Τη Δευτέρα, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της HEICO (NYSE:HEI), ενός διακεκριμένου κατασκευαστή αεροδιαστημικών εξαρτημάτων, με αξιολόγηση Equal Weight και τιμή-στόχο τα 250 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι η ανάπτυξη της HEICO αναμένεται να μετριαστεί, καθώς η αγορά αεροδιαστημικής μεταγενέστερης αγοράς επιβραδύνεται, οδηγώντας ενδεχομένως σε μείωση του premium αποτίμησής της, το οποίο έχει ξεπεράσει το 50%.
Η μετοχή της HEICO έχει διπλασιαστεί από τα τέλη του 2020, αλλά δεν έχει συμβαδίσει με τους ανταγωνιστές της στον κλάδο της αεροδιαστημικής. Η Barclays προβλέπει ότι η οργανική ανάπτυξη του Flight Support Group (FSG) της HEICO πιθανότατα θα επιβραδυνθεί καθώς η αγορά μεταγενέστερων προϊόντων επιβραδύνεται, ιδίως λόγω της μικρότερης συμμετοχής της στην αύξηση των δραστηριοτήτων της αγοράς μεταγενέστερων προϊόντων που σχετίζονται με τους κινητήρες LEAP και GTF.
Παρά το γεγονός ότι έχει επωφεληθεί από την ισχυρή ανάπτυξη της μεταγενέστερης αγοράς της αεροδιαστημικής τα τελευταία χρόνια, η αύξηση των εσόδων της FSG της HEICO, κατά μέσο όρο 22% από τα μέσα του 2021, υπολείπεται των ανταγωνιστών της κατά μέσο όρο 300 μονάδες βάσης. Η εταιρεία αναμένει υψηλή μονοψήφια αύξηση των εσόδων και διεύρυνση του περιθωρίου EBIT κατά 150 μονάδες βάσης στο 23% για την HEICO, μαζί με την απομόχλευση μετά την εξαγορά της Wencor, η οποία θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) και των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) κατά περίπου 15%.
Οι εκτιμήσεις της Barclays για τα EPS και τις FCF για τα οικονομικά έτη 2025-2026 είναι ελαφρώς υψηλότερες από τη συναίνεση του Bloomberg. Ωστόσο, αναμένουν ότι η ανάπτυξη της HEICO σε αυτούς τους τομείς θα είναι στα ίδια επίπεδα με τις λιγότερο ακριβές ομοειδείς της, όπως η GE, η HWM και η TDG.
Ο αναλυτής σημειώνει ότι η HEICO διαπραγματεύεται με τις υψηλότερες μετρήσεις αποτίμησης μεταξύ των μεγάλων αεροδιαστημικών εταιρειών, επί του παρόντος με 50 φορές τη συναίνεση των επόμενων δώδεκα μηνών (N12M) τιμή προς κέρδη (P/E), 29 φορές την αξία της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA) και έχει απόδοση 2,3% στις ελεύθερες ταμειακές ροές. Παρόλα αυτά, το premium έχει μειωθεί καθώς ο ρυθμός ανάπτυξης της HEICO σε σχέση με τους ανταγωνιστές της έχει μειωθεί.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Berkshire Hathaway προχώρησε σε σημαντικές επενδυτικές κινήσεις αποκτώντας νέες συμμετοχές στην Ulta Beauty και την Heico, ενώ μείωσε τη συμμετοχή της στην Apple. Η εταιρεία κατέχει τώρα περίπου 690.000 μετοχές της Ulta Beauty και περίπου 1,04 εκατομμύρια μετοχές της Heico. Εν τω μεταξύ, η Berkshire Hathaway πούλησε μετοχές αξίας 77,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο, συμπεριλαμβανομένης μιας σημαντικής μείωσης των συμμετοχών της στην Apple.
Οι αναλυτές της Jefferies και της Stifel αύξησαν τους στόχους τιμών για τη Heico ενόψει των αποτελεσμάτων του τρίτου οικονομικού τριμήνου, διατηρώντας θετικές προοπτικές για την εταιρεία. Η Jefferies έχει θέσει νέο στόχο τιμής στα 275 δολάρια, από 255 δολάρια, ενώ η Stifel αύξησε το στόχο της στα 250 δολάρια. Και οι δύο οίκοι αναμένουν ισχυρές επιδόσεις στα κέρδη της Heico.
Η BofA Securities αύξησε επίσης την τιμή-στόχο της για τη Heico από τα 220 στα 250 δολάρια, κάνοντας λόγο για ισχυρή ζήτηση για τα προϊόντα της εταιρείας και επέκταση της παρουσίας της στην αγορά. Οι πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας έχουν καταδείξει σημαντική ετήσια οργανική ανάπτυξη στον τομέα των ανταλλακτικών aftermarket, με αύξηση 21%.
Τέλος, η Heico Corporation ανακοίνωσε αυξημένο εξαμηνιαίο μέρισμα σε μετρητά ύψους 0,11 δολαρίων ανά μετοχή, σημειώνοντας αύξηση 10% σε σχέση με το προηγούμενο μέρισμα. Η απόφαση αυτή έρχεται ως αποτέλεσμα των ισχυρών επιδόσεων της εταιρείας και των θετικών μελλοντικών προοπτικών.
InvestingPro Insights
Καθώς η HEICO (NYSE:HEI) πλοηγείται στο εξελισσόμενο τοπίο της αεροδιαστημικής αγοράς, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 28,85 δισ. δολαρίων, η HEICO διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 58,22, αντανακλώντας την premium αποτίμησή της στην αγορά. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της Barclays σχετικά με τις υψηλές μετρήσεις αποτίμησης της HEICO σε σχέση με τους ομοειδείς του κλάδου της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η HEICO έχει αυξήσει το μέρισμά της για 7 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 49 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Η εταιρεία μπορεί επίσης να υπερηφανεύεται για την ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 41,13% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί απόδειξη της ανθεκτικότητας και της ικανότητάς της να καινοτομεί. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η HEICO θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος, με σταθερό περιθώριο κέρδους τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ενισχύοντας την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας.
Η μετοχή της HEICO έχει σημειώσει συνολική απόδοση τιμής 1 έτους 46,56%, υποδεικνύοντας ισχυρή απόδοση στην αγορά. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί τα μερίσματα και να δημιουργεί ανάπτυξη εν μέσω των διακυμάνσεων της αγοράς μπορεί να προσφέρει καθησυχασμό στους επενδυτές. Για όσους ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει περαιτέρω πληροφορίες με πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που είναι διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HEI, παρέχοντας πολύτιμες πληροφορίες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης