Την Παρασκευή, η BMO Capital Markets διατήρησε θετικές προοπτικές για τη μετοχή Chemtrade Logistics Income Fund (CHE-U:CN) (OTC: CGIFF), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Outperform με σταθερή τιμή-στόχο τα Cdn$11,00. Η στάση του οίκου έρχεται μετά την ανακοίνωση της Chemtrade για τις επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες και την αύξηση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους κατά 7%.
Η ανάλυση της BMO Capital ακολουθεί την ανακοίνωση της Chemtrade, η οποία αντανακλούσε ένα ισχυρό τριμηνιαίο αποτέλεσμα και μια αισιόδοξη προοπτική για το έτος. Η προς τα πάνω αναθεώρηση των προβλέψεων της εταιρείας για το οικονομικό έτος υποδηλώνει μια ισχυρή οικονομική πορεία. Η BMO Capital προσάρμοσε τα μοντέλα της για να ευθυγραμμιστεί με το μέσο σημείο της πρόβλεψης EBITDA της Chemtrade για το 2024, το οποίο ανέρχεται σε 445 εκατ. καναδικά δολάρια, και το οποίο περιλαμβάνει τον πιθανό αντίκτυπο ορισμένων σιδηροδρομικών διαταραχών στον Δυτικό Καναδά.
Κοιτάζοντας πιο μπροστά, η BMO Capital αύξησε επίσης τις εκτιμήσεις της για τις επιδόσεις της Chemtrade το 2025. Οι επικαιροποιημένες εκτιμήσεις υποδηλώνουν ελαφρά συρρίκνωση των κερδών, η οποία θεωρείται συντηρητική από την εταιρεία, δεδομένου ότι το 2025 δεν θα επηρεαστεί από τη λειτουργική ανάκαμψη στο Βόρειο Βανκούβερ. Παρά ταύτα, η BMO Capital σημειώνει ότι η αποτίμηση της Chemtrade κατά τη διαπραγμάτευση εμφανίζεται ελκυστική, αναφέροντας έναν εκτιμώμενο δείκτη EV/EBITDA περίπου 4 φορές το 2024.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα υπογραμμίζει τις ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές της Chemtrade, οι οποίες υποστηρίζουν έναν δείκτη πληρωμών περίπου 40-45% και προσφέρουν μια εκτιμώμενη απόδοση περίπου 7%. Αυτή η χρηματοοικονομική θέση επιτρέπει στη Chemtrade να συνεχίσει το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών και να χρηματοδοτήσει άλλες εταιρικές πρωτοβουλίες.
Η BMO Capital επισημαίνει επίσης ότι ενώ η Chemtrade βρίσκεται στο κατώφλι της ένταξης στο δείκτη, η συνεχιζόμενη δραστηριότητα επαναγοράς μετοχών μπορεί να μετατοπίσει το όριο για τον στόχο αυτό.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης