ανέρχεται σε 0,18, υποδεικνύοντας μια ευνοϊκή αποτίμηση προσαρμοσμένη στην ανάπτυξη, όταν λαμβάνεται υπόψη ο ρυθμός αύξησης των κερδών της.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η Amazon είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο της λιανικής Broadline και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να είναι ένα θετικό σημάδι για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στη χρηματοοικονομική δομή μιας εταιρείας. Οι ταμειακές ροές της Amazon φέρονται να επαρκούν για την κάλυψη των πληρωμών τόκων, ένα καθησυχαστικό σημάδι οικονομικής υγείας.
Επιπλέον, με χρηματιστηριακή αξία 1,86 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ και αύξηση εσόδων 12,32% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, η Amazon συνεχίζει να αποδεικνύει την ικανότητά της να επεκτείνεται και να διατηρεί ισχυρή παρουσία στην αγορά. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας που ανήλθε στο 48,04% κατά την ίδια περίοδο αντικατοπτρίζει την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κόστος και να διατηρεί την κερδοφορία της.
Οι επενδυτές μπορούν να βρουν περαιτέρω πληροφορίες και επιπλέον 22 Συμβουλές της InvestingPro για την Amazon, συμπεριλαμβανομένης της ανάλυσης των πολλαπλασιαστών αποτίμησης και των προβλέψεων κερδοφορίας της εταιρείας, στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/AMZN. Αυτές οι συμβουλές θα μπορούσαν να παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης και των μελλοντικών δυνατοτήτων της Amazon, συμπληρώνοντας την ανάλυση που παρέχει η Morgan Stanley.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης