Την Παρασκευή, η Goldman Sachs προσάρμοσε την τιμή-στόχο για τη μετοχή Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY), μειώνοντάς την στις 259,00 DKK από τις 274,00 DKK που ήταν προηγουμένως. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος επέλεξε να διατηρήσει την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου της εταιρείας για το 2024, τα οποία προκάλεσαν την επανεκτίμηση των προβλέψεων για τον κατασκευαστή ανεμογεννητριών.
Οι προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2024 υποβαθμίστηκαν, επηρεάζοντας τη νέα τιμή-στόχο. Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, η εταιρεία ανέφερε ότι τα βραχυπρόθεσμα περιθώρια EBIT της Υπηρεσίας αναμένεται να ευθυγραμμιστούν με τα τελευταία τρίμηνα, γύρω στο 20%, γεγονός που έρχεται σε αντίθεση με την προηγούμενη εκτίμηση του 24%. Επιπλέον, αναμένονται υψηλότερα κόστη στο πλαίσιο της δραστηριότητας Offshore για το οικονομικό έτος 2025, καθώς η μονάδα επεκτείνει τη δυναμικότητά της.
Ως συνέπεια αυτών των παραγόντων, η Goldman Sachs μείωσε τις εκτιμήσεις της για το EBIT της Vestas κατά μέσο όρο 13% για τα οικονομικά έτη 2024-2026. Οι μειωμένες εκτιμήσεις αντικατοπτρίζουν τις προκλήσεις στην αφήγηση για την ανάκαμψη των κερδών της Vestas. Παρ' όλα αυτά, ο επενδυτικός οίκος παραμένει αισιόδοξος για το μέλλον της εταιρείας.
Η Goldman Sachs πιστεύει ότι παρά τις βραχυπρόθεσμες αναποδιές, η δυνατότητα για ισχυρότερη τιμολόγηση και ομαλοποίηση του κόστους θα οδηγήσει σε ανάκαμψη των περιθωρίων κέρδους. Αυτό, σε συνδυασμό με μια σημαντική ιστορία ανάπτυξης που προωθείται από την αύξηση του όγκου των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, υποστηρίζει τη συνεχή υποστήριξη της Vestas από τον οίκο με αξιολόγηση Buy. Τα σχόλια του αναλυτή υπογραμμίζουν την προσδοκία ότι οι μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παραμένουν ισχυρές παρά τους βραχυπρόθεσμους αντίξοους παράγοντες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vestas Wind Systems A/S ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο. Τα έσοδα του Δανού κατασκευαστή ανεμογεννητριών μειώθηκαν κατά 4% στα 3,3 δισ. ευρώ λόγω αρνητικής προσαρμογής στον τομέα των υπηρεσιών.
Ωστόσο, αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αύξηση κατά 54% σε σχέση με πέρυσι στην είσπραξη παραγγελιών για τον τομέα Power Solutions, λόγω της ισχυρής ζήτησης για χερσαία έργα στην Ευρώπη και την Ασία-Ειρηνικό. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών υπηρεσιών αυξήθηκε σε σχεδόν 35 δισεκατομμύρια ευρώ, ενώ το πρόγραμμα ανάπτυξης ανήλθε σε 29 γιγαβάτ.
Η Vestas προσέφερε επίσης αναθεωρημένες προοπτικές για το σύνολο του έτους, προβλέποντας κύκλο εργασιών 16,5%-17,5% και περιθώριο EBIT 4%-5%. Η εταιρεία υπογράμμισε την ισχυρή ταμειακή ροή για το πρώτο εξάμηνο του έτους και τη μείωση του καθαρού τοκοχρεωλυτικού χρέους σε σχέση με το EBITDA. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την ικανότητα της εταιρείας να πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο περιβάλλον της αγοράς, διατηρώντας παράλληλα την κερδοφορία και τη διαχείριση των ταμειακών ροών.
Παρά τη μείωση των εσόδων από υπηρεσίες, η Vestas αναμένει σημαντική αύξηση των εσόδων στον τομέα Power Solutions λόγω του βελτιωμένου όγκου εγκαταστάσεων και των τιμών. Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η υποκείμενη κερδοφορία του κλάδου θα συνεχίσει να βελτιώνεται.
InvestingPro Insights
Καθώς η Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) διανύει τις δημοσιονομικές της προκλήσεις, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια διαφοροποιημένη προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Με τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 23,69 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η εταιρεία παλεύει με έναν αρνητικό δείκτη P/E, ο οποίος βρίσκεται στο -445,94, αντανακλώντας τους πρόσφατους αγώνες κερδοφορίας. Παρόλα αυτά, οι αναλυτές έχουν θετικές προοπτικές, με τέσσερις αναλυτές να αναθεωρούν πρόσφατα προς τα πάνω τα κέρδη για την προσεχή περίοδο, υποδηλώνοντας μια πιθανή στροφή.
Η InvestingPro Tips τονίζει ότι η Vestas αναμένεται να καταστεί κερδοφόρα φέτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με την αισιοδοξία της Goldman Sachs σχετικά με τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η Vestas αναγνωρίζεται ως εξέχων παίκτης στον κλάδο του ηλεκτρικού εξοπλισμού, λειτουργώντας με μέτριο επίπεδο χρέους. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, ενώ επί του παρόντος διαπραγματεύεται με υψηλούς πολλαπλασιαστές αποτίμησης EBIT και EBITDA.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στη Vestas, η πλατφόρμα InvestingPro παραθέτει αρκετές πρόσθετες συμβουλές, παρέχοντας βαθύτερη εικόνα των επιδόσεων της εταιρείας και της δυνητικής αξίας της επένδυσης. Για να τις εξερευνήσουν περαιτέρω, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ειδική σελίδα της InvestingPro για τη Vestas στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/VWDRY.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης