Τη Δευτέρα, η KeyBanc επαναβεβαίωσε τη θετική της στάση για τη Repligen Corporation, διατηρώντας τόσο την αξιολόγηση Overweight όσο και την τιμή-στόχο των 220,00 δολαρίων για τη μετοχή της εταιρείας. Η επιβεβαίωση έρχεται εν μέσω συζητήσεων σχετικά με την πιθανή εξαγορά της Maravai LifeSciences Holdings από τη Repligen, μια κίνηση που θεωρείται αμοιβαία επωφελής από τον οίκο ανάλυσης. Σύμφωνα με την KeyBanc, μια τέτοια εξαγορά θα παρείχε στη Repligen μια συμπληρωματική σειρά πρωτεϊνικών προϊόντων και μια ευκαιρία για αύξηση του περιθωρίου κέρδους, ενώ θα επέτρεπε στη Maravai την έξοδο από τη δημόσια διαπραγμάτευση σε μια πιο ευνοϊκή αποτίμηση.
Η Maravai LifeSciences, γνωστή για την ιδιόκτητη τεχνολογία CleanCap που χρησιμοποιεί στο εμβόλιο Comirnaty COVID-19 της Pfizer, γνώρισε απότομη πτώση στην τιμή της μετοχής της μετά τη μείωση των εσόδων μετά την πανδημία. Παρά την ύφεση αυτή, το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας παραμένει ξεχωριστό και προσοδοφόρο, ιδίως το τμήμα ελέγχου ασφάλειας βιολογικών προϊόντων, το οποίο διαθέτει περιθώρια EBITDA που ξεπερνούν το 65%.
Ο αναλυτής της KeyBanc υπογράμμισε την ελκυστικότητα των περιουσιακών στοιχείων της Maravai, επισημαίνοντας την ισχυρή κερδοφορία της εταιρείας σε ορισμένους τομείς, παρά τη συνολική πτώση της τιμής της μετοχής από τα υψηλά επίπεδα της COVID-19. Η πιθανή εξαγορά από τη Repligen θεωρείται ως στρατηγική κίνηση, δεδομένου του ιστορικού επιτυχημένων εξαγορών της Repligen και του ενδιαφέροντος που έχει εκδηλωθεί για τη Maravai από διάφορους αγοραστές, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών κεφαλαίων και στρατηγικών αγοραστών, τα τελευταία χρόνια.
Προς το παρόν, δεν έχει επιβεβαιωθεί καμία επίσημη προσφορά και παραμένει αβέβαιο αν η Repligen θα επιδιώξει να αποκτήσει το σύνολο της Maravai ή συγκεκριμένα την επιχείρηση ελέγχου ασφάλειας βιολογικών προϊόντων. Οι εταιρείες δεν έχουν επαληθεύσει καμία από τις φήμες εξαγοράς που έχουν αναφερθεί.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Repligen Corporation βρίσκεται σε συζητήσεις εξαγοράς με την Maravai LifeSciences Holdings, Inc. σύμφωνα με την Stifel, η οποία επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy και την τιμή-στόχο των 207,00 δολαρίων για την Repligen. Η πιθανή εξαγορά, εάν αποτιμηθεί στα 3 δισ. δολάρια, θα είναι η μεγαλύτερη της Repligen μέχρι σήμερα και θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει περίπου 10 φορές τις προβλεπόμενες πωλήσεις της Maravai για το 2025. Η ανάλυση της Stifel υποδεικνύει καλή προσαρμογή των προϊόντων μεταξύ των δύο εταιρειών, αλλά εξέφρασε επιφυλακτικότητα όσον αφορά τα στρατηγικά οφέλη της εξαγοράς.
Εν τω μεταξύ, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της Maravai LifeSciences από Overweight σε Equalweight, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 10 δολάρια. Η απόφαση αυτή ακολούθησε την εξέταση των αποτελεσμάτων του β' τριμήνου της εταιρείας και των σχολίων της διοίκησης, τα οποία περιλάμβαναν σταθερή απόδοση με έσοδα 73 εκατ. δολάρια και προσαρμοσμένο EBITDA 17 εκατ. δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τη δημιουργία ενός νέου ερευνητικού κέντρου mRNA στο Πανεπιστήμιο Johns Hopkins και την κυκλοφορία αρκετών νέων προϊόντων.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω οικονομικών προβλέψεων για τη Maravai που δείχνουν ανάπτυξη 7% σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς και 10% σύμφωνα με την ανάλυση της Stifel για το έτος 2025. Ωστόσο, τα ποσοστά αυτά θεωρούνται αποδυναμωτικά σε σχέση με την προβλεπόμενη ανάπτυξη 14% της Repligen για το επόμενο έτος. Παρά αυτές τις πιθανές περιπλοκές, η Maravai LifeSciences διατηρεί ισχυρό ισολογισμό και αναμένει αύξηση των εσόδων από τα νέα προϊόντα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης