Την Παρασκευή, η Stifel επαναβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy και τον στόχο τιμής $207,00 για την Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN). Στο σχόλιο του οίκου τονίστηκαν αναφορές για την πιθανή εξαγορά της Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (NASDAQ:MRVI) από την Repligen, αν και δεν γνωστοποιήθηκαν οικονομικές λεπτομέρειες της συμφωνίας.
Σε περίπτωση που η εξαγορά αποτιμηθεί στα 3 δισ. δολάρια, θα αντιπροσωπεύει περίπου 10 φορές τις προβλεπόμενες πωλήσεις της Maravai για το 2025, σηματοδοτώντας τη μεγαλύτερη εξαγορά της Repligen μέχρι σήμερα.
Η ανάλυση της Stifel υποδηλώνει μια σταθερή προσαρμογή προϊόντων μεταξύ του χαρτοφυλακίου της Repligen και των προϊόντων νουκλεϊκών οξέων και βιολογικών δοκιμών ασφάλειας της Maravai, η οποία ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική ανάπτυξης της Repligen που επικεντρώνεται σε νέες θεραπευτικές μεθόδους. Ωστόσο, ο αναλυτής εξέφρασε επιφυλακτική στάση όσον αφορά τα στρατηγικά οφέλη της εξαγοράς, υποδεικνύοντας ανάμεικτα συναισθήματα για την πιθανή ενσωμάτωση.
Οι οικονομικές προβλέψεις για τη Maravai δείχνουν ανάπτυξη 7% σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς και 10% σύμφωνα με την ανάλυση της Stifel για το έτος 2025. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης θεωρείται αποδυναμωτικός για την προβλεπόμενη ανάπτυξη 14% της Repligen για το επόμενο έτος. Επιπλέον, τα αναμενόμενα προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA της Maravai ύψους 23% είναι υψηλότερα από το εκτιμώμενο 21% της Repligen.
Η έκθεση σημειώνει επίσης τις προκλήσεις που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν και οι δύο εταιρείες όσον αφορά την πρόβλεψη κερδοφορίας για το επόμενο έτος λόγω της χαμηλότερης ορατότητας.
Επιπλέον, η επέκταση του κατασκευαστικού αποτυπώματος της Maravai εν μέσω αβέβαιης δυναμικής του κλάδου και η συρρικνούμενη βάση εσόδων για το 2024 δημιουργεί πιθανές περιπλοκές. Αυτό θα μπορούσε να περιπλέξει περαιτέρω τις συνεχιζόμενες προσπάθειες της Repligen για τη σωστή διαμόρφωση της παραγωγής και τη βελτιστοποίηση του διευρυμένου αποτυπώματος και του εργατικού δυναμικού της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Maravai LifeSciences ανακοίνωσε σταθερές επιδόσεις για το β' τρίμηνο του 2024, με έσοδα ύψους 73 εκατ. δολαρίων και προσαρμοσμένο EBITDA 17 εκατ. δολαρίων. Ο τομέας παραγωγής νουκλεϊκών οξέων ήταν ο βασικός συντελεστής, αποφέροντας 58 εκατομμύρια δολάρια, και ο τομέας δοκιμών βιολογικής ασφάλειας πρόσθεσε 15 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης τη δημιουργία ενός νέου ερευνητικού κέντρου mRNA στο Πανεπιστήμιο Johns Hopkins και την κυκλοφορία αρκετών νέων προϊόντων.
Ωστόσο, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της Maravai LifeSciences από Overweight σε Equalweight, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 10 δολάρια, μετά την εξέταση των αποτελεσμάτων του β' τριμήνου της εταιρείας και των σχολίων της διοίκησης. Οι αναθεωρημένες προβλέψεις για τα έσοδα της εταιρείας για το γ' τρίμηνο και το σύνολο του έτους 2024 παραμένουν αμετάβλητες, αλλά έγιναν προσαρμογές στις εκτιμήσεις για τα EBITDA.
Παρά την υποβάθμιση, η Maravai LifeSciences διατηρεί ισχυρό ισολογισμό και αναμένει αύξηση των εσόδων από νέα προϊόντα, παρέχοντας θετικές προοπτικές για το 2024. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για τη Maravai LifeSciences.
InvestingPro Insights
Η πιθανή εξαγορά της Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (NASDAQ:MRVI) από την Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) είναι μια σημαντική κίνηση που δικαιολογεί μια πιο προσεκτική εξέταση της οικονομικής κατάστασης της Maravai και των επιδόσεων της αγοράς. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Maravai έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 2,01 δισ. δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει το σημαντικό μέγεθός της στον κλάδο της βιοτεχνολογίας. Παρά την προκλητική συρρίκνωση των εσόδων κατά σχεδόν 49% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία έχει καταφέρει να επιτύχει περιθώριο μικτού κέρδους 46,73%, γεγονός που καταδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία στις βασικές δραστηριότητες. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η Maravai διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή αποτίμησης EBITDA, γεγονός που θα μπορούσε να επηρεάσει την αποτίμηση στη συμφωνία εξαγοράς.
Μια συμβουλή της InvestingPro υπογραμμίζει ότι τα ρευστά διαθέσιμα της Maravai υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας στο εγγύς μέλλον. Επιπλέον, η εταιρεία λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο μπορεί να αποτελέσει παράγοντα στις σκέψεις εξαγοράς της Repligen. Από την άλλη πλευρά, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι πληροφορίες θα μπορούσαν να είναι κρίσιμες για τους επενδυτές που αξιολογούν τους πιθανούς κινδύνους και τα οφέλη της εξαγοράς.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για τη Maravai LifeSciences, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/MRVI. Αυτές οι συμβουλές παρέχουν μια ολοκληρωμένη κατανόηση των οικονομικών στοιχείων της εταιρείας, των επιδόσεων της αγοράς και των μελλοντικών προοπτικών, οι οποίες θα μπορούσαν να είναι καθοριστικές για την αξιολόγηση των επιπτώσεων της προτεινόμενης εξαγοράς από τη Repligen.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης