Η Canaccord Genuity διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τη μετοχή της Estee Lauder (NYSE: EL), αλλά μείωσε την τιμή-στόχο στα 100 δολάρια από τα 131 δολάρια που ήταν προηγουμένως. Η προσαρμογή έρχεται εν όψει της έκθεσης αποτελεσμάτων τέταρτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024 της εταιρείας, η οποία είναι προγραμματισμένη να ανακοινωθεί τη Δευτέρα 19 Αυγούστου, πριν το άνοιγμα της αγοράς.
Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου της Estee Lauder αντανακλά την αναπροσαρμογή του αναμενόμενου πολλαπλασιαστή διαπραγμάτευσης λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας που περιβάλλει την ανάκαμψη του ταξιδιωτικού λιανικού εμπορίου στην Κίνα και την Ασία. Η αποτίμηση της Canaccord Genuity βασίζεται πλέον σε έναν πολλαπλασιαστή 25 φορές την εκτίμηση της εταιρείας για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025, μια μείωση από τον πολλαπλασιαστή ~34 φορές με τον οποίο η μετοχή διαπραγματευόταν πρόσφατα.
Η αύξηση των πωλήσεων της Estee Lauder για το τέταρτο τρίμηνο αναμένεται τώρα να διαμορφωθεί στο +4,4%, το οποίο αποτελεί υποβάθμιση από την προηγούμενη εκτίμηση +7,7% και υπολείπεται του εύρους των προβλέψεων της ίδιας της εταιρείας από +5-9% καθώς και της εκτίμησης συναίνεσης για +5,3%.
Η προσαρμογή αποδίδεται εν μέρει σε μια αδύναμη περίοδο εορταστικών πωλήσεων στην Κίνα στις 18 Ιουνίου, η οποία πιθανότατα επηρέασε τις πωλήσεις προϊόντων ομορφιάς και θα μπορούσε να οδηγήσει σε συνεχείς προωθητικές ενέργειες και προβλήματα αποθεμάτων στην περιοχή.
Ο αναλυτής προβλέπει ανάκαμψη του μικτού περιθωρίου κέρδους για την Estee Lauder, με εκτιμώμενη μόχλευση +300 μονάδων βάσης σε σύγκριση με την προσδοκία της αγοράς για +347 μονάδες βάσης, η οποία θα αντιστοιχούσε στο 71,0% των πωλήσεων. Το ποσοστό αυτό, ωστόσο, παραμένει κάτω από τα προ της πανδημίας επίπεδα του πάνω από 77% μικτού περιθωρίου κέρδους το τέταρτο τρίμηνο.
Για τα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A), η Canaccord Genuity εκτιμά μόχλευση +75 μονάδων βάσης, η οποία είναι ελαφρώς λιγότερο αισιόδοξη από τη μόχλευση +85 μονάδων βάσης που αναμένουν άλλοι αναλυτές της αγοράς. Η πρόβλεψη λαμβάνει υπόψη ορισμένες επενδύσεις μάρκετινγκ, αλλά λαμβάνει επίσης υπόψη τα οφέλη από τη μείωση του αριθμού των εργαζομένων σε σχέση με πέρυσι.
Όσον αφορά τα κέρδη, η εκτίμηση του οίκου για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Estee Lauder διαμορφώνεται στα 0,20 δολάρια, τα οποία είναι εντός των προβλέψεων της εταιρείας για 0,18-0,28 δολάρια, αλλά κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης για 0,27 δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Estee Lauder (NYSE:EL) ετοιμάζεται να δημοσιεύσει την έκθεση κερδών τέταρτου τριμήνου, οι απόψεις της InvestingPro αποκαλύπτουν ένα μείγμα δυνατών σημείων και προκλήσεων που οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν. Το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, το οποίο διαμορφώθηκε στο 70,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το γ' τρίμηνο του 2024, υποδηλώνει μια ισχυρή ικανότητα ελέγχου του κόστους και διατήρησης της κερδοφορίας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την πρόβλεψη της Canaccord Genuity για ανάκαμψη του μικτού περιθωρίου κέρδους της Estee Lauder και υποστηρίζει την προσδοκία του αναλυτή για μόχλευση +300 μονάδων βάσης στην επερχόμενη έκθεση.
Ωστόσο, η μετοχή της Estee Lauder παρουσιάζει σημαντική μεταβλητότητα, με πτώση της τιμής της πάνω από 30% τους τελευταίους τρεις μήνες. Παρόλα αυτά, η εταιρεία έχει επιδείξει μακροπρόθεσμη δέσμευση προς τους μετόχους, διατηρώντας τις πληρωμές μερισμάτων για 29 συνεχόμενα έτη, με μερισματική απόδοση 2,77% σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει σημείο καθησυχασμού για τους επενδυτές που αναζητούν σταθερότητα στις επενδύσεις τους.
Με την κεφαλαιοποίηση της Estee Lauder στα 34,11 δισ. δολάρια και υψηλό δείκτη P/E 53,41, οι επενδυτές πληρώνουν premium για τα κέρδη, κάτι που πρέπει να προσέξουν υπό το πρίσμα των 10 αναλυτών που έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές που μπορούν να ενημερώσουν περαιτέρω τις επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με την Estee Lauder.
Για λεπτομερέστερη ανάλυση και συμβουλές, οι επενδυτές μπορούν να εξερευνήσουν το πλήρες φάσμα των πληροφοριών που διατίθενται στην InvestingPro, το οποίο περιλαμβάνει πολλές πρόσθετες συμβουλές που βοηθούν στην καθοδήγηση των επενδυτικών στρατηγικών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης