Την Παρασκευή, η Truist Securities αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την EPR Properties (NYSE:EPR), μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα που ειδικεύεται σε ακίνητα ψυχαγωγίας, αναψυχής και εκπαίδευσης. Ο οίκος αύξησε την τιμή-στόχο στα 46,00 δολάρια από τα προηγούμενα 44,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η Truist Securities διατηρεί σταθερή την εκτίμηση για τα κανονικοποιημένα κεφάλαια από εργασίες (FFO) ανά μετοχή για το 2024 στα 4,86 δολάρια, αλλά μειώνει ελαφρώς την εκτίμηση για τα FFO του 2025 στα 4,98 δολάρια από 4,99 δολάρια. Η προσαρμογή στην πρόβλεψη για το 2025 αντικατοπτρίζει έναν συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένων των χαμηλότερων λειτουργικών εσόδων των Δομών Επιστροφής Μισθωτών (TRS), των μειωμένων FFO της κοινοπραξίας και της στροφής προς περισσότερες δαπάνες ανάπτυξης έναντι των δαπανών εξαγοράς, γεγονός που επηρεάζει το χρονοδιάγραμμα των συνεισφορών στα κέρδη.
Αυτά αντισταθμίστηκαν κάπως από τη μείωση των γενικών και διοικητικών δαπανών.
Οι παραδοχές της Truist Securities για το μοντέλο της EPR Properties το 2024 περιλαμβάνουν 66 εκατ. δολάρια σε εξαγορές με απόδοση 8,0%, 131 εκατ. δολάρια σε ολοκληρώσεις ανάπτυξης με απόδοση 8,5%, 55 εκατ. δολάρια σε ενυπόθηκα δάνεια με επιτόκιο 9,0% και 70 εκατ. δολάρια σε πωλήσεις με απόδοση 4,1%.
Για το 2025, οι προβλέψεις είναι 170 εκατ. δολάρια σε εξαγορές με απόδοση 8,0%, 175 εκατ. δολάρια σε ολοκληρώσεις ανάπτυξης με απόδοση 8,5%, 60 εκατ. δολάρια σε ενυπόθηκα δάνεια με επιτόκιο 9,0%, 80 εκατ. δολάρια σε πωλήσεις με απόδοση 8,5%, αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 34 εκατ. δολάρια με 45 δολάρια ανά μετοχή και 350 εκατ. δολάρια σε μακροπρόθεσμο χρέος με επιτόκιο 5,9%.
Η νέα τιμή-στόχος των 46 δολαρίων βασίζεται στην εκτίμηση της Truist Securities για την καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) των 57,37 δολαρίων ανά μετοχή, χρησιμοποιώντας ένα ποσοστό κεφαλαιοποίησης 7,75%, και σε μια προεξοφλημένη αξία ταμειακών ροών (DCF) των 46,06 δολαρίων ανά μετοχή, η οποία χρησιμοποιεί ένα προεξοφλητικό επιτόκιο 13,6% και ένα τελικό ποσοστό ανάπτυξης 1,5%.
InvestingPro Insights
Σε συνέχεια της πρόσφατης ανάλυσης της Truist Securities για την EPR Properties (NYSE:EPR), η InvestingPro παρέχει πρόσθετες πληροφορίες που θα μπορούσαν να είναι χρήσιμες για τους επενδυτές που επιθυμούν να κατανοήσουν την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Η EPR Properties μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους, το οποίο, από το τελευταίο δωδεκάμηνο που έληξε το δεύτερο τρίμηνο του 2024, ανέρχεται σε ένα ισχυρό 91,52%. Αυτό το υψηλό περιθώριο υπογραμμίζει την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη διαχείριση του κόστους πωληθέντων σε σχέση με τα έσοδά της.
Επιπλέον, η EPR Properties προσελκύει την προσοχή για τη μερισματική της πολιτική. Η εταιρεία καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με μερισματική απόδοση 7,69% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, και έχει ιστορικό διατήρησης των μερισματικών πληρωμών για 28 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνεπής απόδοση στους μετόχους μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστική για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν επίσης τις μετρήσεις αποτίμησης της εταιρείας, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E 16,31, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή. Επιπλέον, ο δείκτης PEG, ο οποίος μετρά την τιμή της μετοχής σε σχέση με τον ρυθμό αύξησης των κερδών της, είναι 0,57 - υποδηλώνοντας περαιτέρω ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη με βάση την πορεία των κερδών της.
Για όσους αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την EPR Properties, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για να εμβαθύνετε στην κατανόηση των προοπτικών και των επιδόσεων της εταιρείας. Συνολικά, υπάρχουν επτά InvestingPro Tips διαθέσιμα για τους επενδυτές, παρέχοντας ένα ευρύτερο φάσμα σημείων δεδομένων και γνώσεων εμπειρογνωμόνων για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης