Η Bernstein SocGen Group αναβάθμισε τις προοπτικές της για την Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (NYSE:TSM), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 220 δολάρια από τα προηγούμενα 200 δολάρια. Ο οίκος διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στη θέση της TSMC στην αγορά και την οικονομική της υγεία.
Η αναθεώρηση αντανακλά μια θετική αξιολόγηση της αποτίμησης της TSMC, ιδιαίτερα στο πλαίσιο πιθανών οικονομικών υφέσεων. Η ανάλυση της Bernstein υποδεικνύει ότι η TSMC είναι καλά τοποθετημένη για να έχει καλύτερες επιδόσεις από τις ανταγωνιστικές της εταιρείες σε περίπτωση ύφεσης, λόγω των προηγμένων τεχνολογιών της και των κερδών από το μερίδιο αγοράς της.
Η αύξηση της τιμής-στόχου δικαιολογείται με την εφαρμογή ενός 20πλάσιου μελλοντικού δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E), τον οποίο η Bernstein θεωρεί συντηρητικό σε σύγκριση με τον τριετή Συνθετικό Ετήσιο Ρυθμό Ανάπτυξης (CAGR) των κερδών ανά μετοχή (EPS) της TSMC ύψους 26%. Η αποτίμηση αυτή σημειώνεται επίσης ότι είναι κατά 25% χαμηλότερη από εκείνη του δείκτη ημιαγωγών SOX.
Από τις 16 Αυγούστου, η τιμή-στόχος της Bernstein υποδηλώνει άνοδο 24% για τις μετοχές της TSMC, συμπεριλαμβανομένης της συνεισφοράς 2% από τα μερίσματα. Ο οίκος τονίζει ότι, ενώ δεν προβλέπει ύφεση, οι ισχυρές τεχνολογικές προσφορές της TSMC και η συνεχής αύξηση του μεριδίου της θα πρέπει να της παρέχουν ισχυρότερο μαξιλάρι έναντι των οικονομικών αντιξοοτήτων από τους ανταγωνιστές της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ανακοίνωσε ισχυρές επιδόσεις στο β' τρίμηνο του 2024, με διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 13,6% σε NT δολάρια και 10,3% σε USD. Το μεικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας αυξήθηκε στο 53,2% και το λειτουργικό περιθώριο κέρδους έφτασε το 42,5%.
Ο τομέας υπολογιστών υψηλών επιδόσεων (HPC) της TSMC αντιπροσώπευσε για πρώτη φορά περισσότερο από το ήμισυ των συνολικών εσόδων, ανερχόμενος στο 52%. Η εταιρεία αναθεώρησε τις προβλέψεις της για τα έσοδα ολόκληρου του έτους σε ρυθμό αύξησης ελαφρώς πάνω από τα μέσα της δεκαετίας του 20% σε όρους δολαρίων ΗΠΑ.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες της TSMC για το 2024 προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 30 και 32 δισ. δολαρίων ΗΠΑ, οι οποίες κατανέμονται κυρίως σε προηγμένες τεχνολογίες διεργασιών. Η τεχνολογία τριών νανομέτρων συνεισέφερε το 15% των εσόδων από την παραγωγή πλακιδίων, ενώ οι τεχνολογίες πέντε νανομέτρων και επτά νανομέτρων το 35% και το 17% αντίστοιχα.
Σε άλλες εξελίξεις, η TSMC αναμένει διαδοχική αύξηση των εσόδων κατά 9,5% ή αύξηση 32% σε ετήσια βάση στο μέσο του τρίτου τριμήνου.
InvestingPro Insights
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) παρουσιάζει σήμερα ισχυρές οικονομικές επιδόσεις με κεφαλαιοποίηση αγοράς 785,25 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των ημιαγωγών. Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας διαμορφώνεται στο 27,22, ο οποίος είναι ελαφρώς υψηλότερος από τον προσαρμοσμένο δείκτη P/E των τελευταίων δώδεκα μηνών από το β' τρίμηνο του 2024, στο 27,29. Αυτό υποδηλώνει μια σταθερή αποτίμηση κατά την πρόσφατη περίοδο.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν την εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων της TSMC κατά 9,44% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, με σημαντική τριμηνιαία άνοδο κατά 40,07% το β' τρίμηνο του 2024. Το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας είναι εύρωστο στο 53,36%, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητά της στη διατήρηση της κερδοφορίας εν μέσω των προκλήσεων του κλάδου. Επιπλέον, η απόδοση του ενεργητικού της TSMC είναι ισχυρή στο 16,56%, υποδεικνύοντας την αποτελεσματική αξιοποίηση των περιουσιακών της στοιχείων για τη δημιουργία κερδών.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι η αύξηση του μερίσματος της TSMC κατά 23,0% και η υγιής μερισματική απόδοση του 1,12% από το τελευταίο σημείο δεδομένων το 2024, σε συνδυασμό με τη συνολική απόδοση της τιμής από έτος σε έτος κατά 68,77%, την καθιστούν μια ελκυστική μετοχή για τους επενδυτές που αναζητούν τόσο ανάπτυξη όσο και εισόδημα. Με τη δίκαιη αξία, όπως εκτιμάται από τους αναλυτές, στα 214 δολάρια, σε σύγκριση με την εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία στα 156,32 δολάρια, οι επενδυτές θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη το εύρος των αποτιμήσεων όταν λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις. Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία της TSMC, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές που θα μπορούσαν να ενημερώσουν περαιτέρω την επενδυτική σας στρατηγική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης