Τη Δευτέρα, η BTIG διατήρησε ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή της Century Communities (NYSE:CCS), μιας εταιρείας κατασκευής κατοικιών και κατασκευών. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε μια σειρά εικονικών συναντήσεων με τον πρόσφατα διορισμένο οικονομικό διευθυντή της εταιρείας, Scott Dixon, και πελάτες της BTIG. Παρά τις τρέχουσες προσπάθειες της εταιρείας να μετακινήσει τα αποθέματα, δεν υπάρχουν άμεσα σχέδια για μείωση των κινήτρων πωλήσεων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, καθώς οι πωλήσεις και η κίνηση παρουσιάζουν τα συνήθη εποχικά πρότυπα.
Η Century Communities, η οποία δεν αντιμετώπισε σημαντικό ανταγωνισμό μεταπώλησης που να επηρεάζει τον ρυθμό πώλησής της, εκτός από τη νοτιοδυτική Φλόριντα, που αντιπροσωπεύει περίπου το 5% των καταστημάτων της, παραμένει αισιόδοξη για τη διαρθρωτική οικονομική της υγεία. Η εταιρεία αναμένει ότι τα μεικτά περιθώρια κέρδους μπορούν να παραμείνουν σταθερά στο χαμηλό 20%, από ιστορικά επίπεδα στα υψηλά δεκαπεντάρια, λόγω της ενισχυμένης κλίμακας. Επιπλέον, η Century Communities πιστεύει ότι μπορεί να επιτύχει αύξηση του όγκου πωλήσεων άνω του 30% χωρίς σημαντική αύξηση των πάγιων γενικών και διοικητικών εξόδων.
Η στρατηγική προσέγγιση της εταιρείας είναι πιθανό να αποφύγει τις μεγάλες εξαγορές, εστιάζοντας αντίθετα σε μικρότερες συμφωνίες που μπορούν να βελτιώσουν την κλίμακα. Αυτό έρχεται καθώς η BTIG προσαρμόζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Century Communities μετά την εξαγορά της Anglia Homes of Houston, η οποία πρόσθεσε 25 κοινότητες και 1.600 οικόπεδα υπό έλεγχο. Οι νέες προβλέψεις ορίζουν τα EPS για το 2024 στα 10,20 δολάρια, από 10,15 δολάρια, και για το 2025 στα 11,35 δολάρια, από 11,10 δολάρια. Η εξαγορά αναμένεται να ενισχύσει μέτρια τις παραγγελίες, τις παραδόσεις και τα έσοδα, αν και μπορεί να μειώσει ελαφρώς το μικτό περιθώριο κέρδους λόγω της λογιστικής αγοράς.
Η έκθεση σημειώνει επίσης ότι η Century Communities βρίσκεται στη διαδικασία ανασυγκρότησης του αγωγού γηπέδων και καταστημάτων της μετά τη μείωση κατά 40% του αριθμού των ελεγχόμενων οικοπέδων της από το πρώτο τρίμηνο του 2022 στο πρώτο τρίμηνο του 2023, μια κίνηση που έγινε εν αναμονή μιας εντονότερης οικονομικής ύφεσης από ό,τι συνέβη στην πραγματικότητα. Αυτή η στρατηγική μείωση είναι πιθανό να συμπιέσει τις αποδόσεις για μερικά τρίμηνα.
Τέλος, η BTIG εκφράζει ενδιαφέρον για την πιθανή επέκταση της Century Complete, ενός τμήματος της επιχείρησης με διπλάσια απόδοση ενεργητικού σε σύγκριση με τις παραδοσιακές δραστηριότητες της Century Communities. Η επέκταση εξαρτάται από την ικανότητα της εταιρείας να αυξήσει τα περιουσιακά στοιχεία σε τελειωμένα οικόπεδα. Η BTIG θα συνεχίσει να παρακολουθεί την πρόοδο της εταιρείας σε αυτά τα μέτωπα, διατηρώντας προς το παρόν ουδέτερη στάση για τη μετοχή της Century Communities.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Century Communities παρουσίασε σημαντική αύξηση των οικονομικών της επιδόσεων. Η εταιρεία ανακοίνωσε σημαντική αύξηση 17% στις παραδόσεις κατοικιών και 24% αύξηση των εσόδων από πωλήσεις κατοικιών για το β' τρίμηνο του 2024. Η αύξηση αυτή αποδίδεται στην ισχυρή ζήτηση για προσιτές νέες κατοικίες και στη στρατηγική εστίαση στην προσιτότητα. Η εταιρεία είδε επίσης αύξηση 66% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά απομειωμένη μετοχή σε ετήσια βάση.
Σε σχέση με αυτές τις εξελίξεις, η Century Communities έλαβε επικαιροποιημένη τιμή-στόχο από την B.Riley, με τον οίκο να την αυξάνει στα 113 δολάρια από 110 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η B.Riley αναμένει ότι η ισχυρή ζήτηση για νέες κατοικίες θα συνεχιστεί, υποστηριζόμενη από την επιτυχή χρήση κινήτρων μείωσης των τιμών από την Century Communities και άλλους κατασκευαστές κατοικιών.
Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε αύξηση 20% στα καθαρά νέα συμβόλαια σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και έκλεισε το τρίμηνο με αριθμό ρεκόρ κοινοτήτων 266. Εγκρίθηκε ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και ο Scott Dixon προήχθη σε CFO.
Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, τα έσοδα της Century Communities από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες παρέμειναν αμετάβλητα σε ετήσια βάση, με την κερδοφορία να μειώνεται λόγω των αυξημένων δαπανών και των χαμηλότερων κερδών από πωλήσεις.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης ανάλυσης της BTIG, τα τρέχοντα δεδομένα από την InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές που εξετάζουν την Century Communities (NYSE:CCS). Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 2,89 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που διαμορφώνεται στο 9,12, η εταιρεία παρουσιάζει μια αξία που είναι σύμφωνη με τα πρότυπα του κλάδου. Ειδικότερα, ο δείκτης P/E έχει προσαρμοστεί ελαφρώς σε 8,93 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το δεύτερο τρίμηνο του 2024, αντανακλώντας μια μέτρια αλλαγή στην αποτίμηση. Η αύξηση των εσόδων για την ίδια περίοδο παρουσιάζει σταθερή αύξηση 4,14%, υποδεικνύοντας μια σταθερή πορεία στο δυναμικό κερδών της εταιρείας.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Century Communities έχει αυξήσει το μέρισμά της για τρία συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, τρεις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας θετικές προοπτικές για τις επιδόσεις της εταιρείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Century Communities, οι οποίες μπορούν να βρεθούν στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/CCS.
Με ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία και αύξηση του μερίσματος κατά 13,04% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η Century Communities φαίνεται να διατηρεί την υπόσχεσή της για διαρθρωτική οικονομική υγεία. Αυτές οι μετρήσεις, μαζί με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 22,79%, ενισχύουν τις προοπτικές της εταιρείας και μπορεί να προσφέρουν μια συναρπαστική αφήγηση για τους επενδυτές που αναζητούν πέρα από την ουδέτερη αξιολόγηση που δίνει η BTIG.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης